Главная Финансирование бизнеса Какие инвестиции представляют собой капитальные вложения. Расчет капитальных вложений

Какие инвестиции представляют собой капитальные вложения. Расчет капитальных вложений

Инструкция

Измерение эффективности капитальных вложений осуществляйте на всех этапах планирования. При проектировании любых объектов эффективность определяется двумя цифровыми показателями (коэффициентами) - общей и сравнительной экономической эффективностью капитальных вложений. При этом, общая экономическая эффективность, как правило, является относительной величиной - эффекта к нужным для его получения затратам.

Вместе с коэффициентом экономической эффективности рассчитайте срок окупаемости будущих капитальных вложений.

Определение эффективности инвестиций определяется с помощью следующей : Э = П/К, где Э – эффективность капиталовложений, а П – прибыль за предполагаемый период (квартал, год, пятилетка, более долгий срок). К – это ваши капитальные вложения в начавшееся строительство и развитие данного предприятия.

Если вы рассчитываете вложения большой суммы инвестиций в сфере производства, несколько усложните формулу. Она имеет следующий вид: Э = (Ц – С)/К, где Э – эффективность работы предприятия, Ц – цена годового выпуска товаров (без учета налогов), С – себестоимость произведенных товаров.

Рассчитайте срок окупаемости ваших капитальных вложений. Он рассчитывается как результат отношения объема вложения капитальных вложений к прибыли по нескольким формулам: Т = К/П (общая формула), Т = К/(Ц – С) (в сфере производства) и Т = К/(Н – И) (в сфере торговли).

Результаты расчета эффективности сопоставьте с нормативными показателями возможной эффективности или точно такими же показателями за более ранний период. Капитальные вложения можно считать экономически эффективными, если в результате вычислений полученные результаты измерений общей эффективности не являются ниже нормативных.

Капитальные вложения – это часть капиталообразующих инвестиций, необходимое условие для нормального функционирования компании. Они также получили название вложений во внеоборотные активы.

Виды капитальных вложений

Капитальные вложения представляют собой долгосрочные инвестиции, которые могут обеспечить прибыль в будущем. Это, например, затраты на НИОКР. Можно выделить следующие виды капитальных вложений: строительство объектов, расширение предприятия путем внедрения новых производств, реконструкция (переустройство без введения новых мощностей) и техническое перевооружение (внедрение новой техники, модернизация). Более быструю экономическую отдачу имеют вложения на реконструкцию и техническое перевооружение. При этом требуется меньший размер капитальных вложений, а работы производятся в короткие сроки.

Организация может осуществлять капвложения не только в производство, но и в человеческий капитал. Это, например, затраты на повышение квалификации работников и производительности труда. В этом случае затраты могут компенсироваться возрастанием доходов организации в будущем.

С точки зрения технологической структуры различают вложения в активные и пассивные элементы основного капитала. К пассивным относятся те, которые напрямую не участвуют в производстве, но создают для него необходимые условия. Это, например, вложения в здания и сооружения.

По назначению капитальные вложения подразделяются на производственные (станки, оборудования) и непроизводственные (здания).

По способу осуществления капитальные вложения могут выполняться хозяйственным способом (собственными силами) или подрядным (с привлечением сторонних компаний).

С точки зрения источников инвестирования капитальные вложения осуществляются за счет собственных средств (на отчисления из прибыли, амортизацию, за счет эмиссионного дохода, благотворительных взносов), средств и заемных (кредитов, кредиторской задолженности). Также в числе источников финансирования могут выступать бюджетные субсидии и иностранные инвестиции.

Эффективность капитальных вложений

Перед осуществлением капитальных вложений всегда должна проводиться оценка их эффективности в экономическом и техническом плане. В частности, производится технико-экономический анализ, включающий разработку производственных мощностей и маркетинговые исследования; прогнозирование финансовых результатов вложений, а также общеэкономический анализ.

По результатам анализа делаются выводы относительно изменений различных показателей этой деятельности. Это, в частности, дополнительный выход продукции капвложений. Он рассчитывается по формуле: (валовое производство при дополнительных инвестициях - производство при исходных инвестициях)/(сумма капвложений).

Другой анализируемый показатель - снижение себестоимости из расчета на рубль капитальных вложений. Он рассчитывается как объем продукции после капвложений* (себестоимость единицы продукции при исходных - при произведенных вложениях)/ (сумма капвложений). Соответственно срок окупаемости вложений можно рассчитать по обратной формуле: (сумма капвложений)/объем продукции после капвложений* (себестоимость единицы продукции при исходных - при произведенных вложениях).

Многие мечтают открыть свое дело, начинают его, но вдруг сталкиваются с тем, что им требуется гораздо больше средств, чем они думали... Кто-то берет кредиты, кто-то решает, что бизнес - это не для него. Как правильно рассчитать затраты на свой бизнес?

Инструкция

Во-первых, рассчитывать затраты на нужно до того, как вы предприняли хоть один шаг по его созданию, а не после. Во-вторых, стоит помнить, что практически любой бизнес требует затрат, "бизнес без вложений" - это нередко просто миф, и необходимо трезво оценивать свои финансовые возможности.

