Значение коэффициента текущей ликвидности является критическим. Коэффициент критической ликвидности: значение и формула расчета. Формула расчета и данные для нее

Коэффициент критической ликвидности должен быть в пределах 0,7-1. Если он меньше, это говорит о проблемах с платежеспособностью, необходимости принимать меры по увеличению высоколиквидных активов (денег, легко возвращаемой дебиторской задолженности). Он может быть и больше 1, если имеются проблемы с возвратом денег за отгруженную продукцию.

 

Ликвидность - способность предприятия быстро и по среднерыночной цене оборачивать свои активы. В широком смысле, это отношение актива и пассива. Термин применяется для оценки платежеспособности компании, а другие показатели, рассчитываемые на его основе, указывают на скорость оборачиваемости.

Для оценки финансово-экономического состояния фирмы применяется коэффициент критической ликвидности (К КЛ). Он показывает, какая часть краткосрочной задолженности предприятия может быть погашена за счет наличности и ожидаемых денежных поступлений за отгруженную продукцию или выполненные работы (дебиторская задолженность).

Простыми словами: насколько быстро предприятие рассчитается с текущими платежами, если наступит критичная ситуация. То есть, как хорошо оно защищено от остановки деятельности благодаря высоколиквидным активам (наличности и дебиторки). При этом качество дебиторской задолженности (и то, будет ли она погашена вовремя) столь же важно.

Формула расчета К КЛ

Для расчета показателя используется формула:

• А Т - активы текущие;
• МПЗ - материально-производственные запасы;
• О К - обязательства краткосрочные.

В расчет не берутся товарные запасы. При расчете коэффициента считается, что их ликвидность равна нулю. То есть, берутся только те активы, с помощью которых можно быстрее всего закрыть долги. С наличными деньгами, денежными средствами на текущих счетах и ожидаемыми платежами за поставку продукции это получится скорее, чем с другими материальными ценностями. Запасы предстоит еще и продать, а это увеличивает время исполнения обязательств.

Коэффициент легко находится на основании бухгалтерского баланса предприятия (формы 1).

• Стр. 1240 - значение строки 1240 (финансовые вложения за исключением наличности);
• Стр. 1250 - значение строки 1250 (деньги);
• Стр. 1260 - значение строки 1260 (прочие оборотные активы);
• Стр. 1500 - значение строки 1500 (сумма краткосрочных обязательств);
• Стр. 1530 - значение строки 1530 (доходы будущих периодов);
• Стр. 1540 - значение строки 1540 (оценочные обязательства).

Рассчитывать коэффициент можно за разные промежутки времени. Но обычно его находят за год или квартал, гораздо реже - за месяц. Параллельно можно рассчитать коэффициенты текущей и абсолютной ликвидности.

Пример расчета

Для расчета можно воспользоваться документом excel (скачать пример).

Таким образом, самое низкое значение показателя наблюдается в 2013 году и составляет 0,56. Это ниже нормы. В 2013 году компания с помощью высоколиквидных активов могла закрыть только половину текущих обязательств. При наступлении критической ситуации у нее были бы просрочены платежи. Однако в последующие годы (с 2015 по 2017) наблюдается стабильный рост коэффициента. Платежеспособность улучшается, компания стала более устойчивой ко временному кризису.

Норматив значения

Норма значения - от 0,7 до 1. Если коэффициент находится в таких пределах, это говорит об обеспеченности предприятия быстрореализуемыми активами в количестве, достаточном для погашения краткосрочной задолженности. То есть, компания платежеспособна и быстро оборачивает товары/услуги. Но поскольку коэффициент учитывает еще и дебиторскую задолженность, то в зависимости от ее доли в составе активов, показатель может быть и больше 1. Если у компании есть такие клиенты, с которыми постоянно возникают проблемы по оплате отгруженных товаров/работ/услуг, то в зависимости от величины их долга и возрастает норма коэффициента для конкретного предприятия.

При оценке К КЛ важно учитывать риск просрочки дебиторки. Чем он больше, тем выше больше должна быть доля других активов.

Рост и снижение коэффициента тоже говорит о многом.

