Инвестиции в основной капитал. Сущность инвестиций в основной капитал

В 2007 году инвестиции в основной капитал составили 26053,3 млрд. руб. в текущих ценах, показатель ВВП приблизился к отметке в 960873 млрд. руб., доля инвестиций в ВВП составила 26,1%. Сопоставление динамики ВВП и объема инвестиций показывает, что рост ВВП в республике происходил при опережающем росте инвестиций и, следовательно, при увеличении доли инвестиций в ВВП. Это значило, что рост ВВП в дальнейшем будет обеспечиваться не столько за счет лучшего использования оборудования, как за счет его обновления. Это говорит о том, что наблюдался не просто экономический рост, а экономическое развитие.

Длительное воздействие негативных внешних и внутренних факторов, существенно усложнившее экономическое положение субъектов хозяйствования в 2009 году, сказалось на снижении инвестиционной активности в экономике. В условиях существенных ограничений по основным источникам финансирования реальный рост инвестиций в основной капитал замедлялся.

«В первом квартале он составил 119,1 % во втором - 115,9, в третьем - 110 и в четвертом - 96,9 % относительно соответствующих кварталов 2008 г. (по объектам производственного назначения - 123, 116,6, 109,2 и 90,6 %).

За год в целом общий объем освоенных капиталовложений превысил 43 трлн.рублей и составил 108,6% в сопоставимых ценах к уровню 2008 года (при прогнозном параметре - 123-125%)».

Без учета жилищного строительства в отраслях экономики освоено 34,2 трлн. рублей, или 79,4 % всех капиталовложений (в 2008 году - 82,7 %).

На фоне более значительного замедления роста реального ВВП доля инвестиций в основной капитал в объеме ВВП в 2009 году увеличилась до 31,5 % (при 28,7% годом ранее).

Наиболее интенсивно снижался рост капитальных затрат в активную часть основных средств. Если объем выполненных строительно-монтажных работ по сравнению с 2008 годом увеличился на 19,4 процента (годом ранее - на 24%), то капиталовложения в машины, оборудование, транспортные средства сократились на 1,5%(при росте на 26,4 % годом ранее).

Для сравнения, в 2007 инвестиции в основной капитал составляли 100%, инвестиции в строительно-монтажные работы составили 42,1%, Технологическая структура инвестиций в основной капитал в 2009 изменилась в сторону увеличения доли строительно-монтажных работ до 48,6 % (41,6 % годом ранее) при снижении доли затрат в активную часть основных средств до 39,1 % (43 %). рисунок 1.

Рисунок 1 Темп роста и удельный вес затрат на строительно-монтажные работы и приобретение активной части основных средств в 2009 году рост к соответствующему периоду предыдущего года в сопоставимых ценах, %)

В 2010 году доля иностранных инвестиций в основной капитал Беларуси (за исключением кредитов иностранных банков) составила 2% в общем объеме инвестиций. В 2009 году этот показатель также составлял 2%.

Из иностранных источников инвестировано 1 трлн. 87,6 млрд. рублей, что на 17,2% больше, чем за 2009 год. Кредиты иностранных банков составили 1 млрд. 259,8 млн. рублей, или 2,3% общего объема инвестиций. За год они увеличились в 4,2 раза. Кредиты по иностранным кредитным линиям составили 1 млрд. 768,7 млн. рублей (3,3% общего объема инвестиций), увеличившись за год на 81%.

Среди источников инвестиций в основной капитал в 2010 году по-прежнему преобладали собственные средства организаций, а также средства консолидированного бюджета и кредиты банков. Эти источники составили, соответственно, 33,3%, 18,6% и 32,1% от общего объема инвестиций. Средств консолидированного бюджета использовано 10,1 трлн. рублей (на 3% меньше), собственных средств организаций - 18 трлн. рублей (на 3,2% больше). Кредитов банков инвестировано 17,4 трлн. рублей (на 44,4% больше).

В 2010 году объем инвестиций в основной капитал в Беларуси увеличился на 16,6% по отношению к аналогичному прошлогоднему показателю и составил в сопоставимых ценах 54,2 трлн. рублей. Годовой прогноз предполагал рост этого показателя на 23-25%.

На объектах производственного назначения использовано 33,2 трлн. рублей (на 13,9% больше). Удельный вес инвестиций производственного назначения в общем объеме инвестиций составил 61,2% (в 2009 году - 63%). На объектах непроизводственного назначения использовано 21,1 трлн. рублей (на 21,2% больше). Стоимость строительно-монтажных работ составила 27,4 трлн. рублей (на 19,3% больше), подрядных работ - 26,9 трлн. рублей (на 11,1% больше).

«Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств в 2010 году составили 20,7 трлн. рублей (на 17% больше). Их удельный вес в общем объеме инвестиций сложился на уровне 38,1%, на долю импортного оборудования пришлось 17,8%».

В прошедшем году организациями государственной формы собственности использовано 27,3 трлн. рублей инвестиций в основной капитал (на 21% больше), в том числе организациями республиканской собственности - 11,2 трлн. рублей (на 12,1% больше), коммунальной - 16,1 трлн. рублей (на 18,9% больше).

На рисунке 2 представлена информация о темпах роста ВВП и инвестиций в основной капитал в 2009-2010 гг.

Рисунок 2 темпы роста ВВП и инвестиций в основной капитал (к соответствующему периоду предыдущего года, нарастающим итогом, %)

В объеме ВВП доля инвестиций в основной капитал повысилась до 33,3 % (в 2009 году - 31,6 %). При увеличении численности занятого населения в 2010 году объем инвестиций в основной капитал на 1 занятого в среднем по экономике увеличился до 3,91 тыс. долларов США (рисунок 3).

Рисунок 3 Динамика объема инвестиций в основной капитал на 1 занятого в среднем по экономике в 2006-2010 гг. (тыс.дол. США)

Рост инвестиций большей своей частью был обеспечен за счет роста на 21 % капиталовложений в организациях государственной формы собственности, на долю которых приходилось 50,4 процента всех капитальных расходов в экономике.

В течение года интенсивнее росли капиталовложения в объекты непроизводственного назначения. В сопоставимых ценах годовой объем инвестиций по объектам непроизводственного назначения увеличился на 21,2 %, по объектам производственного назначения - на 13,9 %.

За 2011 год в реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 18,9 млрд. долларов США инвестиций, что в 2,1 раза больше, чем за 2010 год.

«Основными инвесторами организаций республики были субъекты хозяйствования России (50% от всех поступивших инвестиций), Соединенного Королевства (23,3%), Кипра (6,6%), Австрии (5,1%)».

Наибольшие суммы иностранных инвестиций поступили в организации торговли (35,6% от всех поступивших инвестиций), транспорта (30,8%), промышленности (26,1%). В таблице 1 представлено валовое поступление иностранных инвестиций с разбивкой по видам экономической деятельности.

В январе-июне 2011 года в республике сохранялась положительная динамика и высокие темпы роста инвестиций в основной капитал, что явилось одним из основных факторов экономического роста страны. На инвестирование экономики республики за этот период использовано 32,6 трлн. рублей, что в сопоставимых ценах составляет 127,6% к уровню января-июня 2010 года.

«Вместе с тем в течение первого полугодия 2011 года динамика инвестиций по месяцам характеризуется снижением темпов роста от месяца к месяцу. Только в мае темп роста вырос на 34,7 п.п. в результате проведенной девальвации белорусского рубля и увеличения объемов инвестиций за счет курсовой разницы по ранее заключенным договорам в валюте. В июне, по сравнению с маем, траектория резко снижается - на 39,2 п.п.»

«Высокие темпы во многом были обусловлены увеличением объемов строительно-монтажных работ (124,1%), их доля в общем объеме инвестиций в основной капитал составила около половины. В первом полугодии 2011 года, как и в предыдущие годы, инвестиции в приобретение машин, оборудования, транспортных средств (доля 40,2%), в меньшей степени формировали инвестиционную политику. При том, что именно новое оборудование создает предпосылки для роста эффективности и создания более качественной продукции».

Финансирование инвестиций преимущественно осуществлялось за счет кредитов банков, которые, с учетом иностранных, выросли на 59,1%, а их удельный вес увеличился на 7,4 п.п. и составил 37,3%.

«По-прежнему медленными темпами продолжает осуществляться привлечение прямых иностранных инвестиций. За пять месяцев 2011 года в страну привлечено 743,1 млн. долларов США прямых иностранных инвестиций на чистой основе (без учета задолженности прямому инвестору за товары (работы, услуги)), что составляет 11,4% от запланированного годового объема. На рисунке 4 представлена информация об инвестициях в основной капитал в январе-июне 2011 года». .

Рисунок 4

Инвестиции в основной капитал составили 32,6 трлн.руб., что на 27,6% больше, чем в 2010 году. Строительно-монтажные работы выполнены в объеме 16 трлн. руб. или 124,1 % уровня 2010 года. Затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств составили 13,1 трлн. руб. и увеличились по сравнению с 2010 годам на 41,2 %.

В таблице 4 представлено валовое поступление иностранных инвестиций с разбивкой по видам экономической деятельности.