Регистрация ООО (рассмотрим ее, поскольку она дороже) обойдется примерно в 4000 рублей, если вы будете регистрировать ООО самостоятельно, и в 8000-10000 тысяч, если вы наймете фирму-посредника (этот вариант наиболее удобен). В эти суммы входит государственная пошлина за регистрацию, услуги нотариуса, счета в банке, изготовление и оплата услуг посредников, если вы решите ими воспользоваться. Стоит помнить, что размеры государственных пошлин могут меняться, и их нужно проверять (например, на сайте 46-й налоговой инспекции - www.nalog.ru ).

Регистрация требует, чтобы как минимум 50% вашей было оплачено. Сейчас минимальный уставный капитал ООО составляет 10000 рублей, его можно вносить как денежными средствами, так и имуществом. Возьмите на заметку, что готовятся поправки в Гражданский кодекс, которые предполагают его увеличение как минимум в 50 раз с 2012 года. Это делается в рамках борьбы с фирмами-однодневками, но может сильно ударить по простому предпринимателю.

На первом этапе помещение для ведения бизнеса вам может и не понадобиться. Нередки случаи, когда начинающие предприниматели общались с первыми клиентами по телефону, назначали встречи в кафе или офисах тех же клиентов, а работали над заказами у себя дома. Однако долго так продолжаться, скорее всего, долго не может. Важно не только удобство ведения бизнеса, важно и то, что при регистрации ООО вам будет необходимо назвать адрес офиса. К "массовым" адресам налоговые инспекции относятся в последнее время крайне настороженно. Поэтому стоит определиться с местом и снять небольшое помещение.

Необходимо позаботиться и об вашего бизнеса - закупке техники, организации связи. На первых порах достаточно иметь всего по минимуму, но вы же планируете развиваться? То же касается и сотрудников: если первые несколько месяцев вы можете работать вдвоем с партнером, то потом вам понадобятся люди, хотя бы секретарь.

Естественно, этот расчет является только примерным. Все зависит от города, в котором вы ведете бизнес, обстоятельств на рынке. Кроме того, стоит подчеркнуть, что этот расчет подойдет тогда, когда вы начнете раскручивать свой бизнес, т.е. не с самого начала, поскольку поначалу вы, возможно, будете работать без сотрудников и даже без офиса.

Источники:

Сайт о малом бизнесе.

Эффективность в общем понимании означает степень достижения цели с минимальными затратами. Категорию эффективности используют во многих областях человеческой деятельности, но она неизменно является величиной математической, а, следовательно, может быть рассчитана. С точки зрения математики эффективность (или эффект) – это отношение полученных результатов к затраченным ресурсам. Например, при расчете экономической эффективности результатом частного от деления будет количество прибыли на один рубль затрат. Для того чтобы рассчитать эффективность, нужно выполнить следующие действия.

Инструкция

Обратите внимание

Понятия «результативность» и «эффективность» очень близки по значению, но их нельзя путать. Под результативностью понимают то, насколько точно и в срок выполнено задание. Эффективность же показывает, удалось ли выполнить задание с минимальными затратами.

Полезный совет

Расчет эффективности – это заключительный этап проведения анализа с целью выявления целесообразности либо оптимальности изучаемого явления. Очень важно на предварительных этапах правильно и полно определить показатели, с помощью которых в дальнейшем будет рассчитана эффективность.

Инструкция

Посчитайте своего предприятия за тот же период. Доход предприятию дает производимой . Прибыль складывается из суммы, вырученной от продажи продукции, за расчетный период, за минусом сумм затрат на производство проданного товара.Чем большую прибыль получило предприятие от продажи продукции по отношению к произведенным затратам на ее производство, тем его эффективность выше.

Внедрение новых технологий, модернизация производства увеличивают затраты. Но, вместе с тем, эти расходы влияют на повышение качества продукции, повышают производительность труда, ресурсосбережение и, как следствие, увеличивают объем продаж и эффективность предприятия .Посчитайте эффективность отдельных направлений, направленных на повышение качества продукции и увеличение . Например, насколько эффективна та или иная технология, насколько повышает производительность посменный и т.д. Важными факторами, влияющими на эффективность предприятия , являются так же принятая в фирме политика, рациональное использование привлеченных . Большое значение имеет деятельность службы маркетинга, которая занимается исследованием спроса и , а так же осуществляет тактику поведения и повышает конкурентоспособность предприятия на рынке.

Видео по теме

Скорость возврата вложенных средств является ключевым критерием привлекательности того или иного инвестиционного проекта. Период окупаемости дает возможность инвестору сравнить разные варианты бизнеса и выбрать наиболее подходящий, соответствующий его финансовым возможностям.

Инструкция

Помните, что период – это отрезок времени от начального этапа (внедрения проекта) до того момента, когда он полностью окупится. Моментом окупаемости считается то время, после которого от проекта приобретает положительное значение и остается таковым.