Надо стремиться к тому, чтобы коэффициент рос и был больше 0,7, а в идеале находился в районе 1. Сильного превышения этого значения быть не должно, это будет нетипичным для любого предприятия и может получится за счет неэффективного управления или разового вливания средств в высоколиквидные активы.

Для улучшения значения можно прибегнуть к следующим способам:

• увеличить собственные средства;
• воспользоваться долгосрочными кредитами;
• ускорить оборачиваемость продукции за счет стимулирования сбыта;
• сократить запасы;
• выдать краткосрочные займы;
• отказаться от работы с недобросовестными покупателями.

С помощью перечисленных способов улучшения значения К КЛ его можно искусственно завысить, если применять их ограниченное время и потом вернуться к старой схеме работы. Поэтому к расчету коэффициента стоит относиться критически и оценивать его в динамике.

Кому будет полезен коэффициент

Значение коэффициента критичной ликвидности - важная информация для руководителя компании и банков.

Что оценивают по коэффициенту руководители и собственников бизнеса:

• есть ли проблемы с платежеспособностью;
• можно ли улучшить инвестиционную привлекательность предприятия;
• сможет ли фирма выстоять в условиях кризиса;
• какие шансы получить кредит, и на каких условиях.

Для руководителя компании важно видеть показатель в динамике и за соответствующие периоды прошлых лет, чтобы отражать общую картину платежеспособности.

Что оценивают банки:

• хватит ли у компании средств для погашения платежей, установленных графиком;
• какой график платежей лучше предложить;
• существует ли риск невозврата кредита;
• нужно ли дополнительное обеспечение (залог).

Для кредитных организаций коэффициент служит мерилом финансового риска. Если показатель низкий, то с платёжеспособностью могут возникнуть проблемы. Соответственно, либо эти риски закладываются в процентную ставку и обеспечение кредита, либо банк отказывает в услуге.

Резюме

Коэффициент критической ликвидности должен быть в пределах 0,7-1, в этом случае компания будет характеризоваться хорошей платежеспособностью. Низкий показатель говорит о недостаточном размере быстрых активов, которыми в кратчайшие сроки получится закрыть все долги.

В разберем коэффициент промежуточной ликвидности предприятия, формулу расчета и его экономический смысл. Используется как в оценке компаний, так и для анализа бизнес-планов.

(аналог: коэффициент срочной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности ) – отражает возможность погашения краткосрочных обязательств с помощью денежных средств, быстрореализуемых ценных бумаг и ожидаемых денежных платежей (краткосрочная дебиторская задолженность). Коэффициент промежуточной ликвидности отличается от коэффициента текущей ликвидности исключением запасов из оборотных активов предприятия, как активов имеющих более долгий срок реализации, нежели денежные средства и ценные бумаги. То есть промежуточная ликвидность рассматривается как платежеспособность на основе среднеликвидных и быстроликвидных активов. (см. « «).

Формула расчета коэффициента промежуточной ликвидности по балансу

Формула расчета представляет собой следующее отношение:

Другой вид формулы расчета промежуточной (срочной) ликвидности имеет следующий вид:

Показатель промежуточной ликвидности рассчитывается по бухгалтерскому балансу Форма№1, где формула расчета следующая:

Видео-урок: «Расчет коэффициентов ликвидности на примере ОАО Газпром»

Нормативное значение коэффициент промежуточной ликвидности

Чем выше значения коэффициента, тем выше способность предприятия расплачиваться в среднесрочном и краткосрочном периоде. Финансовыми аналитиками принимается нормативное значение К пл = 0,8. В таблице ниже представлено значение коэффициента промежуточной ликвидности и соответствующее финансовое состояние предприятия.

Чрезмерное увеличение промежуточной платежеспособности (>3) снижает рентабельность предприятия (бизнеса). Снижение прибыльности отражается в снижении конкурентоспособности и инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе. Более подробно про коэффициенты ликвидности вы можете прочитать в статье « »

Финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Данные для расчета - бухгалтерский баланс компании. В отличие от коэффициента текущей ликвидности, здесь в составе активов аналитики не учитывают материально-производственные запасы, так как при их вынужденной реализации убытки максимальны среди всех оборотных средств.