Таблица 4 Валовое поступление иностранных инвестиций по видам экономической деятельности (тыс. долларов США)

Поступило за 2011 год	Поступило за 2010 год
	в том числе
	портфельные
Республика Беларусь
в том числе:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
рыболовство, рыбоводство
промышленность
горнодобывающая промышленность
обрабатывающая промышленность
производство и распределение электроэнергии, газа и воды
Строительство
торговля; ремонт автомобилей, бытовых изделий и предметов личного пользования
гостиницы и рестораны
Транспорт
финансовая деятельность
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг потребителям
Образование
здравоохранение и предоставление социальных услуг
предоставление коммунальных, социальных и персональных услуг

«Валовое поступление прямых иностранных инвестиций составило 70,2% от всех поступивших иностранных инвестиций. По сравнению с 2010 годом валовое поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 2,4 раза. Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты (90,8% от общего объема прямых инвестиций). Задолженность за товары, работы, услуги в объеме валового поступления прямых иностранных инвестиций за 2011 год составила 11,6 млрд. долларов США, что в 2,3 раза больше, чем за 2010 год. Наибольшие суммы валовых прямых иностранных инвестиций были направлены в организации торговли (45% от всех прямых инвестиций), транспорта (42,8%), промышленности (7%). Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России (54,4% от общего объема прямых инвестиций). От резидентов Соединенного Королевства поступило 30,4% валового объема прямых инвестиций, Украины - 4,2%, Кипра - 2,6%. Прочих иностранных инвестиций (не от прямого инвестора) получено 5,6 млрд. долларов США, или в 1,6 раза больше, чем за 2010 год. На их долю приходилось 29,8% от всего валового поступления иностранных инвестиций». ,

За 2011 год наибольшие суммы иностранные инвесторы вложили в организации г. Минска (76,2%). На организации Минской области приходилось 9,8% валового поступления иностранных инвестиций, Гомельской области - 7%.

Что касается в целом инвестиций в основной капитал, то здесь мы имеем следующие показатели:

Таблица 5 Динамика инвестиций в основной капитал в 2007-2011 гг.

Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах; млрд. руб.)
в том числе:
строительно-монтажные работы (включая работы по монтажу оборудования)
затраты на приобретение машин, оборудования, транспортных средств
прочие работы и затраты
Индексы инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах; в процентах к предыдущему году)
дельный вес в общем объеме инвестиций, в процентах
строительно-монтажных работ(включая работы по монтажу оборудования)
затрат на приобретение машин, оборудования, транспортных средств
прочих работ и затрат
Инвестиции в основной капитал за счет иностранных источников
в фактически действовавших ценах; млрд. руб.
в процентах от общего объема инвестиций

Исходя из анализа динамики инвестиций в основной капитал, можно сделать следующие выводы:

· Негативное воздействие внешних и внутренних факторов, усугубивших экономическое положение субъектов хозяйствования в 2009 году, повлияло на снижение инвестиционной активности;

· Наиболее интенсивно снижался рост капитальных затрат в активную часть основных средств, в то время как технологическая структура инвестиций в основной капитал двигалась в направлении увеличения (для сравнения 39,1% в отношении к 48,6%);

· В 2010 году объем инвестиций в основной капитал увеличился на 16,6% в сравнении с показателем прошлого года. Кредиты иностранных банков увеличились в 4,2 раза, а кредиты по иностранным кредитным линиям увеличились на 81%. Среди источников преобладали собственные средства организаций, консолидированного бюджета и кредиты банков;

· За 2011 в реальный сектор экономики инвесторы вложили 18,9 млрд. долларов США. Рост инвестиций был обеспечен ростом на 21% капиталовложений в организациях государственной формы собственности. Наибольшие суммы поступили в организации торговли, транспорта, промышленности.

· Темп роста был обеспечен проведенной девальвацией белорусского рубля, увеличением объемов инвестиций за счет курсовой разницы по ранее заключенным договорам в валюте, а также увеличением объемов строительно-монтажных работ. Инвестиции в приобретение машин, оборудования, транспортных средств имели не приоритетное значение, хотя именно новое оборудование является гарантом создания более качественной продукции;

· Основной формой привлечения прямых инвестиций были долговые инструменты. Значительные объемы прямых иностранных инвестиций с учетом задолженности за товары, работы, услуги поступили от резидентов России, Великобритании, Украины и Кипра.

Инвестиции в основной капитал — это вогодно!

Инвестиция в основной капитал – это вложение, которое на перспективу должно принести прибыль. Инвестором может быть фирма, фонд, физическое лицо или государство. Процесс по привлечению инвестиций нуждающейся фирмой называется франдрайзингом.

Если вам хотелось бы создать свою фирму, для которой требуются немалые вложения, коих у вас не имеется – привлекайте инвестиции. Это выгодно, ведь с вашей стороны использование инвестированного капитала не имеет никаких рисков. А чтобы стало понятнее, давайте разбирать все по полочкам.

Инвестиции в основной капитал – это большая перспектива начинающих свое дело

Капитал. С самим определением инвестиций мы разобрались. А вот с основным капиталом еще предстоит. Кроме основного, в организации имеется еще и оборотный капитал. Оба вида капитала в общем виде – это любые денежные и неденежные, материальные и нематериальные средства, которые участвуют в деятельности фирмы. Объясним на простом примере с домашним производством пирожков: здесь ваш капитал – это деньги на закупку теста и начинки, оплату газа, воды и электричества, духовая плита, посуда и пр.

Оборотный капитал – это те затраченные средства, которые за один оборот окупятся. Для тех же пирожков – это оплата коммунальных услуг, затраты на закупку теста и начинки, оплата труда повара. При формировании цены на пирожки, мы подсчитываем затраченные на их производство средства (себестоимость). И те затраты, которые мы включаем в себестоимость, являются оборотным капиталом.

Основной капитал – это затраты крупнее, нежели для формирования оборотного капитала. Сюда относят такие составляющие бизнеса, срок службы которых составляет несколько лет. Их стоимость тоже переносится на цену продукта, но лишь частично (амортизация). В примере с производством домашних пирожков основной капитал – это духовая плита, стол, посуда.

Таким образом, инвестиция в основной капитал – это любое вложение в ваш бизнес в материальном и нематериальном виде, которое может принести прибыль инвестору. Снова о тех же домашних пирожках: у вас нет духовой плиты для готовки пирогов, инвестор вам ее покупает, а вы ему за это ежемесячно выплачиваете оговоренную сумму.

Что понадобится для привлечения инвестиций?

Просто так свои средства никто не станет вкладывать в вашу деятельность, должна быть выгода и для инвестора. Поэтому в таких случаях всегда составляется инвестиционный договор, в котором прописываются объект договора, обязательства, сроки и ответственность сторон. На основе этого договора инвестор и получает свою долю прибыли.

! В этом партнерстве рискует лишь инвестор, так как он не может быть уверен на все 100% в прибыльности вашего бизнеса. И если ваша фирма действительно не принесет никакой прибыли, вы не останетесь должны инвестору.

Правда, бездумно вкладывать тоже никто не станет. Для того чтобы привлечь инвесторские средства, вам понадобится бизнес-план (даже если ваша фирма работает уже несколько лет), обосновывающий и отображающий прибыльность вложений. Кроме этого, необходимо заранее обдумать условия, на которых вы согласитесь на инвестирование. Важно обдумать и момент закрытия договора. Продумайте заранее условия, действующие заключительном этапе. Иначе рискуете попасть в неопределённую ситуацию.

Итак, для привлечения инвестирования вам понадобится:

• бизнес-план;
• объективные и прозрачные условия для обеих сторон;
• условия, действующие по истечении срока действия договора.

Как видите, привлечение инвестиций – довольно выгодное взаимодействие для двух сторон. Поэтому найти инвестора для действительно прибыльного дела не так уж и сложно. А значит и открыть свое дело без крупных вложений можно, даже если в проекте целый завод. Кстати, кроме инвесторов можно еще привлечь спонсоров, меценатов и доноров. Но об этом читайте в наших других статьях.

Видео: Основной капитал и человеческий ресурс компании

Что такое объем капитальных вложений и какие основные фонды входят в основной капитал? Как ведется статистика основного капитала? Где получить помощь в привлечении прямых иностранных инвесторов?

Успешное развитие любого предприятия – будь то крупный нефтедобывающий комплекс или кофейня на 10 персон – зависит от грамотных финансовых вложений в основные фонды компании. Чтобы получить максимальную прибыль завтра, нужно позаботиться об этом сегодня.

Достижение этой цели реализуется через инвестиции в основной капитал. О том, что собой представляют такие вложения и как делать их грамотно, я, Денис Кудерин, эксперт по инвестированию, расскажу в новой публикации.

В конце статьи вас ждёт обзор профессиональных компаний, которые помогут инвестировать средства с выгодой, плюс советы по привлечению инвесторов.

Начнем, дорогие друзья!

1. Что такое инвестиции в основной капитал

У каждого предприятия есть основные фонды, представленные нематериальными и материальными активами. Сюда входят оборотные деньги компании, прибыли, недвижимое и движимое имущество, лицензии, патенты, акции, прочие ресурсы. Это и есть основной капитал.