Метод расчета инвестиций заключается в определении периода, который понадобится для возмещения начальной стоимости вложений. Срок окупаемости является показателем того, возместятся или нет первоначальные инвестиции в течение жизненного цикла проекта.

Существует два способа расчета периода окупаемости. Если денежные поступления от проекта по всем годам одинаковы, то можно рассчитать следующим образом:
РР = I/CF, где:
РР – проекта,
I – первоначальный объем инвестиций в развитие проекта,
CF – среднегодовая стоимость денежных поступлений от реализации проекта.

Если денежный поток по годам не одинаков, то расчет периода окупаемости осуществляется в несколько этапов. Сначала найдите целое число периодов, за которые накопленная сумма поступлений от проекта станет наиболее близкой к первоначальному объему инвестиций, но не превзойдет его. Затем рассчитайте непокрытый остаток – разницу между величиной вложений и полученной суммой денежных поступлений. Затем непокрытый остаток разделите на величину денежных поступлений следующего периода.

Учтите, что указанные методы обладают некоторыми недостатками. Они игнорируют различие ценности денег во времени и существование денежных поступлений после окончания . В связи с этим рассчитывают период окупаемости, под которым продолжительность периода времени от начального момента до момента окупаемости с учетом дисконтирования.

Помните, что дисконтирование – это нынешней стоимости денежных потоков, которые мы получим в будущем. Иными словами, это перенесение будущей стоимости денег в настоящее. При этом ставка дисконтирования определяется на основе процента по безрисковым вложениям на основе процента по заемному капиталу, по экспертным оценкам и т.д.

Дисконтированный срок окупаемости является наиболее адекватным критерием оценки привлекательности , поскольку позволяет заложить в проект некоторые риски, такие как снижение дохода, повышение расходов, появление альтернативных наиболее выгодных направлений инвестирования, тем самым снизив его номинальную эффективность.

1. Понятие и классификация капитальных вложений.

2. Источники финансирования капитальных вложений.

3. Планирование и прогнозирование капитальных вложений и источников их финансирования.

4. Порядок оформления открытия финансирования и кредитование капитальных вложений в банке.

5. Порядок финансирования и кредитования отдельных видов капитальных вложений.

6. Лизинг, как форма инвестирования коммерческих предприятий.

7. Финансирование и кредитование ремонта основных средств.

1. Инвестиции играют важную роль в экономике. Они необходимы для стабильного развития экономики и обеспечения устойчивого финансового роста. Экономическая деятельность хозяйствующих субъектов зависит от объёмов и форм осуществления инвестиций.

Инвестиции способствуют:

Развитию и укреплению предприятия

Обновление основных фондов

Росту технического уровня предприятий

Стабилизации финансового состояния предприятий

Повышение конкурентоспособности предприятий.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги , иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской или иной деятельности в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.

Законодательная база:

1. ФЗ №39 от 25.02.99. «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществленной в форме капитальных вложений».

2. ФЗ №22 от 01.00. «О внесении изменений и дополнений в ФЗ «об инвестиционной деятельности»».

3. ФЗ №164 от 29.10.98. «О лизинге».

Исходя из стратегических целей инвестиции делят на:

1. Прямые (реальные) - инвестиции непосредственно в производство или в ценные бумаги с целью получения права управления предприятием - эмитентом.

2. Портфельные (финансовые) - инвестиции, связанные с приобретением ценных бумаг для получения прибыли, но без права управления предприятием - эмитентом.

Особое внимание уделяется инвестициям в реальные активы, то есть капитальным вложениям.

Капитальные вложения - инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно - изыскательной работы и др.

К капитальным вложениям могут быть отнесены только инвестиции в основные средства.

Объекты капитальных вложений - объекты, находящиеся в частной, государственной, муниципальной и иных формах собственности, различные виды вновь создаваемого или модернизируемого имущества.

Классификация капитальных вложений:

1. По характеру воспроизводства основных фондов:

Новое строительство - строительство зданий, сооружений, которые осуществляются на новых площадях, создание новых производственных мощностей; возведение объектов, которые ввода в эксплуатацию, будут иметь статус юридического лица;

Расширение предприятия - возведение объектов производственного назначения на новые площади в дополнение к действующим;

Реконструкция - полная или частичная перестройка производства на новой технической базе;

Техническое перевооружение - работы по повышению технического уровня отдельных участков производств путем замены устаревших машин и оборудования новыми, более производительными.

2. По роли в процессе производства:

Капитальные вложения производственного назначения;

Капитальные назначения непроизводственного назначения (строительство жилья и объектов социально-бытового назначения).

3. По видам:

Строительно-монтажные работы, выполненные подрядным или хозяйственным способом;

Приобретение машин и оборудования, входящие в сметы строительства

Проектно - изыскательские работы - расходы предприятия по приобретению проектно-сметных документаций, сметно-финансовых расчетов;

Затраты по закладке и выращиванию многолетних насаждений. Закладка - посев или посадка. Выращивание до периода смыкания кроны;

Затраты по формированию основного стада, продуктивного и рабочего скота - расходы по выращиванию всех видов животных до перевода в основное стадо, затраты по закупке взрослых животных и расходов по их доставке;

Прочие капитальные затраты - отвод земельных участков для строительства, проведения культурно-технических работ и т.д.