Рассчитывается в программе ФинЭкАнализ в блоке Анализ платежеспособности как Коэффициент "критической" оценки.

Коэффициент критической ликвидности - что показывает

Это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент также называется "кислотным тестом", и рассчитывается с использованием только части текущих активов - денежных средств , легко реализуемых ценных бумаг и дебиторской задолженности , которые сопоставляются с текущими обязательствами:

Этот коэффициент показывает, насколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет критическим. При этом исходят из предположения, что у товарно-материальных запасов нет ликвидационной стоимости. Для правильного расчета коэффициента быстрой ликвидности оценивают качество ценных бумаг и дебиторской задолженности.

Покупка не внушающих доверия ценных бумаг и увеличение количества сомнительных дебиторов создает благоприятное впечатление при расчете коэффициента быстрой ликвидности. Но велика вероятность того, что продав такие ценные бумаги, компания потерпит убыток, а дебиторская задолженность не будет выплачена или же будет погашена через большой промежуток времени, что равносильно невыплате.

Коэффициенты ликвидности информативны и для руководства предприятия, и для внешних субъектов анализа:

• коэффициент абсолютной ликвидности - для поставщиков сырья и материалов;
• коэффициент критической ликвидности - для банков;
• коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

Коэффициент критической ликвидности - формула

Общая формула для расчета коэффициента:

А1 - наиболее ликвидные активы ; А2 - быстрореализуемые активы; П1 - наиболее срочные обязательства ; П2 - краткосрочные пасиивы

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

где стр.240, стр.250, стр.260 и т.д. - строки бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Коэффициент критической ликвидности - значение

Нормальное значение коэффициента попадает в диапазон 0,7-1. Однако будет недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно вовремя взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение.

Коэффициент критической ликвидности - схема

Страница была полезной?

Синонимы

Еще найдено про коэффициент критической ликвидности

1. Определяем ликвидность баланса
   Ликвидность компании с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент критической ликвидности другие названия коэффициент срочной ликвидности коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточного покрытия показывающий
2. Влияние оборачиваемости активов и обязательств на платежеспособность организации
   Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2-0,5 5, с 271-277 Коэффициент критической ликвидности 0,5-1,0 Коэффициент текущей ликвидности покрытия 1,0-2,0 Чистые оборотные активы рабочий капитал -
3. Влияние МСФО на результаты анализа финансового положения ПАО «Ростелеком»
   РСБУ - 1 Коэффициент абсолютной ликвидности норма денежных резервов 0,20-0,25 0,811 0,074 -0,737 0,165 0,153 -0,012 2 Коэффициент быстрой ликвидности критической оценки 0,7-1,0 1,46 0,439 -1,021 0,634 0,58 -0,054 3 Коэффициент текущей
4. Влияние оценочных обязательств на показатели ликвидности: проблемы и решения
   Ктл ОА КрО 2 1,965 3,040 1,689 Коэффициент критической ликвидности Ккр ДЗ КФВ ДС КрО 1-1,2 1,019 2,426 1,438 Коэффициент срочной ликвидности
5. Ликвидность задолженности компаний: новый инструментарий финансового анализа
   Исследование зарубежных источников по вопросу проведения анализа ликвидности в процессе оценки финансового состояния предприятия позволило выявить следующие показатели характеризующие по мнению авторов ликвидность чистый оборотный капитал коэффициент текущей ликвидности коэффициент критической оценки лакмусовой бумажки Следует отметить что в международной теории существуют некоторые отличия
6. Ликвидность баланса как одно из основных направлений финансового состояния
   Для оценки ликвидности баланса предприятия используются три относительных показателя ликвидности - коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности и коэффициент текущей ликвидности Платежеспособность - это способность предприятия в срок полностью
7. Современная методика анализа ликвидности бухгалтерского баланса
   