Вложения в главные фонды направлены на развитие предприятия, его модернизацию, укрепление позиций на рынке, расширение сфер влияния. Чем больше средств привлекается в основной капитал, тем больше перспектив у компании.

На эти средства организация приобретает современное оборудование, строит новые объекты, расширяет штат сотрудников, привлекает выгодных бизнес-партнёров.

(ИОК) – вложения, направленные на приобретение, создание и расширение основных фондов компании. Вклады в основной капитал повышают первоначальную стоимость активов предприятия. Долгосрочная цель таких инвестиций – стабильное развитие конкретного субъекта экономики.

С 2001 года в России инвестиции в основные фонды учитываются без налога на добавленную стоимость. Учётом таких вложений занимается Росстат. На сайте этой организации представлены объёмы инвестиций в экономику РФ за определённые периоды.

ИОК составляют основную часть от общего количества вложений любой коммерческой организации. Правда, величина инвестиций непостоянна и зависит от потребностей и возможностей отдельно взятого предприятия.

Основные фонды представляют собой средства производства. Они используются в течение множества производственных циклов, постепенно изнашиваясь и приходя в негодность. Это ещё одна из причин, по которым фонды требуют инвестиций и обновления.

К основным фондам предприятий относятся:

• техника и оборудование;
• транспорт;
• приборы, инструменты;
• сооружения и здания;
• земельные участки.

Фонды не только приносят прибыль их владельцам, но и составляют часть национального богатства страны, поскольку от статуса отдельных субъектов экономики зависит благосостояние граждан.

Чем успешнее развиваются компании, тем больше появляется рабочих мест, больше ресурсов осваивается, больше качественных товаров приходится на душу населения. Увеличивается, в конце концов, валовый национальный продукт.

Предприятия сами выбирают направления и инструменты для инвестиций в основной капитал. Потребности и нужды у организаций разные, но есть и общие тенденции для всех экономических субъектов.

Эксперты выделяют 4 основных направления для финансирования:

1. Долгосрочные в расширение производства, капитальное строительство, сооружение новых производственных объектов.
2. Краткосрочные инвестиции в производственные фонды и проекты, которые завершаются до окончания финансового года.
3. Инвестиции в ценные бумаги (акции, облигации, векселя) и кредиты (кредитором выступает компания).
4. Вклады в нематериальные активы – патенты, лицензии, научные и технологические разработки.

Основные цели инвестирования – повысить коммерческую эффективность и добиться увеличения прибылей. Если вложения окупаются, и предприятие выходит на новые уровни экономического развития, значит, инвестиционная политика компании была организована грамотно, можно продолжать завоёвывать новые рубежи.

Привлекая средства для инвестиций, компании используют собственный оборотный капитал, сторонние активы, займы, материальную помощь инвесторов.

Объём капитальных вложений – показатель, который в денежном выражении характеризует размер затрат на воспроизведение и увеличение основных фондов.

На окупаемость инвестиций влияют следующие факторы:

• качество и конкурентоспособность готовой продукции;
• рациональное использование производственных мощностей предприятия;
• грамотная реализация товаров и услуг (маркетинг, реклама, ценовая политика);
• экономное использование финансовых и трудовых резервов компании;
• профессиональное внедрение инвестиционных проектов.

Инвестированием в основной капитал занимаются не только частные коммерческие компании, но и государство. В этом случае речь идёт о развитии конкретных отраслей экономики. Вложения федерального уровня окупаются годами, а иногда и десятилетиями.

Читайте дополнительный материал по инвестиционной тематике – « ».

2. Какие есть источники инвестиций в основной капитал – 3 главных источника

Где взять денег на инвестирование? Есть 3 основных источника активов для вложений в основной капитал.

Рассмотрим каждый из них подробно.

Источник 1.

Нет собственных средств на развитие основных фондов? Привлекаем сторонние источники – государство, пайщиков, дольщиков, совладельцев, прямых иностранных инвесторов, заинтересованных в перспективных вложениях.

Конечно, никто не даст денег просто так. Даже благотворительные фонды вкладывают средства лишь в те отрасли, которые тем или иным образом затрагивают их интересы. Государство тоже субсидирует такие предприятия, которые влияют на общее экономическое положение в стране.

Пример

Федеральные структуры финансируют предприятия, выпускающие дефицитную, социально или стратегически значимую продукцию. Например, поддерживают компании по производству российских аналогов зарубежных лекарств.

Ссуды дают предприятиям, развивающим экономически отстающие регионы и области – Дальний Восток, Западную Сибирь, Крым.

После введения санкций в 14-15 годах доля иностранных инвестиций в российской экономике уменьшилась на 70%. Но некоторые крупнейшие интернациональные корпорации продолжают вкладываться в перспективные с финансовой точки зрения отрасли. В основном это сырьевые и перерабатывающие предприятия.

Источник 2. Собственные средства

Это главный источник финансирования для стабильных и успешных компаний. Сюда относятся чистая прибыль и амортизационные отчисления. Те деньги, которые не уходят на зарплату сотрудникам, налоги, обслуживание производства и другие текущие нужды, вкладываются в основной капитал.

Просто копить деньги на банковских счетах – значит, терять их. В условиях рынка предприятия не могут позволить себе просто накапливать средства, не пуская их в оборот. Это экономическое самоубийство – верный путь к банкротству и разорению.

К собственным средствам относятся также свободные деньги уставного фонда, страховые возмещения, активы, вырученные от продажи акций компании.

Источник 3. Заемные средства

Если первых двух источников недостаточно – берём кредиты. Банки охотно дают стабильным компаниям крупные ссуды на расширение бизнеса. Есть специфические варианты займов – например, лизинг. Технику и дорогостоящее оборудование берут в аренду с условием дальнейшего выкупа имущества.

Помимо банков, кредиты выдаёт государство, другие предприятия, иностранные компании, частные инвесторы.

Понять, что собой представляют источники финансирования, поможет таблица:

Дополнительная информация о принципах грамотного распределения вложений есть в статье « ».

3. Как сделать капитальные вложения – 5 основных этапов

Прежде чем вкладывать средства в основной капитал, определитесь с долгосрочной целью таких инвестиций. Продумайте стратегию, рассчитайте предварительную доходность, оцените финансовые возможности компании.

Инвестиционная деятельность – кропотливый труд, результаты которого зачастую нельзя предсказать заранее. Дело инвестора – предусмотреть все риски, вписаться в бюджет, грамотно распределить денежные потоки.

Рассмотрим основные этапы капитальных вложений.

Этап 1. Определение объема инвестиций в основной капитал

Считаем, сколько нужно средств и на какой срок. Деньги любят счёт, а инвестиционный капитал – в особенности.

На крупных предприятиях есть финансовые отделы, которые занимаются экономическими расчётами. Они определят объём капиталовложений и заодно оценят рентабельность инвестиций. Если такого отдела нет, стоит привлечь профессиональных консультантов из надёжной профильной организации.

Этап 2. Оценка основных фондов

Оценить основные фонды помогут бухгалтерские документы и специальные технологии, которыми владеют профессиональные специалисты.

Факты

Каждый год общий объём инвестиций в основной капитал в России увеличивается на 1-3%, но по мнению экспертов, на прирост отчасти влияют инфляционные процессы в экономике. У многих предприятий отмечается нехватка средств для развития основных фондов.

Региональные лидеры по объёму вложений в основной капитал – Центральный Округ, Урал и Поволжье.

Этап 3. Составление плана инвестирования

Инвестиционный план – это не абстракция, а вполне конкретный документ, разбитый на пункты и привязанный к конкретным срокам. Инструменты и направления вложений зависят от специфики компании и экономической целесообразности.

В плане обязательно указывают следующие параметры:

• конечная цель инвестирования;
• денежное выражение инвестиционных активов;
• сроки исполнения проекта (график реализации);
• сроки окупаемости инвестиций;
• предполагаемый доход.

Разработка плана – дело профессиональных специалистов.

Этап 4. Финансирование основного капитала

Вкладываем деньги в основной капитал согласно утверждённому плану. В каждой организации за инвестиционные проекты отвечает либо специально сформированный отдел, либо приглашённые специалисты. Руководителю стоит взять на себя контроль окончательных решений по проекту и распределение должностных обязанностей.

Этап 5. Ведение статистического учета основного капитала

Профессиональный учёт средств – основа успеха. Прямые инвестиции в основной капитал требуют от инвестора прямого участия в процессе.

Это не покупка акций, облигаций, не вложения в золото и . Вложить активы и забыть о них на несколько месяцев или лет не получится.

Необходимо постоянно отслеживать исполнение инвестиционного проекта и проверять, как идут дела на местах. К примеру, если строится новый цех, нужно следить, чтобы подрядчики закупали качественные материалы и не разворовывали деньги.

В процессе исполнения ответственное лицо работает уже не с активами, а с живыми людьми. От рационального распределения обязанностей и грамотного контроля будет зависеть судьба основного капитала компании.

4. Где получить помощь при капитальных вложениях – обзор ТОП-3 брокерских компаний

Представители малого и среднего бизнеса, а также начинающие предприниматели часто пользуются для достижения инвестиционных целей услугами профессиональных посредников.