4. По характеру планирования и источникам финансирования:

Централизованные капитальные вложения - капитальные вложения, источником финансирования которых является средства бюджета. Предприятие не планирует данные капитальных вложений самостоятельно, их сумма доводится до предприятия вышестоящими организациями. За счет централизации капитальных вложений осуществляется строительство новых предприятий, которые включаются в программу социального и экономического развития РФ. Приоритетный инвестиционный проект - проект, суммированный объем капитальных вложений которых составляет не менее 1 млрд. руб. или проект, в котором минимальная доля иностранных инвесторов в уставном капитале составляет не менее 100 млн. руб., включенный перечень, утвержденный правительством РФ;

Нецентрализованные капитальные вложения - капитальные вложения, которые финансируются за счет собственных средств предприятия, кредитов и займов. Нецентрализованные капитальные вложения планируют самостоятельно.

Субъекты инвестиционной деятельности:

1. Инвесторы, осуществляющие капитальные вложения с использованием собственных и привлеченных средств.

2. Заказчик - субъекты, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов.

3. Подрядчики - субъекты, которые выполняют работу по договору подряда или государственному контракту.

4. Пользователи - субъекты, для которых создаются объекты капитальных вложений.

Способы осуществления капитальных вложений:

1. Подрядный - проектирование и сдача объекта под ключ, то есть подрядная организация занимается подбором оборудования.

2. Хозяйственный - предприятие самостоятельно организует строительно-монтажные работы.

В РФ практика строительства может представлять сочетание этих способов. Подрядчик строит и монтирует, а заказчик представляет проектно-сметную документацию, покупает и доставляет оборудование. Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам для застройщика. Объекты капитальных вложений, находящиеся во временной эксплуатации до ввода их в эксплуатацию, не включаются в состав основных средств. В бухгалтерском учете и отчетности, эти затраты отражаются как незавершенное капитальное вложение.

2. Выделяют 2 группы источников:

Внешние

Внутренние

Источниками финансирования капитальных вложений могут быть:

1. Собственные финансовые средства (внутренние):

Отчисления от чистой прибыли предпринимателя

Амортизируемые отчисления.

Амортизация осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего восстановления и воспроизводства основных фондов. Амортизационное имущество разделяют на 10 групп в зависимости от срока полезного использования. К амортизационным имуществам относятся основные средства со сроком полезного использования более 12 месяцев и стоимостью более 10 тысяч рублей.

Методы начисления амортизации:

1) линейный H = 1/n

2) нелинейный H = 2/n

Способ уменьшаемого остатка

Способ списания по сумме чисел лет

Способ списания пропорционально объёму продукции

3) ускоренная амортизация:

Для имущества является предметом договора финансовой аренды (лизинга) повышающим коэффициент не более 3

Для имущества, используемого для работы в условиях агрессивной среды или повышенной сменности, повышающим коэффициент не более 2

Мобилизация внутренних ресурсов в строительстве.

Мобилизация - привлечение средств по строительству, которая имеется у предприятия на начало года. Их можно либо реализовать либо использовать в строительстве.

Чтобы определить сумму мобилизации внутренних ресурсов и рассчитанная потребность в оборотных средствах для строительства необходимо сопоставить исходные величины с фактическим наличием оборотных средств. Если фактическое наличие оборотных средств больше плановой потребности, то предприятие имеет мобилизацию внутренних ресурсов, если меньше, то иммобилизацию.

Расчет мобилизации внутренних ресурсов в строительстве.

Показатели	Лимит КВ(на год)	Норма об. ср. %	Сумма т.р.
1. Фактический остаток оборотных средств в строительстве на начало года			37,7
2. Потребность в оборотных средствах для строительства			36,3
- по строительству, выполненному хозяйственным способом	43,5		6,5
- по строительству, выполненному подрядным способом	196,2	0,3	0,6
- по оборудованию, входящему в смету строительства	162,3		29,2
3. Излишек, недостаток оборотных средств			1,4
4. Кредиторская задолженность в строительстве на начало планируемого года
5. Норматив минимальной кредиторской задолженности на планируемый год
6. Рост, снижение кредиторской задолженности
7. Страховые платежи по объектам строительства
8. Мобилизация внутренних ресурсов			2,4

Прибыль и экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполненных хозяйственным способом. Данный источник возникает у предприятия потому, что законченные строительные объекты принимают на баланс не по сметной стоимости, а по фактическим затратам

Страховые возмещения выплаченные страховыми компаниями для возмещения ущерба

2. Привлеченные источники (внутренние):

Средства, возделываемые вышестоящими органами на безвозвратной основе;

Благотворительные и другие взносы на безвозвратной основе;

Средства, в результате выпуска и продажи предприятиями акций:

Взносы членов трудового коллектива;

Средства платы за землю

3. Заемные источники:

Кредиты в банках;

Льготные кредиты.