8. Анализ финансового состояния в динамике
   Значение коэффициента за период c 01.01.2011 года по 01.01.2015 года увеличилось на 0.317 и составило 0.413, т е предприятие увеличило свою платежеспособность и было в состоянии немедленно выполнить свои текущие обязательства за счет денежных средств на счетах 01.01.2011 года на 9.6% а 01.01.2015 года 41.3% Коэффициент текущей ликвидности критической оценки характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
9. Использование методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности
   Кн - нормативное или критическое значение показателя Например если коэффициент текущей ликвидности имеет нормативное значение 1,5, то финансовая чувствительность
10. Финансовые коэффициенты
    Коэффициент срочной ликвидности Коэффициент критической ликвидности Коэффициент промежуточной ликвидности Коэффициент текущей ликвидности Коэффициент общей ликвидности Коэффициент абсолютной ликвидности
11. Комплексный анализ финансового состояния образовательной организации
    Коэффициент абсолютной ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами денежными средствами п 1 п 2 п 8 0,615 0,108 -0,507 10 Коэффициент критической ликвидности покрытия обязательств перед кредиторами денежными средствами и средствами в расчетах с дебиторами
12. Сравнительный анализ российских и зарубежных подходов к анализу финансового состояния организации
    Коэффициент быстрой ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности промежуточный коэффициент ликвидности коэффициент критической ликвидности ДС КФВ КДЗ КО 2 где КДЗ - краткосрочная дебиторская задолженность Показывает
13. Коэффициент платежеспособности
    Далее коэффициент текущей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент финансовой зависимости Страница была полезной
14. Коэффициент ликвидности активов
    Синонимы коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент лакмусовой бумажки коэффициент быстрой ликвидности Страница была полезной
15. Ликвидность предприятия
    Существуют следующие показатели ликвидности предприятия коэффициент быстрой ликвидности коэффициент срочной ликвидности коэффициент критической ликвидности коэффициент промежуточной ликвидности коэффициент текущей ликвидности коэффициент общей ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности
16. Векторный метод прогнозирования вероятности банкротства предприятия
    Рентабельность собственного капитала 3 Коэффициент критической быстрой ликвидности 3 Чистая прибыль выручка 2 Оборотный капитал обязательства 2 Коэффициент фондоотдачи
17. Современный подход к анализу ликвидности бухгалтерского баланса
    На завершающем этапе углубленного анализа расчет абсолютных показателей ликвидности рекомендуется дополнить расчетом относительных показателей ликвидности коэффициентом критической ликвидности К3 коэффициентом абсолютной ликвидности К4 коэффициентом ликвидности запасов К5 Логические формулы расчета
18. Классификация организаций по уровню их финансового состояния
    Для анализа платежеспособности в рамках рассматриваемой классификации используются следующие показатели общий показатель ликвидности коэффициент абсолютной ликвидности коэффициент критической оценки промежуточной ликвидности коэффициент покрытия текущей ликвидности коэффициент цены ликвидации коэффициент задолженности
19. Финансовый анализ предприятия - часть 2
    Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается нежелательным поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении средств предприятия и их неэффективном использовании Коэффициент критической срочной ликвидности свидетельствует о способности предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет наиболее ликвидных
20. Балльная оценка финансовой устойчивости
    Коэффициент критической оценки Л3 0.239 0 0.429 0 3 Коэффициент текущей ликвидности Л4 1.387 7.31 2.202

Коэффициентом срочной (или быстрой) ликвидности отражают долю финансовых обязательств, которые можно погасить через имеющиеся денежные средства и продажу краткосрочных ценных бумаг. Он определяется тем, насколько быстро находящееся во владении организации имущество может быть преобразовано в деньги.

Высокоуровневый коэффициент показывает незначительность финансовых рисков и возможность привлечь дополнительные средства из сторонних источников, поскольку проблем с покрытием уже имеющихся задолженностей нет. Рассчитывается он на определённую дату (либо даты, если требуется выявить какова динамика изменений).

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Этот коэффициент интересен, в первую очередь, не самой компании, а её партнёрам, способным предоставить заём. Но при правильной интерпретации значений внутри организации этим сведениям также можно найти применение. Главное — использовать для расчётов правильную и точную информацию.