Представляем обзор тройки самых надёжных в РФ брокерских компаний, которые помогут распорядиться деньгами выгодно и вложить их в наиболее перспективные финансовые инструменты.

1) Открытие Брокер

Год основания компании – 1995. Общее количество клиентов на момент написания статьи – 95 000. В прошлом году суммарный объём операций брокера на Московской бирже превысил 14 трлн рублей. «Открытие Брокер» уверенно лидирует по приросту новых клиентов среди российских компаний. У фирмы огромное количество профессиональных наград, призов, медалей и дипломов.

Клиентам доступны все самые эффективные современные инвестиционные инструменты – вложения в собственный бизнес по партнёрской программе «Открытия», открытие брокерского счёта и покупка-продажа ценных бумаг, помощь в управлении основным капиталом предприятия. Специалисты помогут сформировать инвестиционный портфель, обучат новичков базовым навыкам прибыльного инвестирования.

2) БМ Инвест

Компания основана частными инвесторами, которые занимались умножением своих личных средств с 2006 года. Как видим, они это делали весьма успешно, поскольку им удалось в конечном итоге открыть собственную инвестиционную компанию.

Приоритетное направление деятельности «БМ Инвест» - профессиональная помощь в развитии малого и среднего бизнеса. Компания привлекает инвестиции клиентов, а также выдаёт займы на развитие коммерческих проектов. Организация работает под надзором Центробанка. Все инвестиции компании застрахованы.

3) РИКОМ-ТРАСТ

Компания образована в 1994 году, входит в двадцатку крупнейших инвестиционных компаний по количеству активных клиентов. Собственный капитал «РИКОМ-ТРАСТ» - более 1 млрд руб. Размер активов под управлением компании – 3,5 млрд. Компания работает в Московской области и ещё в 10 регионах РФ.

Специалисты помогут предприятиям и частным коммерсантам увеличить основной капитал путём инвестирования в наиболее надёжные и прибыльные направления – ценные бумаги (в том числе в акции крупнейших американских компаний), валюту, золото и другие драгметаллы.

5. Как привлечь инвестиции в основной капитал – 5 полезных советов

Привлечение инвестиций в бизнес – целое искусство. Для достижения успеха мало разбираться в экономике, нужно быть ещё и психологом, маркетологом и специалистом по переговорам. Чтобы инвестор заинтересовался вашим проектом, его нужно увлечь.

Совет 1. Пользуйтесь консультацией брокерских компаний

Действуйте через посредников. В интернете и оффлайне сегодня работают десятки профессиональных бирж, брокерских фирм и компаний, специализирующихся на привлечении инвестиций.

Вам нужно лишь стать клиентом такой фирмы и представить на всеобщее рассмотрение готовый бизнес-план. Посредники помогут найти инвестора по своей базе данных. Помощь, естественно, не безвозмездная, но вознаграждение в случае успеха окупится многократно.

Совет 2. Разработайте грамотный бизнес-план

Профессиональный бизнес-план дисциплинирует самого руководителя проекта и привлекает потенциальных инвесторов. Вкладчики должны чётко видеть, каковы цели вашего бизнеса и пути их достижения. Если приложить к плану технико-экономическое обоснование, составленное специалистами, результат будет ещё более наглядным.

Саражинская Юлия Евгеньевна , аспирант кафедры экономики и финансов, Воронежская государственная лесотехническая академия, Россия

| Скачать PDF | Загрузок: 431

Аннотация:

В статье проанализированы особенности инвестиций в основной капитал в России за период с 2008 по 2013 годы. Отображены меры, направленные на улучшение инвестиционного климата в России, рассмотрены структуры инвестиций в основной капитал по различным аспектам.

JEL-классификация:

В предкризисный период (с 2000 по 2008 год) среднегодовой прирост инвестиций в основной капитал составлял 13,3%, что определялось благоприятной внешнеэкономической конъюнктурой и высокой экономической активностью в этот период.

До кризиса 2008 г. характерным для российской экономики было одновременное расширение внешнего и внутреннего спроса, при этом совокупное влияние внутренних факторов, регулирующих уровень деловой активности, компенсировало ослабление воздействия внешнего спроса на темпы экономического роста. Причины острой и продолжительной реакции на последствия мирового кризиса 2008–2009 гг. имели внутреннюю природу. В острой фазе кризиса 2009 г. падение внутреннего спроса было более глубоким и восстановительные процессы заняли почти два года, в то время как внешний спрос к 2010 г. превысил докризисный показатель 2008 г.

В период 2008-2010 г. можно отметить ослабление деловой активности предприятий, замедление роста основных макроэкономических показателей, и как следствие финансово-экономического кризиса, последствия которого сказались и на инвестиционной деятельности. В 2009 году объем инвестиций сократился на 15%. Однако, можно сказать, что в 2010-2011 г.г. динамика инвестиций в основной капитал показала положительное направление движения.

В итоге в 2011 году отмечается прирост инвестиций, который составил 10,8%. Только за счет реализации мер 2010-2011 г.г. Россия поднялась на 4 позиции в рейтинге Doing Business, который составляется ежегодно Всемирным банком (со 124 места до 120), а также вошла в число 25 стран по прогрессу в улучшении инвестиционного климата. В 2014 году наша страна поднялась сразу на 20 позиций и расположилась на 92 месте в рейтинге. Немаловажно, что Россия впервые вошла в первую сотню рейтинга, характеризующего условия ведения бизнеса. Так же, Всемирный банк отметил высокую активность нашей страны в сфере реформирования, направленного на обеспечение благоприятных условий предпринимательства. [ 2 ]

В условиях мирового экономического кризиса и его последствий, равно как и под воздействием сезонных колебаний, нестабильности в политической, экономической конъюнктуре в различных регионах мира иностранные инвестиции в российскую экономику осуществляются краткосрочно и отраслевое их распределение крайне неравномерно.

В структуре притока иностранных инвестиций в Россию наблюдаются незначительные отклонения.

Стратегической целью развития экономики любого государства является привлечение иностранных инвестиций, существенное значение в которых представляют прямые иностранные инвестиции, которые характеризуют долгосрочную заинтересованность зарубежных инвесторов в развитии экономической деятельности в определенном государстве.

Можно сказать, что рост фактического объема иностранных инвестиций составил с 18 415 млн долларов США в 2011 г. до 26 118 млн долларов США в 2013 г. Так же необходимо сказать об увеличении доли прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиции с 9,7% в 2011 г. до 15,4 % в 2013 г. Однако в составе прямых иностранных инвестиций наблюдается стремительный рост кредитной составляющей (кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций) с 7 495 млн долларов США (3,9%) в 2011 г. до 14 581 млн долларов США (8,6 %) в 2013 г., а также инвестиций в основной капитал (взносы в капитал) с 9 080 млн долларов США (4,8 %) в 2011 г. до 9 976 млн долларов США (5,9 %) в 2013 г.

Увеличение абсолютных и относительных статистических величин портфельных инвестиций с 805 млн долларов США (0,4%) в 2011 г. до 1 092 млн долларов США (0,6%) в 2013 г. связано с влиянием множества социально-политических и макроэкономических факторов, которые обусловили ослабление заинтересованности к развивающимся странам для международных инвесторов. Вследствие этого, последние переориентировались на активы развитых стран, в том числе и России, проявив наибольший интерес к спекулятивным фондам на рынке ценных бумаг.

Если рассматривать долю статьи «прочие инвестиции» в общем объеме зарубежного капитала, поступившего в экономику России, то она несущественно изменилась, а именно, в 2011 г. 89,9% (171 423 млн долларов США) и в 2013 г. составила 84% (142 970 млн долларов США). Тем не менее, за последние годы прочие инвестиции продолжают занимать наибольшую долю в иностранных инвестициях, заодно способствует стремительному росту их поступления в страну.

За последние несколько лет, согласно данным Росстата, можно сказать, что определенные виды экономической деятельности стали лидерами по привлечению иностранных инвестиций:

- обрабатывающее производство;

- добыча полезных ископаемых;

- оптовая и розничная торговля;

- ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования;

- финансовая деятельность.

Проанализировав отраслевую структуру, поступивших иностранных инвестиции в экономику Россию за период с 2011 по 2013 г.г. можно увидеть произошедшие изменения:

- возросли вложения в обрабатывающие производства с 41 086 млн долларов США в 2011 г. до 89 789 млн долларов США в 2013 г., а также в здравоохранение и предоставление социальных услуг с 42 млн долларов США в 2011 г. до 194 млн долларов США в 2013 г., в оптовую и розничную торговлю; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования с 24 456 млн долларов США в 2011 г. до 31 030 млн долларов США в 2013 г.;

- довольно резкое снижение притока инвестиций наблюдается в финансовой деятельности с 86 855 млн долларов США в 2011 г. до 20 121 млн долларов США в 2013 г. и в государственном управлении и обеспечении военной безопасности; обязательном социальном обеспечении с 25 млн долларов США в 2011 г. до 0 долларов США в 2013 г., подобная тенденция наблюдается в добыче полезных ископаемых с 18 634 млн. долларов США в 2011 г. до 11 421 млн долларов США в 2013 г., транспорте и связи с 5 943 млн. долларов США в 2011 г. до 4 759 млн. долларов США в 2013 г., строительстве с 1 958 млн долларов США в 2011 г. до 723 млн долларов США в 2013 г., предоставлении прочих коммунальных, социальных и персональных услуг с 188 млн долларов США в 2011 г. до 87 млн долларов США в 2013г., гостиницы рестораны с 99 млн долларов США в 2011 г. до 59 млн долларов США в 2013 г.