Законодательная баз:

1) Постановление правительства от № 403 «Об утверждении правил возмещения за счет средств федерального бюджета, части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам на срок до 3 лет»;

2) Постановление № 98 от 22.05.03 «Об утверждении правил возмещения за счет федерального бюджета части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам на срок до 5 лет»;

Целевой государственный инвестиционный кредит;

Кредиты других предприятий;

Облигационные займы, векселя;

Средства финансового лизинга;

Ипотечное кредитование.

4. Бюджетные источники:

Ассигнования из федерального бюджета; средства федерального бюджета могут предоставляться на возвратной и безвозвратной основе. Средства на возвратной основе предоставляются для финансирования государственных централизованных капитальных вложений. Средства из федерального бюджета выделяются Минфином РФ, который направляет их в казначейство или комбанк. Средства из федерального бюджета на безвозвратной основе предоставляется под целевые государственные инвестиционные проекты;

Средства региональных или местных бюджетов выделяются на основе региональных программ финансирования под реализацию целевых областных программ.

5. Иностранные источники инвестирования:

Средства международных финансовых институтов;

Средства организаций различных форм собственности;

Средства иностранных частных лиц.

3 . Основным плановым документом, который составляется при планировании капитальных вложений, является титульный список строительства. Составляется на весь период строительства.

В данном документе содержатся данные о:

Перечень строящихся и предполагаемых строительных объектов;

Предел капитальных вложений;

Наименование объектов;

Сметная стоимость строительства, в том числе строительно-монтажных работ и оборудования;

Ввод в действие основных фондов в денежной выручке;

Проектно-сметная документация;

Перечень незавершенного производства.

Внутрипостроечный титульный список составляется на каждый год. Все строящиеся объекты в данном документе должны быть представлены по 3 разделам:

1. Объекты, которые строятся за счет собственных средств;

2. Объекты, которые строятся за счет долгосрочных кредитов;

3. Объекты, которые строятся за счет собственных и заемных источников.

Указываются:

Год, месяц, начало и окончание строительства;

Сметная стоимость на год, в том числе строительно-монтажные работы, оборудование;

Остаток сметной стоимости;

Годовой перечень капитальных вложений;

Ввод в действие основных фондов в денежном выражении;

Перечень незавершенного строительства на конец планируемого года;

Наименование подрядной организации;

Остаток сметного лимита финансирования.

Бизнес план. Инвестиционная деятельность.

В данной форме планируются капитальные вложения по всем источникам финансирования. В первом разделе планируются объекты производственного назначения, во втором - непроизводственного.

Для планирования источников финансирования в бизнес-плане предусматривается специальная форма - источники финансирования капитальных вложений. В ней показываются капитальные вложения всего, в том числе государственные централизованные капитальные вложения, включается льготный инвестиционный кредит.

В данном показываются капитальные вложения, финансируемые из бюджетных территорий. Отдельно указываются капитальные вложения, финансируемые за счет собственных источников, кредитов банка и за счет прочих источников. Обе формы бизнес-плана должны быть согласованы между собой, а также по срокам планируемых капитальных вложений.

4 . Коммерческие предприятия, осуществляющие капитальные вложения, должны предоставить своему банку пакет документов для оформления финансирования и кредитования.

В пакет документов для финансирования и кредитования капитальных вложений включаются:

1. Титульный список строительства

2. Внутрипострочный титульный список строительства

3. Технико-экономическое обоснование ТЭО - комплект расчетно-аналитических документов, отражающих исходные данные по проекту, основные технические, технологические, оценочные, расчетно-сметные, конструктивные и природо-охранные, на основе которых возможно определить эффективность и социальные последствия проекта.

ТЭО является обязательным документом при финансировании капитальных вложений из государственного бюджета. Разработка ТЭО осуществляется юридическими или физическими лицами, имеющими лицензию на выполнение данных видов.

4. Контракт или договор подряда и дополнительное соглашение к нему. Заключение между заказчиком и подрядчиком, если строительство осуществляется подрядным способом. Это основной документ, на основании которого производятся расчеты между заказчиком и подрядчиком.

В данном документе указывается:

Наименование заказчика и подрядчика и их юридического адреса;

Наименование объекта строительства;

Сметная стоимость объекта, в том числе строительно-монтажной работы;

График выполнения строительно-монтажных работ;

Права и обязанности сторон;

Материальная ответственность за нарушение.

5. Экспертиза - оценка проекта в целях предотвращения создания объектов, исполнение которых нарушает интересы государства, права физических, юридических лиц, не отвечающие установленным требованиям стандартов, а также эффективности осуществленных капитальных вложений.

Инвестиционные проекты, которые осуществляются за счет и с участием бюджетов различного уровня, требуют государственной поддержки и гарантии и подлежит государственной комплексной экспертизе.

Градостроительная экспертиза

Санитарная

Экологическая

Социально-требовательная

6. Кредитный договор - предоставляются при финансировании за счет заемных источников.

7. Договор залога

8. Срочные обязательства оформляются, если у коммерческих предприятий имеется задолженность по долгосрочным ссудам.