В чём её суть

Коэффициент ликвидности определяется исходя из данных, которые может предоставить бухгалтерская отчётность (форма №1). Через этот показатель можно выявить насколько эффективно действует предприятие, и определить его способность к погашению имеющихся задолженностей.

Ликвидность предприятия – величина непостоянная, поэтому полученный результат всегда анализируется в динамике (выявляется отличие от показателей за предыдущий период).

Вычисление любого коэффициента ликвидности производится в отношении имущественных активов предприятия.

В зависимости от потенциальной скорости сбыта они могут быть:

Коэффициент быстрой ликвидности ориентирован на первые две группы активов. В вычислениях не фигурируют материально-производственные запасы, учитываемые при определении текущей ликвидности, поскольку вынужденная реализация может сделать их крайне убыточными.

Для упрощения вычислительных операций, можно взять изъять сумму запасов из суммы активов, находящихся в обороте. Коэффициент быстрой ликвидности широко применяется в российских и зарубежных компаниях, также как и коэффициент текущей ликвидности.

Предполагается, что рост обоих этих показателей отражает улучшение способности предприятия к покрытию своих обязательств. Но чрезмерно высокий уровень значений может быть связан с тем, что оборотный капитал используется слишком неэффективно. В корме КБЛ колеблется от 0,6 до 1,0, а оптимальным является – 0,8. Это характеризует денежные активы как достаточные для компенсации задолженностей.

Попадание в означенный диапазон может оказаться недостаточным. Всё зависит от того, какая часть средств, сочтённых ликвидными, представлена , своевременное взыскание части которых затруднительно. Если значительная, то при данных обстоятельствах соотношение должно быть больше.

Помимо быстрой могут учитываться следующие типы ликвидности:

Абсолютная	КАЛ — максимально жёсткая оценка уровня ликвидности (другое его название – «кислотный тест»). Это значение выводится из активов высоколиквидной категории и недолговременных обязательств (текущих пассивов). Данные получают, как и в остальных случаях, из бухгалтерского баланса, но используют при этом сведения только о денежных и аналогичных им по сути средствах. КАЛ равен отношению суммы денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. В западной экономике этот показатель почти не встречается, а по нормативам в пределах РФ в 2019 году он должен составлять более, чем 0,2.
Текущая	Коэффициент текущей ликвидности вычисляется через отношение оборотных активов к текущим пассивам. Его задача – определить, может ли предприятие, опираясь только на оборотные активы, избавиться от текущих обязательств. Нормальный уровень КТЛ – от 2 и выше. Такая цифра наиболее часто фигурирует в нормативных актах РФ. Для мирового сообщества она может колебаться от 1.5 до 2,5 в зависимости от того, о какой производственной отрасли идёт речь. Если КТЛ меньше, чем 1, то финансовые риски очень велики и предприятию не под силу производить выплаты по текущим счетам. Выше трёх значение поднимается только в случае нерациональной структуризации капитала.
Промежуточная	Статья, связанная с коэффициентом промежуточной ликвидности, определяется по отношению активов с высокой ликвидностью к текущим пассивам. Как и КБЛ высчитывается без учёта материально-производственных запасов, чтобы избежать убытков.

Основные правила

Его норматив и смысл

Для КБЛ значение превышающее единицу – это норма. Рост показателя говорит о росте платёжеспособности предприятия на среднесрочный период. Чрезмерно высокая ликвидность делает предприятие неприбыльным, но понятие чрезмерности уникально для каждой отдельной компании и определяется индивидуально.

Кроме КБЛ может быть применён ещё целый ряд коэффициентов определяющих: текущую, абсолютную и общую ликвидность. Они все необходимы для получения точного представления о положении дел в компании.

Как рассчитать

Срочная ликвидность и её коэффициент определяется через отношение доли высоко- и быстроликвидных активов к размеру денежных займов, которые следует погасить за ближайшие 12 месяцев. В данной пропорции числителем становятся средства связанные с краткосрочными дебиторскими задолженностями и аналогичными денежными вложениями.

Расчёт коэффициента срочной ликвидности подразумевает использование следующей формулы:

КСЛ = А1/(П1+ КЗК)

Чтобы правильно проанализировать бухгалтерский баланс по данным формы №1, обычно используется информация, полученная на протяжении последних трёх лет. Для наиболее точной оценки полученных показателей, всегда необходимо удостоверяться в то, что все финансовые вложения надёжны.