- остальные виды деятельности несущественно изменились, так операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг в 2011 г. привлекло 9 237 млн долларов США, а в 2013 г. 9 717 млн долларов США; производство и распределение электроэнергии, газа и воды в 2011 г. привлекло 1 425 млн долларов США, а в 2013 г. 1 636 млн долларов США; сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство в 2011 г. привлекло 638 млн долларов США, а в 2013 г. 610 млн долларов США; рыболовство, рыбоводство в 2011 г. привлекло 25 млн долларов США, а в 2013 г. 30 млн долларов США; образование в 2011 г. привлекло 2 млн долларов США, а в 2013 г. 1 млн. долларов США.

Вызванное столь сильное увеличение притока иностранного капитала в обрабатывающие производства можно объяснить тем, что обрабатывающие производства особо перспективные и развивающееся виды деятельности в современных условиях российской экономики. Именно в этих отраслях реализуются наибольшее число инвестиционных проектов, которые и привлекают иностранных инвесторов, что, соответственно, повлекло отток инвестирования из других сфер экономической деятельности.

Продолжим рассмотрение инвестиций в основной капитал в России.

В 2012 году рост инвестиций в основной капитал в России замедлился, прирост составил всего лишь 6,6% после 10,8% в 2011 году. Это связано с ситуацией, сложившейся на европейских финансовых и товарно-сырьевых рынках в последнее время.

По итогам 2013 года можно сделать вывод о том, что сокращение инвестиций в основной капитал составило 0,2%. Основными причинами сокращения капиталовложений можно считать в сокращении инвестиций компаний инфраструктурного сектора по мере завершения крупных капиталоемких проектов. Кроме того, в результате ухудшения внешнеэкономической ситуации, в стране сократились инвестиции в ряде секторов, ориентированных на экспорт, таких как: металлургия – на 15,5%, производство химических средств защиты растений и удобрений – на 50,3%.

В структуре инвестиций в основной капитал по видам основных фондов произошли заметные изменения. Структура трансформировалась за счет повышения объемов и доли вложений в строительство жилищ, а также в машины, оборудование и транспортные средства при сокращении удельного веса инвестиций в нежилые здания и сооружения.

Доля инвестиций в здания и сооружения снизилась с 42,6% в 2008 году до 42,1% в 2013 году, машин, оборудования, транспортных средств – соответственно с 37,7% до 35,3%, при одновременном росте доли инвестиций в прочие виды основных фондов.

В 2013 году доля инвестиций в здания и сооружения зафиксирована на минимальном уровне с 2007 года (42,1%). Динамика сокращения доли инвестиций в нежилые здания и сооружения продолжается с 2012 года (сокращение на 2,1%). Негативным тенденциям сокращения доли капитальных вложений в нежилые здания и сооружения соответствует динамика объема работ и услуг по виду деятельности «Строительство». К сведению, за 2013 год объем строительства сократился на 1,5% по отношению к уровню 2012 года. Такая ситуация объясняется тем, что именно данные направления вложений являются наиболее затратными. Учитывая, что реализация реальных проектов в первую очередь связана со строительством различного рода промышленных объектов и сооружений, приобретение машин и оборудования, то в целом динамику инвестиций в основные фонды по их видам можно оценивать положительно.

Наибольшие изменения в структуре инвестиций связаны с небольшим увеличением доли инвестиций в прочие виды основных фондов (затраты по эксплуатационному и глубокому разведочному бурению, расходы по насаждению и выращиванию многолетних культур, на формирование рабочего, продуктивного и племенного скота и др.) – на 0,6% относительно 2013 года. При этом с 2005 по 2013 год можно отметить отсутствие резких изменений доли инвестиций по данному виду основных фондов.

Стабильной сохраняется доля инвестиций в импортные машины, оборудование и транспортные средства, при сокращении доли инвестиций в отечественные машины, оборудование и транспортные средства. Это обуславливается отрицательной динамикой производства машин и оборудования (снижение составило 7,6% относительно 2012 года).

Рассмотрим структуру инвестиций в основной капитал по источникам финансирования.

Преобладание в структуре инвестиций привлеченных средства свидетельствует о наличии эффекта финансового рычага, значение которого в последние годы составляет примерно 1,5, то есть 60% заемного капитала и 40% - собственного, что в целом характерно для большинства зарубежных развитых экономик. Тем не менее, оптимальным считается соотношение равное 1. Поэтому существует риск банкротства компаний при нестабильной рыночной конъюнктуре. Отметим, что в структуре собственных источников финансирования в последние годы все большее значение приобретают амортизационные отчисления. Это связано с тем, что определяющим направлением развития производства становится научно-технический прогресс, «отрывающий» величину и скорость амортизационных отчислений от величины износа и кругооборота основных фондов. То есть происходит ускоренное списание оборудования с целью образования амортизационных отчислений для последующего вложения их в инвестиции. Подобное изменение можно считать важным инструментом регулирования инвестиционной деятельности предприятий, поскольку оно формирует устойчивую инвестиционную базу, не зависящую от финансового положения компании .

С 2009 года в структуре источников финансирования сохраняется тенденция роста доли инвестиций за счет собственных средств. В 2013 году она составила 47,5%, что на 3,0 % выше показателя 2012 года.

Если в период 2009 - 2012 г. в структуре росла доля инвестиций за счет прибыли, которая увеличилась с 16% до 19,5 %, то по итогам 2013 года прирост инвестиций за счет прибыли замедлился и составил 18,9%, что было связано с ухудшением финансовых показателей деятельности предприятий. В то же время в 2013 году доля инвестиций за счет амортизации составила 18,9%, что на 0,7% ниже значения 2012 года.

Доля капитальных вложений за счет кредитов банков и заемных средств других организаций в 2013 году возросла по сравнению с 2012 годом на 1,5 %, с 14,5% до 16%, что ниже уровня 2008 года (18%).

При общей тенденции к расширению участия банковского сектора в финансировании инвестиционной деятельности в посткризисный период, этот показатель все еще остается ниже докризисного уровня 2007–2008 гг. В 2013 г. доля банковских кредитов в структуре источников финансирования составила 9,3% и на 0,9% превысила показатель предыдущего года. Изменения в структуре банковского кредитования в последние три года определяются повышением объемов и доли кредитов российских банков, которые замещали кредиты иностранных банков. По сравнению с 2012 г. кредиты российских банков увеличились на 105,0 млрд руб., а иностранных банков сократились на 27,4 млрд руб.

Доля организаций, использующих в инвестиционных целях кредитные и заемные средства, составила 3%. При этом, по данным Банка России, объем кредитных средств, предоставленных организациям, в 2013 году составил 23920,2 млрдруб. и увеличился по сравнению с 2012 годом на 15,3%. Средневзвешенная ставка по рублевым кредитам сроком до 1 года, предоставленным нефинансовым организациям, составила 9%, что на 0,1% ниже аналогичного показателя 2012 года.

В 2009 - 2012 гг. шло сокращение доли инвестиций за счет бюджетных средств с 21,9% в 2009 году до 17,9% в 2012 году.

Основное снижение инвестиций в плане источников финансирования обусловлено резким сокращением средств, направляемых на инвестиции вышестоящими организациями – крупными холдингами, акционерными компаниями и финансово-промышленными группами с государственным участием. Доля инвестиций вышестоящих организаций в структуре источников финансирования сократилась до 12,6% в 2013 г. против 16,8% в 2012 г. и 19,0% в 2011 г.

Изменение объемов и доли привлеченных средств в источниках финансирования сопровождалось изменением их структуры. Доля бюджетных средств в источниках финансирования инвестиций в основной капитал в 2010–2013 гг. в среднем была на уровне 18,9% и оставалась ниже показателей докризисного уровня при изменении пропорций использования средств по уровням бюджетной системы.

В острой фазе кризиса в 2009 г. объемы производства в машиностроительном комплексе составляли 2/3 уровня 2008 г. Особенности посткризисного восстановления машиностроения определились опережающим ростом производства транспортных средств и оборудования, основанным на государственной поддержке и стимулировании спроса.

Несмотря на динамичное развитие производства транспортных средств, машиностроение в целом не достигло докризисных показателей и в 2012 г. составляло 97,7% показателя 2008 г. Динамика машиностроительного производства на протяжении последних пяти лет была крайне неустойчивой. Если в 2010 г. высокие темпы роста по этим видам деятельности определялись низкой базой предыдущего года, то торможение динамики в 2011–2013 гг. было связано с ослаблением внутреннего спроса на капитальные товары. В 2013 г. комплекс машиностроительных производств иллюстрировал исключительно низкие темпы на протяжении года, и в результате было зафиксировано сокращение выпуска на 3,2% по сравнению с предыдущим годом.