Сводные срочные обязательства, где вся задолженность по ссудам расписана по годам погашения;

Годовые срочные обязательства оформляются на сумму, подлежащую погашению в текущем году.

Среднесрочные и долгосрочные ссуды предоставляются на те капитальные вложения, которые финансируются за счет собственных средств. На те мероприятия, источником финансирования которых является бюджет ссуды, не выделяется.

5 . Особенности финансирования капитальных вложений.

1. Финансирование и кредитование капитального строительства. Капитальное строительство может осуществляться 2 способами: подрядным и хозяйственным.

Предприятие заключает с подрядной организацией договор подряда на основании заявки на выполнение определенного перечня строительно-монтажных работ. Строительная организация включает заявки в свой план подрядных работ.

Расчеты между заказчиком и подрядчиком могут производиться 2 способами:

1) Ежемесячно за выполнение строительно-монтажных работ. В этом случае составляется справка о выполненных работах за месяц. Она должна быть подписана подрядчиком и заказчиком. Ежемесячные взносы - 95% сметной стоимости. По окончании строительства составляют акт приемки законченного объекта, выписывается счет и на их основании производится расчет.

2) Расчеты производятся после приемки законченного объекта как за готовую строительную продукцию. Расчеты производятся при завершении строительства без промежуточных платежей. До сдачи объекта, строительная организация производит затраты либо за счет собственных средств либо кредитов банка. Кредитными ресурсами банка являются средства, которые высвобождаются у заказчика в связи переходом на расчеты за ГП. В этом случае в коммерческом банке обслуживается подрядная организация, открывается специальный счет. На этот счет заказчик перечисляет источники финансов капитальных вложений в размере 1/3 объема работ на каждый квартал. До 22 числа предшествующего года.

По окончании квартала банк производит регулирование средств на специальном счете до 5 числа следующего месяца. При сверке сопоставляется сумма перечисленных средств на специальный счет за квартал с фактическим выполнением перечня работ за квартал. Если оказывается, что сумма перечисленных средств больше сумма выполненных работ, то разница зачисляется в счет очередного перечисления средств. Если наоборот, то заказчик должен покрыть разницу.

В конце года излишне внесенные средства возвращаются на расчетный счет (расчетный счет заказчика). При окончании строительства составляется акт выполненных работ и акт приема законченного строительного объекта.

2. Финансирование и кредитование затрат по приобретению машин и оборудования, не входивших в смету строительства.

Предприятие в соответствии с планами социально- жилищного (социально-жилищными) развития ежегодно определяет потребность в материальных ресурсах. Предприятие может приобретать технику и оборудование или непосредственно у завода-изготовителя, или через предприятие по материально-техническому снабжению АПК.

Предприятие заключает договор с поставщиком, где указывается:

Наличие техники, оборудования;

Договорная цена;

Сроки поставки;

Порядок расчетов;

Стоимость, приобретенной техники и оборудования, включается в общий план капитальных вложений.

К работам по приобретению техники и оборудования относится стоимость приобретения техники, расход по доставке и сборке. Если техника поступает на предприятие, а расчетные документы за отгруженным заводом продолжают поступать в банк, то техника оплачивается с расчетного счета покупателя. Если техника реализовывается через торговую базу, то оплату производит торговая база и одновременно выставляет предприятие, которое оплачивает и стоимость техники, и торговую надбавку.

3. Финансирование и кредитование затрат по закладке и выращиванию многолетних насаждений. Закладка и выращивание многолетних насаждений относится к капитальным вложениям производственного назначения.

В данные затраты включается:

Проектно-изыскательские работы;

Подготовка почвы;

Затраты на приобретение посадного материала;

Посев и посадка;

Уход за посевами;

Защита от вредителей и болезней.

Данные затраты финансируются до вступления многолетних насаждений в эксплуатационный период. По истечении срока ввода в эксплуатацию многолетних насаждений составляется акт приемки многолетних насаждений и они переводятся в основные средства (не более 20 штук).

4. Финансирование и кредитование затрат по формированию основного стада.

Затраты относятся к капитальным вложениям производственного назначения:

Расходы, связанные с воспроизводством взрослого рабочего и продуктивного скота.

Стоимость молодняка животных, выращенных в хозяйстве и переведенных в основное стадо;

Расходы по приобретению взрослого скота, включающие расходы по доставке скота, переданного безвозмездно.

В основное стадо не переводится домашняя птица, пушные звери, кролики. Если животные выбраковываются из основного стада, то они должны быть поставлены на откорм и будут учитываться в составе оборотных средств. Затраты по формированию основного стада планируются во вспомогательном расчете к плану экономического и социального развития.

Расчеты состоят из 2 разделов:

Затраты по формированию основного стада;

Источники их финансирования.

Затраты по выращиванию молодняка определяются по балансовой стоимости на начало года + затраты на выращивание в планируемом году (по плановой себестоимости 1ц прироста). По рабочему скоту затраты определяются по плановой себестоимости 1 кормо-дня и количества дней содержания животных до перевода их в основное стадо. Затраты по приобретению взрослого скота определяются с учетом классности породности и договорным ценам.