В роли недолгосрочного вложения может быть использован документ с высоким уровнем ликвидности, пребывавший в обращении меньше чем один год. Повлиять на увеличения показателей можно приобретая ценные бумаги, не удостоверившись в их надёжности, преумножая количество непроверенных дебиторов.

Увы, полученный эффект продержится недолго, ведь при перепродаже предприятию потребуется затратить слишком много средств и сил на то, чтобы найти новых покупателей. Прибыль в итоге окажется нулевой или даже отрицательной.

Влияние на платежеспособность

КБЛ на определённую дату демонстрирует:

При значении от единицы и более

Рассматриваемое юридическое лицо может, при необходимости, в срочном порядке погасить весь перечень текущих задолженностей, воспользовавшись имеющимися в наличии финансами. Если коэффициент хотя бы отчасти больше единицы, то некоторая доля денежных средств останется в распоряжении предприятия.

При значении менее единицы

Рассматриваемое юридическое лицо не имеет возможности для срочного погашения имеющихся задолженностей с использованием только своих денежных средств. На деле, КСЛ, колеблющийся в диапазоне 0,7-1, относят к норме, потому как многие ведут дела имея долги. Беспокоиться нужно, когда показатель оказывается ниже, чем 0,7. Особенно критическая ситуация возникает, если сумма, получающаяся в числителе, составлена в основном из дебиторских задолженностей. Если сравнить коэффициенты, определённые для различных дат отчёта, можно определить общую динамику, которая подскажет, что именно происходит с платежеспособностью предприятия: при увеличении КБЛ она растёт, а при уменьшении – снижается.

Подробная формула

Упрощённый (общий) способ вычисления коэффициента быстрой ликвидности, был обозначен выше.

Здесь приведено более подробное выражение для определения данного показателя:

КБС = (ДЗК + ОД + ФВК) / (ОЗК + КЗК + ПОК)

Расшифровывается следующим образом:

Какие факторы отражаются на коэффициенте быстрой ликвидности

Формула, используемая для определения КБЛ, чётко демонстрирует, от каких данных он зависит в первую очередь.

Рост показателя будет происходить при:

• возрастании остатка денежных средств;
• увеличении доли недолговременных финансовых вложений;
• росте объёма дебиторских задолженностей, покрываемых в течение 12-ти месяцев;
• снижении доли недолговременных кредитов;
• уменьшении краткосрочных и прочих задолженностей перед кредиторами.

Чтобы увеличить уровень КСЛ, следует разрабатывать методы ускорения оборота собственных финансов, помещённых в запасы, например, заняться выпуском акций или предоставлять краткосрочные займы другим предприятиям.

Ускорение оборота можно обеспечить, используя: поощрение покупателей скидками (или предоставление коммерческого кредита), при своевременных выплатах, либо штрафование и выплату неустоек, если условия договора не соблюдаются.

Схема значений

КБЛ – коэффициент быстрой ликвидности. Выражается через отношение суммы краткосрочной дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств к текущим обязательствам. Позволяет проиллюстрировать скорость, с которой предприятие сможет ликвидировать свои краткосрочные задолженности, используя свои оборотные активы высокой и средней ликвидности.

Анализ итогов

I. Коэффициенты ликвидности

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Показывает, какая доля текущих долговых обязательств (кредиторская задолженность, краткосрочные банковские кредиты и другие обязательства) может быть немедленно погашена за счет денежных средств и их эквивалентов.

К АЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

2. Коэффициент срочной ликвидности (критической оценки)

Отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений) к краткосрочным обязательствам.

К СЛ = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность) / Текущие обязательства

3. Коэффициент текущей ликвидности

Показывает, какая доля текущих долговых обязательств может быть погашена в короткие сроки за счет ликвидных оборотных активов

К ТЛ = Оборотные активы / Текущие обязательства

1. 1. Собственные оборотные средства

Показывает в каком объеме оборотные активы сформированы за счет собственного капитала.