По итогам 2013 г. производство машин и оборудования составило 92,4% показателя предыдущего года, производство электрооборудования, электронного и оптического оборудования – 97,2% и производство транспортных средств – 100,9%. Низкая инвестиционная активность определила неустойчивость динамики и сохранение кризисных явлений в металлургическом производстве и производстве готовых металлических изделий (97,7% к 2012 г.), а также в производстве строительных материалов (100,3%). Кроме того, существенное влияние на динамику выпуска оказало сокращение спроса и цен на основные виды продукции в цветной металлургии. В потребительском комплексе обрабатывающего производства в 2009–2013 гг. опережающими темпами относительно докризисного периода росло производство пищевых продуктов, производство кожи, изделий и обуви; в текстильном и швейном производствах сохранялись кризисные явления. В период 2010–2013 гг. в сегменте промежуточных товаров устойчиво росли производства резиновых и пластмассовых изделий, химическое производство и производство кокса и нефтепродуктов, что обусловлено одновременным ростом спроса и внутреннего, и внешнего рынков на продукцию этого сегмента промышленности.

Распределение инвестиций по отраслям неравномерно: в секторе, ориентированном на экспорт, наблюдается относительный избыток капитала, тогда как в секторе, ориентированном на внутренний спрос, - его явный недостаток.

Если анализировать в динамике, то наибольшее количество инвестиций за 2013 год приходится на такие отрасли, как:

- транспорт и связь – 3 374,3 млрд. рублей;

- добыча полезных ископаемых – 1 997,4 млрд рублей;

- обрабатывающие производства – 1 865,2 млрд рублей;

- добыча топливно-энергетических полезных ископаемых - 1 798 млрд рублей.

Абсолютным лидером в привлечении финансовых ресурсов в отраслевой структуре инвестиций является сектор транспорта и связи. На его долю приходится порядка 30% всех инвестиций. Инвестиционный поток в развитие транспорта и связи увеличился с 2023,6 млрд руб. в 2008 году до 3374,3 млрд руб. в 2013 году. В 2013 году инвестиции в этот вид деятельности за счет бюджетных средств (по крупным и средним организациям) увеличились на 20% (в фактических ценах), а доля в структуре инвестиций – на 0,7%.

Также интерес инвесторов в последнее время привлекали такие отрасли российской экономики, как добыча полезных ископаемых (преимущественно топливно-энергетических полезных ископаемых), их доля в структуре инвестиций увеличилась с 12,2% в 2008 году до 13,3% в 2013 году. Инвестиции за счет

бюджетных средств (по крупным и средним организациям) в 2013 году (накопленный итог) в данную отрасль составили 8,71 млрд рублей.

Инвестиции в основной капитал обрабатывающих отраслей промышленности были недостаточными для решения задачи обновления производственного аппарата, особенно актуальной в условиях высокой степени износа их основных фондов и в первую очередь активной их части.

При сложившейся возрастной структуре основного капитала низкая инвестиционная активность в отраслях обрабатывающей промышленности является одним из основных факторов, тормозящих темпы экономического роста.

В структуре по видам экономической деятельности с конца 2012 года сохраняется тенденция сокращения инвестиций в основной капитал в значительной степени за счет сокращения инвестиций топливно-энергетического комплекса (ТЭК). По итогам 2013 года вклад ТЭКа в снижение объема инвестиций в основной капитал крупных и средних организаций составил 3,5%. На снижение объемов инвестиций оказали влияние также сырьевые отрасли, отрасли, направленные на развитие человеческого капитала, строительный и агропромышленный комплексы.

В период 2010 - 2013 г. наблюдался стабильный рост инвестиций в топливно-энергетический комплекс.

В 2013 году инвестиции в ТЭК (без субъектов малого предпринимательства) по сравнению с 2012 годом сократились на 8,7% после прироста на 1,5% в 2012 году. Снижение инвестиционной активности ТЭКа, в свою очередь, связано с сокращением инвестиций в основной капитал газовой отрасли. Отрицательной динамике инвестиций соответствовало значительное сокращение строительства газовых сетей и инвестиций в добычу. Одним из факторов, повлиявших на отрицательную динамику инвестиций ТЭКа, могли стать принятые Правительством Российской Федерации решения об ограничении роста тарифов естественных монополий для промышленных предприятий на 2014 - 2016 годы.

В структуре инвестиций в основной капитал инвестиции в производство машин и оборудования сократилась с 0,9% в 2008 году до 0,7% в 2013 году, металлургическое производство и производство готовых металлических изделий соответственно с 3,3% до 2,1%, строительство с 4,6% до 2,8%, производство пищевых продуктов с 2,2 до 1,7%.

При сложившейся возрастной структуре основного капитала низкая инвестиционная активность в отраслях обрабатывающей промышленности является одним из основных факторов, тормозящих темпы экономического роста.

На протяжении 2009 - 2012 г. объем инвестиций в транспортный комплекс (без трубопроводного) отличался стабильным ростом. Среднегодовой прирост за этот период составил 8,3%, превосходя по этому показателю все остальные комплексы. По итогам 2013 года инвестиции (без субъектов малого предпринимательства) в транспортный комплекс (без трубопроводного) увеличились по сравнению с 2012 года на 5,6%. Рост объясняется увеличением прироста капиталовложений в эксплуатацию автомобильных дорог общего пользования (до 12,8% после 4,1% в 2012 году). Несмотря на рост инвестиций в транспортный комплекс, отмечается замедление инвестиций в железнодорожный транспорт. В 2013 году объемы инвестирования снизились на 11,8% после прироста на 7,6% в 2012 году. Снижение прироста во многом было обеспечено значительным снижением инвестиций за счет бюджетных средств (на 85% к уровню 2012 года в номинальном выражении до 2,9 млрд руб.).

На водном транспорте в 2013 году произошло снижение грузооборота (на 5,3%), главным образом за счет морского транспорта, что обусловлено сложившейся динамикой перевозок и грузооборота в заграничном плавании. На этом фоне продолжилась тенденция сокращения инвестиций в основной капитал водного транспорта (в 2013 году снижение составило 23,6%). Сокращение инвестиций наблюдалось на протяжении нескольких лет, за исключением 2008 и 2011 г., когда в отрасль привлекались значительные объемы кредитных ресурсов. Неравномерный рост инвестиций характерен и для инвестиций в основной капитал космического транспорта, что отражает взаимозависимость с расходами бюджета. В 2013 году инвестиции в этот вид деятельности увеличились в 2,2 раза. В период 2010 - 2012 г. наблюдался стабильный рост инвестиций в топливно-энергетический комплекс.

Инвестиции в нефтегазовый комплекс (включая трубопроводный) в 2013 году сократились на 10,6% к 2012 году. Сокращение инвестиций сопровождалось отрицательной динамикой добычи нефти и природного газа – на 4,5% и транспортированию по трубам газа и продуктов его переработке – на 41,1%.

В 2013 году прирост капитальных вложений в энергетике сократился на 4,2% (после прироста на 1,7% в 2012 году, 8,1% в 2011 году и 24,1% в 2010 году). Замедление прироста инвестиций в 2013 году связано с сокращением инвестиций в производство, передачу и распределении электроэнергии (на 5,8%). Замедление прироста и снижение инвестиций в основной капитал энергетики происходило на фоне значительного сокращения рентабельности производства и продаж энергетики, которая опустилась ниже уровня 2009 - 2012 годов. Кроме того, принятые правительством решения об ограничении роста тарифов естественных монополий для промышленных предприятий на 2014 - 2016 г. ограничивают ресурсы компаний для инвестирования.

Сокращение инвестиций в основной капитал отраслей промежуточного спроса обрабатывающей промышленности составило 12,6% после прироста на 3,8% в 2012 году. Снижение динамики инвестиций (без субъектов малого предпринимательства) в сырьевых отраслях в основном связано с сокращением капиталовложений в металлургическое производство, которое наблюдается последние годы. В 2013 году по сравнению с 2012 годом сокращение составило 18,1%, в 2012 году по сравнению с 2011 годом – 8,8%. Кроме металлургии, в 2013 году также заметно сократились инвестиции в основной капитал лесопромышленного комплекса.

Так, сокращение инвестиций в целлюлозно-бумажное производство, издательскую и полиграфическую деятельность составило в 2013 году 13,9%, в 2012 году – 7,1%, в обработку древесины и производство изделий из дерева соответственно – 29,4% и 4,1%. А также наблюдалось снижение и в химическом комплексе на 4,6% в 2013 году после роста на 22,1% в 2012 году.

Сокращение инвестиций (без субъектов малого предпринимательства) в основной капитал высокотехнологического комплекса составило до 8,5% после прироста на 3,3% в 2012 году. Сдерживающее влияние на динамику инвестиций высокотехнологического комплекса оказала динамика капиталовложений в связь. По итогам года инвестиции в связь сократились на 22,7%. Кроме того, на 6,3% сократились инвестиции в основной капитал науки. Инвестиции в машиностроение возросли на 9,6% по сравнению с 2012 годом.