Источниками финансирования затрат по формированию основного стада являются:

Выручка от выбракованных взрослых животных;

Амортизация по рабочему скоту;

Прибыль;

Кредиты банка.

6. Лизинг - форма долгосрочной аренды, связанная с передачей в пользование машин, оборудования, транспортных средств и другого имущества.

Существует 2 формы лизинга:

1. Финансовый - лизинг с полной окупаемостью имущества. Заключается лизинговая сделка на срок равный сроку амортизации имущества, т.е. арендатор выплачивает в течении действующего договора лизинга полную стоимость амортизации имущества и прибыль арендодателя.

Инвестиции и капитальные вложения – два термина, которые тесно переплетаются между собой в сфере экономики. Далее будут предоставлены определения обоих терминов и будет более детально описано, в чём заключается суть и к чему в итоге могут привести инвестиции и капитальные вложения.

Инвестиции и капитальные вложения – неотъемлемая часть жизни тех людей, которые строят свой или хотят получать пассивный доход с другого бизнеса. Характерные черты инвестиций и капитальных вложений:

Большая величина
Достаточно длительный срок освоения

Инвестиции

Рассмотрим определения этих терминов. Инвестиции – это долгосрочные вложения средств как внутри страны, так и за рубежом в целях создания новых и модернизации действующих предприятий, освоения новейших технологий и техники с целью получения прибыли. По видам инвестиции делятся на 4 типа:

Рисковые (венчурные) — инвестиции в форме выпусков новых акций, произведенных в новых сферах деятельности, связанных с большим риском; инвестиция венчурного капитала осуществляется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость средств, которые были вложены
Прямые — сложение в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным субъектом
Портфельные — связаны с формированием портфеля (совокупность разных инвестиционных ценностей) и являются покупкой ценных бумаг и других активов
Аннуитеты — инвестиции, приносящие вкладчику определенный доход через регулярные промежутки времени; часто представляют собой вложения средств в страховые и пенсионные фонды

Инвестиции являются отличным способом для заработка денег, если у вас есть какие то средства, с которых вы хотите получать пассивный доход. Существует огромное количество возможностей для инвестиций, и у каждого из них свои плюсы, риски, и особенности. Это могут быть, к примеру, фондовые бумаги, акции, недвижимость, государственные ценные бумаги или облигации.

Капитальные вложения

Капитальными вложениями можно назвать инвестиции в основной капитал компании. Другими словами это вложения в новое строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение и поддержание действующего производства. По большому счёту эта форма инвестиций способствует разработке и выпуску новых продуктов, способствует внедрению технологий, и увеличивает как эффективность предприятия, так и соответственно рыночную стоимость предприятия.

Прочие важные цели капитальных вложений – ввод новых и поддержание действующих производственных мощностей, улучшение условий труда, охрана окружающей среды и рациональное использование природных ресурсов и повышение качества продукции. Инвестиции в форме капитальных вложений могут быть двух типов:

Капитальные вложения можно разделить на две категории: производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения – это вложения, которые направлены на увеличение основных активов, которые непосредственно участвуют в производстве (постройка и покупка цехов, покупка машин, оборудования и другой техники; закупка материалов). Непроизводственные – это те вложения, которые рассчитаны на непроиводственную сферу, а именно социальную, другими словами это вложения в больницы, школы, дороги, инфраструктуру и так далее.

Помимо этого капитальные вложения можно разделить на два типа касательно того, откуда взялись эти средства. Это могут быть собственные инвестиции, другими словами капитальные вложения в виде вкладов в уставной капитал и отчисление из прибыли предприятия. Второй вариант – привлечённые инвестиции, другими словами заемные финансовые средства (вклады иностранных инвесторов, банковские кредиты, отчисления из государственного бюджета).

Заключение

Инвестиции и капитальные вложения – важные составляющие, которые в итоге могут увеличить эффективность предприятия или бизнеса, а в последствии и сделать предприятие более прибыльным и ценным на рынке. Капитальные вложения делятся на множество категорий и типов, каждый из которых отвечает за конкретную составляющую часть в предприятии или компании.

Капиталовложения – средство инвестирования в основные фонды предприятия, оно направляется на новое строительство, реконструкцию зданий, модернизацию производства, ремонт и другие цели. Для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который представляет собой отношение чистой прибыли к размеру капиталовложений. Полученное значение сопоставляют с нормативом: и если оно больше, значит, инвестиции используются рационально. Норматив зависит от многих факторов, и каждое предприятие его значение утверждает самостоятельно.

Для роста и развития любого предприятия требуется привлекать новые источники финансирования. Это могут быть денежные средства, которые необходимо возвращать с процентами, или инвестиции. Последний вариант дает больше финансовой свободы, поскольку не требует обязательного возврата, если проект в итоге оказывается убыточным.

Важно! Инвестирование должно быть выгодно для обеих сторон: инвестора и самой компании.

Определение капитальных вложений

Один из вариантов инвестирования - это капитальные вложения, т. е. вложения в основной капитал. К этой категории относится финансирование нового строительства, модернизации производства (покупка машин и оборудования), реконструкция зданий и сооружений, капитального ремонта, проведение проектно-изыскательных работ.