СОС = Собственный капитал – Внеоборотные активы

1. 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

K осс = СОС / Оборотные средства

6. Чистый оборотный капитал

Показывает превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами. Отражает возможность предприятие продолжать текущую производственную деятельность после погашения своих краткосрочные обязательства.

ЧОК = Оборотные активы - Текущие обязательства = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы

II. Показатели структуры капитала (коэффициенты финансовой устойчивости)

7. Коэффициент автономии (финансовой независимости)

Данный коэффициент показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственного капитала, и насколько предприятие независимо от внешних источников финансирования.

К А = Собственный капитал / Валюта баланса

8. Коэффициент финансирования (соотношения заемных и собственных средств) характеризует объем привлеченных заемных средств на единицу собственного капитала.

К Ф = Заемный капитал / Собственный капитал

9. Коэффициент текущей задолженности характеризует долю краткосрочного заемного капитала в общей сумме капитала.

К ТЗ = Краткосрочные обязательства / Валюта баланса

10. Коэффициент финансовой устойчивости (долгосрочной финансовой независимости)

показывает, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных и долгосрочных заемных средств.

К ФУ = Собственный капитал + Долгосрочный заемный капитал / Валюта баланса

III. Коэффициенты рентабельности

11. Коэффициент рентабельности продаж, %

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по всей продукции в целом и по отдельным ассортиментным видам.

ROS = Чистая прибыль от реализации / Выручка от реализации * 100 %

12. Коэффициент рентабельности оборотных активов, %

Демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

RCA = Чистая прибыль * 100 % / Средняя величина текущих активов

13. Коэффициент рентабельности активов , %

Наряду с показателем ROE является основным, используемым в странах рыночной экономики для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

ROA = Прибыль* 100% / Средняя стоимость активов

14. Коэффициент рентабельности собственного капитала, %

Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками предприятия. Обычно этот показатель сравнивают с возможным альтернативным вложением средств в другие активы.

ROE = Чистая прибыль* 100 % / Собственный капитал

15. Коэффициент рентабельности инвестиций

Показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

ROI = Чистая прибыль* 100% / (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)

IV. Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности)

16. Коэффициент оборачиваемости основных средств (Фондоотдача)

Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств.

К ОС = Выручка от реализации / Средняя стоимость основных средств

17. Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации, ресурсоотдача)

Характеризует эффективность использования компанией всех имеющихся в распоряжении ресурсов, независимо от источников их привлечения.

К ОА = Выручка от реализации / Средняя стоимость активов

18. Коэффициент оборачиваемости запасов

Отражает скорость реализации запасов.

К ОЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина запасов

19. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Чем выше коэффициент оборачиваемости и чем короче период инкассации, тем меньше средств заморожено в счетах дебиторов, тем мобильнее оборотные активы предприятия.

К ОДЗ = Выручка от реализации / Средняя величина дебиторской задолженность

Период инкассации дебиторской задолженности: Т ИДЗ = 365 / К ОДЗ

20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

К ОКЗ = Себестоимость реализованной продукции / Средняя величина кредиторской задолженности

V. Коэффициенты рыночной активности

21. Прибыль на акцию

Один из наиболее важных показателей, влияющих на рыночную стоимость компании. Показывает долю чистой прибыли (в денежных единицах), приходящуюся на одну обыкновенную акцию.

EPS = (Чистая прибыль – Дивиденды по привилегир-м акциям) / Число обыкновенных акций

22. Дивиденды на акцию

Показывает сумму дивидендов, распределяемых на каждую обыкновенную акцию.

DPS = Дивиденды, выплачиваемые по обыкновенным акциям) / Число обыкновенных акций

23. Соотношение цены акции и прибыли

Этот коэффициент показывает, сколько денежных единиц согласны платить акционеры за одну денежную единицу чистой прибыли компании. Он, также, показывает, насколько быстро могут окупиться инвестиции в акции компании.

P / E = Рыночная цена акции / EPS

24. Коэффициент устойчивости экономического роста

Данный коэффициент показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

sgr = (Чистая прибыль – Общая сумма выплачиваемых дивидендов) / Собственный капитал