В 2013 году снижение инвестиций в основной капитал агропромышленного комплекса (без субъектов малого предпринимательства) составило 4,1% к предыдущему году. Снижение инвестиций в сельское хозяйство в 2013 году было обусловлено снижением капитальных вложений в животноводство (снижение на 3,1% к уровню прошлого года) и растениеводство (на 2,1%). Снижение объема инвестиций в основной капитал в производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака в 2013 году связано, главным образом, с сокращением капитальных вложений по группе производство мяса и мясопродуктов на 20,5% и производство напитков (на 5%).

Инвестиций в основной капитал отраслей, направленных на развитие человеческого капитала (образование и здравоохранение), в 2010-2012 годах демонстрировали стабильный рост (среднегодовой прирост составлял 6,%). К началу 2013 года инвестиции (без субъектов малого предпринимательства) данного сектора не достигли докризисного уровня 2008 года (составили 97,2%). В 2013 году объемы инвестиций снизились на 14,3% после роста на 2,9% в 2012 году. Основным фактором снижения в 2013 году стало сокращение инвестиций в основной капитал здравоохранения на 25%. Значительное снижение было обусловлено сокращением инвестиций в основной капитал деятельности в области здравоохранения (на 26,6%) и деятельности больничных учреждений широкого профиля и специализированного (на 28,7%). Инвестиции в образовании в 2013 году по сравнению с 2012 годом сократились на 1,2% (в 2012 году снижение на 6,4%) в основном за счет сокращения инвестиций в основной капитал высшего профессионального образования на 23,9% (на 33% в 2012 году).

Рост инвестиций в основной капитал оптовой и розничной торговли, ремонта автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования (без субъектов малого предпринимательства) в 2013 году составил 3,1%. Основным направлением роста в 2013 году стали инвестиции в основной капитал розничной торговли, которые возросли на 10,5%.

Анализ динамики общеэкономических показателей показал, что постепенное снижение темпов экономического роста сопровождается усилением диспропорций в сфере производства, потребления и финансирования, снижением инновационной активности производителей, усилением проблем разбалансированности технико-технологических характеристик основных фондов и инвестиций в основной капитал по базовым видам экономической деятельности.

Развитие, основанное на экстенсивном использовании основных факторов, увеличение издержек производства, высокая доля импорта в ресурсах внутреннего рынка снижают конкурентоспособность российской экономики и динамику развития.

Подводя итого, хотелось бы отметить, что с кризисом 2008 - 2009 гг. Россия справилась довольно успешно. Экспортно-сырьевая модель роста национального хозяйства, определяющая его сильную зависимость от мировых товарных и финансовых рынков, сначала обрушила, а затем восстановила поступательный тренд производства. Экстренные и в целом эффективные меры властей ослабили внешние шоки, обеспечили действенную поддержку предприятий и населения, смягчили негативное воздействие масштабного мирового финансово-экономического кризиса. Но российская экономика медленно восстанавливается после стремительного и глубокого спада. Не все предприятия и отрасли вышли на докризисные объемы производства, а финансовое состояние многих из них остается сложным.

В обозримой перспективе сохранятся и экспортно-сырьевая модель воспроизводства, и внутренние ограничения - низкая эффективность экономической деятельности, недостаток "длинных" и дешевых финансовых ресурсов. При этом вероятно, что развитие национального хозяйства будет происходить при менее благоприятной внешнеэкономической конъюнктуре, чем в "тучные" 2000-е годы. Российская экономика не сумеет вернуться к докризисным темпам роста, опиравшимся на масштабные внешние заимствования и безудержную кредитную экспансию благодаря стремительно растущим ценам на экспортные (в основном сырьевые) товары. Поэтому важен адекватный и выверенный переход от чрезвычайных антикризисных мер к осмысленной политике формирования и стимулирования динамичного, устойчивого и сбалансированного экономического развития, учитывающей реалии национального хозяйства России.

В заключение хотелось бы сказать, что для того чтобы Россия входила в число стран ведущих мировых экономик, необходим переход на новый инновационный путь развития. Это и развитая инфраструктура, и высокий уровень благосостояния, и существенная доля высокотехнологичного сектора в ВВП страны.

Инвестиции в основной капитал – это инвестиции в будущее, т.е. увеличение прибыли и производительности труда будет реализовано не в короткие сроки. Чтобы капитальные вложения были эффективными, вложенные средства должны вернуться в большем объеме.

Что касается России, то в нашей стране капитальные вложения возрастают, но этот рост протекает очень медленно, а также инвестиции в основной капитал поступают в самые развитые отрасли. То есть в России не совсем благоприятный инвестиционный климат, и чтобы улучшить такое положение, нужно создать стабильные экономические условия.

Для реализации данных задач России необходимы масштабные инвестиции в производство, в обучение и в новые технологии. На сегодняшний день доля инвестиций в основной капитал в ВВП страны не так уж велика, всего порядка 20%, а для развития и модернизации экономики, по оценкам экспертов, она должна увеличиться до 25%, а в перспективе и до 30%. 2. Щепкина С.В.Проблемы инвестиционной привлекательности России//Экономика и социум. -No4-5(13). -2014. -С. 533-536.
3. Пономарева И.В.Иностранные инвестиции в экономике России: динамика, анализ, проблемы// Молодой ученый. -2014. -No12. -С. 169-174.
4. Корищенко К.Н.Влияние обменного курса рубля на динамику экономического роста// Глобальные рынки и финансовый инжиниринг. 2014. No 1 (1). С. 9-24.
5. Крылов Э.И.Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятий/ Э.И. Крылов, В.М. Власова, И.В. Журавкова. -М.: Финансы и статистика, 2009. -608 с.
6. Инвестиции в России -2009г.// Сайт Федеральной службы государственной статистики.
7. Инвестиции в России -2010г.: Статистическийсборник/ Росстат -М., 2011.
8. Инвестиции в России -2011г.// Сайт Федеральной службы государственной статистики.
9. Инвестиции в России. 2012г.: Статистический сборник / Росстат -М., 2013.
10. Инвестиции в России-2013г.// Сайт Федеральной службы государственной статистики.

В 2006 году на развитие экономики и социальной сферы края, по данным оперативной статотчетности предприятий и организаций, использовано 41,6 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, что на 18,4% больше, чем в 2005 году. Значительно расширена инвестиционная деятельность в г. Минеральные Воды - в 3,7 раза (особенно в ЗАО «Кавминстекло» - в 8,5 раза), в Арзгирском районе - в 2,1 раза (ООО «Сельхозпредприятие «Серафимовский» - в 4,4 раза), в г. Буденновске - 1,8 раза (ООО «Ставролен» - в 1,9 раза), в г. Невинномысске - в 1,6 раза (ОАО «Невинномысский Азот» - в 2,6 раза). Динамика инвестиций в основной капитал в 2006 году приведена в таблице 1 .

Таблица 1 - Динамика инвестиций в основной капитал в 2006 г., млн.руб.

	Инвестиции в основной капитал	В % к соответствующему периоду предыдущего года
Январь-февраль
Январь-март
Январь-апрель
Январь-май
Январь-июнь
Январь-июль
Январь-август
Январь-сентябрь
Январь-октябрь
Январь-ноябрь
Январь-декабрь
За 2005 год

В видовой структуре инвестиций в основной капитал за 2006 год, преобладали затраты на строительство зданий (кроме жилых) и сооружений, приобретение машин, оборудования, транспортных средств. Это видно из нижеприведенной таблицы 2 .

Таблица 2 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (в фактически действовавших ценах; млн. руб.)

Инвестиции в основной капитал - всего, млрд. руб.
по предприятиям и организациям (без субъектов малого предпринимательства) млрд. руб.
в том числе:
собственные средства
привлеченные средства

Основные показатели, характеризующие инвестиционную деятельность предприятий и организаций (без субъектов малого предпринимательства), отражены в следующей таблице 3:

Таблица 3 - Основные показатели инвестиционной деятельности, млн. руб.

Финансовые вложения предприятий и организаций
в том числе:
долгосрочные
краткосрочные
в том числе в основной капитал
Иностранные инвестиции в экономику края, тыс. долларов США
в том числе:
портфельные
торговые кредиты
прочие кредиты

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования приведена в следующей таблице :

Таблица 4 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования (в процентах к итогу)

По предприятиям и организациям (без субъектов малого предпринимательства)
собственные средства
привлеченные средства
кредиты банков
бюджетные средства
в том числе за счет:
федерального бюджета
бюджетов субъектов федерации и местных бюджетов
средства внебюджетных фондов

Из таблицы 4, мы видим, что только в 2004г. объем инвестиций в предприятия и организации (без субъектов малого предпринимательства) составил 51% собственных средств. В основном для развития инвестиции поступают из бюджетных средств.

Финансовые вложения организаций (без субъектов малого предпринимательства) в 2006 году составили 9,6 млрд. руб., из них более половины (52,9%) приходилось на долгосрочные финансовые вложения в другие организации. Структура финансовых вложений организаций за 2006 год характеризуется следующими данными :

Таблица 5 - Структура финансовых вложений

		Накоплено на конец 2006 г.
		в % к итогу		в % к итогу
Финансовые вложения организаций
в том числе:
долгосрочные финансовые вложения
в том числе:
из них дочерних и зависимых
предоставленные займы
прочие долгосрочные финансовые вложения
краткосрочные финансовые вложения
в том числе:
в паи и акции других организаций
из них дочерних и зависимых
в облигации и другие долговые обязательства
предоставленные займы
прочие краткосрочные финансовые вложения

Инвестиции в нефинансовые активы (без инвестиций в прирост запасов материальных оборотных средств, без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) составили в 2006 году 30,2 млрд. руб., из них 99,1% приходилось на инвестиции в основной капитал (в 2005 году - 99,8%). Структура инвестиций в нефинансовые активы организаций в 2006 году представлена следующими данными:

Таблица 6 - Инвестиции в нефинансовые активы, 2006г.

		В % к итогу	2005 г. в % к итогу
Инвестиции в нефинансовые активы
в том числе:
инвестиции в основной капитал
инвестиции в нематериальные активы
инвестиции в другие нефинансовые активы
затраты на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы

Среди источников финансирования инвестиций в основной капитал 54,6% занимали средства, привлеченные предприятиями на инвестиционные цели, из которых 18,7% приходилось на бюджетные средства, 16,3% - на прочие источники, 11% - на заемные средства других организаций. Предприятия использовали 13,6 млрд. рублей собственных средств, или 45,4% всех инвестиций в основной капитал против 37,1% в 2005 году. Удельный вес прибыли, остающейся в распоряжении организации, увеличился с 13% в 2005 году до 16,2% за 2006 год, амортизации - с 21,3% до 25,1% соответственно .

Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования в 2006 году приведена ниже:

Таблица 7 - Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования 2006г.

		В % к итогу
Инвестиции в основной капитал (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) - всего
в том числе:
собственные средства
прибыль, остающаяся в распоряжении организаций
амортизация
привлеченные средства
в том числе:
кредиты банков
заемные средства других организаций
бюджетные средства
в том числе:
из федерального бюджета
из бюджетов субъектов Федерации
средства внебюджетных фондов
из них средства вышестоящих организаций
средства, полученные на долевое участие в строительстве (организаций и населения)

Почти три четверти инвестиций в основной капитал были распределены по четырем укрупненным видам экономической деятельности: в обрабатывающие производства, транспорт и связь - по 23%, в сельское хозяйство - 13,1%, на операции с недвижимым имуществом - 12,8%. Среди средств, использованных на развитие обрабатывающих производств, большой удельный вес занимают инвестиции в химическое производство - 57,3%, а также в выпуск строительных, кровельных материалов и конструкций - 20,6%, в производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака - 13,5%, в производство электрооборудования - 5,0%. Отсутствуют инвестиции в обработку древесины и производство изделий из дерева .

Распределение инвестиций в основной капитал, направленных на развитие экономики, по видам экономической деятельности (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) в 2006 году складывалось следующим образом:

Таблица 8 - Инвестиции в основной капитал по видам экономической деятельности (без субъектов малого предпринимательства и параметров неформальной деятельности) в 2006г.

		В процентах к:	Справочно: 2005 г. в % к итогу
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
рыболовство, рыбоводство
добыча полезных ископаемых
обрабатывающие производства
производство и распределение электроэнергии, газа и воды
строительство
оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
гостиницы и рестораны
транспорт и связь
финансовая деятельность
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное обеспечение
образование
здравоохранение и предоставление социальных услуг
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

Кроме того, затраты организаций (без субъектов малого предпринимательства) на приобретение основных средств, бывших в употреблении у других организаций, и объектов незавершенного строительства в 2006 году составили 1328,5 млн. руб. (в 2005 году - 1647,4 млн. руб.).

Обследование инвестиционной активности 176 организаций промышленных видов деятельности, проведенное по состоянию на 10 октября 2006 года, показало, что инвестиции в основной капитал осуществляли 54% организаций (в 2005 году - 51%). Из общего числа обследованных крупных и средних предприятий на 81% велась инвестиционная деятельность (в 2005 году - 85%), среди субъектов малого предпринимательства - лишь на 15% (в 2005 году - 8%).

Основной целью инвестирования в основной капитал в 2006 году, по-прежнему, была замена изношенной техники и оборудования, на это указали 29% респондентов (в 2005 году - 35%). Инвестиции с целью увеличения производственных мощностей с неизменной номенклатурой продукции осуществляли 18% организаций, а с расширением номенклатуры продукции - только 14% организаций. Цели, связанные с повышением эффективности производства (внедрение новых производственных технологий, снижение себестоимости продукции, экономия энергоресурсов), преследовали 7-14% организаций.

Исходя из целей, большая часть инвестиций в основной капитал в 2006 году направлялась на приобретение машин, оборудования и транспортных средств, на что указали 66% руководителей организаций, при чем в основном приобретались электронно-вычислительная техника и транспортные средства. Новые машины и оборудование отечественного производства приобретали 52% организаций, импортное оборудование - каждая шестая организация. На вторичном рынке 23% организаций покупали отечественное оборудование, 7% - импортное. Каждая четвертая организация осуществляла реконструкцию и модернизацию основных средств, каждая шестая организация закупала машины, оборудование и транспортные средства на условиях финансового лизинга. Средний возраст машин и оборудования к концу 2006 года составил 12,2 года, основная часть машин и оборудования (30%) приобретена организациями 15-20 лет назад.

Основными факторами, сдерживающими инвестиционную деятельность организаций в 2006 году, являются недостаток собственных финансовых средств (на это указали 56% руководителей организаций) и высокий процент коммерческого кредита (28%).

В наступившем 2007 году 43% руководителей организаций планируют увеличение объема инвестиций в основной капитал и только 9% - сокращение их объема.

Стройки, финансируемые из федерального бюджета. В соответствии с Федеральной адресной инвестиционной программой на 2006 год краю было предусмотрено выделение государственных инвестиций (по перечню Минэкономразвития России) на строительство 101 стройки, в их числе 52 - объекты социального комплекса, 35 - агропромышленного комплекса.

За 2006 год введено в действие 12 объектов, из них 4 - досрочно: реконструированы спальный корпус и пищеблок комплекса Кумагорской больницы Минераловодского района площадью 2,3 тыс. кв. метров, Ташлинский дюкер на Право-Егорлыкском канале протяженностью 0,2 км, межхозяйственный распределитель «Широкий» для обводнения земель СПК «Овощевод» Минераловодского района на 139 га, приобретено здание прокуратуры г. Зеленокумска площадью 0,7 тыс. кв. метров. В срок введены в действие второй пусковой комплекс школы на 1296 учащихся в г. Пятигорске, лечебно-оздоровительный плавательный бассейн площадью 1,55 тыс. кв. метров в Кисловодском ФГУ «Санаторий «Кавказ», межсанаторный медико-диагностический центр на базе лечебного корпуса санатория «Горный воздух» площадью 4,2 тыс. кв. метров, акведук на Горькой Балке через Терско-Кумский канал мощностью 7 м/сек, газопровод низкого давления в п. Искра Буденновского района протяженностью 2,1 км. Проведены расширение разводящих сетей Ипатовского группового водопровода протяженностью 14,45 км и реконструкция водопроводных сетей с. Подлужного в Изобильненском районе протяженностью 0,5 км, приобретен пожарный автомобиль в ст. Ессентукской в администрации Предгорного района.

Из 47 строек, которые предполагалось ввести в действие в IV квартале 2006 года, не введено 36. Процент технической готовности наиболее крупных строек составил на объектах: «Реконструкция зданий краевой клиники вертеброневрологии в г. Кисловодске» - 76,7%, «Расширение центральной районной больницы в с. Курсавка Андроповского района» - 99,0%, «Детская поликлиника в г. Георгиевске на 380 посещений в смену» - 93,1%, «Школа на 900 учащихся в г. Ипатово» - 63,8%, «Реконструкция и расширение центра Роспотребнадзора в г. Ставрополе» - 58,9%.

По подпрограмме «Выполнение государственных обязательств по обеспечению жильем категорий граждан, установленных федеральным законодательством», входящей в состав федеральной целевой программы «Жилище», для граждан, уволенных с военной службы, из органов внутренних дел, и приравненных к ним лиц, в 2006 году в крае приобретено 126 квартир общей площадью 7,3 тыс. кв. метра. Размер безвозмездных субсидий, оплаченных за приобретенное жилье, составил 109,1 млн. рублей.

В 2006 году ввод в действие жилых домов общей площадью 763,2 тыс. кв. метров составил 103,4% к годовому объему, предусмотренному на 2006 год графиком реализации в крае приоритетного Национального проекта «Доступное и комфортное жилье - гражданам России».

Таким образом, в инвестициях в основной капитал преобладают затраты на строительство зданий (кроме жилых) и сооружений, приобретение машин, оборудования, транспортных средств, финансовые вложения организаций (без субъектов малого предпринимательства) приходятся на долгосрочные финансовые активы. А основной целью инвестирования является замена изношенной техники и оборудования.