Капительные вложения - это совокупность затрат, направленных на обновление основных фондов.

К основным фондам относятся:

Здания (производственные, административные, хозяйственные, подсобные с учетом систем водоснабжения, электроэнергии).
Сооружения (дороги, тоннели, мосты и другие инженерные конструкции).
Транспортные средства (автомобили, вагоны, тележки, автокары, вагонетки, лодки, катера и т. д.).
Машины и оборудование (производственные линии, вычислительное, измерительное и другое оборудование, задействованное в основной деятельности компании).
Скот (в фермерских хозяйствах).
Земельные наделы в собственности предприятия.
Производственный и хозяйственный инвентарь.
Инструменты со сроком службы более 1 года.
НИОКР (научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки).

Формула расчета

При анализе капиталовложений главным критерием оценки выступает эффективность инвестиций. Кроме того, при расчете суммы капиталовложений возможны разные слагаемые, т. к. у каждого предприятия свои потребности в финансировании основных фондов.

Сумму капиталовложений (К) находят по формуле:

К = x 1 + x 2 + … + x n , где:

x - инвестирование в основные фонды по типам фондов.

Для поиска эффективности капиталовложений используют два вида коэффициента: абсолютный и относительный. Рассчитывать этот показатель необходимо на каждом этапе планирования, чтобы определить срок окупаемости инвестиций.

Формула для расчета эффективности капиталовложений будет отличаться в зависимости от того, торговое это предприятие или производственное.

Общая формула для расчета ЭК:

П - чистая прибыль;
К - капиталовложения.

Данные о прибыли и капиталовложениях в данном случае берутся за одинаковый промежуток времени - год, квартал, месяц или любой другой (например, пятилетка).

Полученное значение сравнивают с нормативом. Если эффективность выше нормативной, значит, капиталовложения используются рационально. Если ниже, то они убыточны.

При введении крупных инвестиций в промышленном секторе можно воспользоваться следующим вариантом:

Ц - стоимость реализации производимых товаров за год;
С - себестоимость производимых товаров за год.

Для торговли используют формулу:

Н - величина торговых надбавок;
И - издержки на закупку и подготовку товара к продаже.

Важно! Для расчета отдельных видов капитальных вложений могут использоваться другие, более конкретные формулы. Например, есть отдельные варианты расчетов капитальных вложений в производственные площади и технологическое оборудование и оснастку, которые учитывают специфику этих видов основных фондов.

Методы оценки капиталовложений можно посмотреть на видео:

Для расчета коэффициента сравнительной эффективности капиталовложений используется формула:

И - издержки обращения по сравниваемым вариантам;
К - капиталовложения по сравниваемым вариантам.

КСИ рассчитывается, если из нескольких вариантов инвестирования необходимо найти самый выгодный. Им признается вариант с самыми низкими затратами и размером инвестиций, если на выходе получаются примерно равные показатели по прибыли.

Пример расчета

Дано: торговое предприятие в течение 3 последних лет расширялось за счет скупки торговых площадей в торговом центре. Необходимо рассчитать эффективность капиталовложений и сравнить показатель с нормативным значением (1,1).

Таким образом, за последние 3 года капиталовложения составили 9 200 тыс. руб.

Вывод: капиталовложения стали приносить существенную отдачу только в 2017 году. В 2015 году инвестиций принесли прибыль пропорционально затратам, а в 2016-м даже не окупились. Тем не менее, за 3 года доходы выросли больше, чем расходы. Вложения оказались прибыльными.

Все расчеты произведены в excel, скачать таблицу можно .

Из расчета по итогам 3 лет эффективность капиталовложений составила 1,47, что выше норматива на 0,37:

Вывод: инвестиции в основные фонды используются рационально.

Для удобства расчета можно умножить значение на 100, чтобы получить результат в процентах.

Норматив показателя

У капиталовложений есть свои нормативы. Они устанавливаются внутри отраслей или отдельно взятых предприятий. Нормативное значение отражает уровень рентабельности инвестирования в .

Норматив позволяет оценить:

Насколько эффективны капиталовложения.
Насколько технологично приобретенное оборудование.
Насколько производителен труд в компании.
Насколько эффективна ценовая политика.

В целом норматив позволяет оценить значимость капиталовложений и эффективность финансового управления предприятием. Если полученный в ходе расчетов показатель эффективности капиталовложений менее нормативного значения, значит, капитальные инвестиции используются нерационально. Если больше, то ситуация противоположная. Если коэффициент эффективности заметно выше норматива вот уже несколько периодов, и на это нет объективных причин (внешних и внутренних факторов, которые способствуют резкому росту производительности и/или сильному сокращению издержек), значит, пора пересмотреть размер нормативного значения.

Какие факторы влияют на определение норматива:

Сфера деятельности предприятия (для строительства, аграрного сектора, торговли, горнодобывающих предприятий, легкой промышленности, автотранспортных компаний, заводов разного профиля применяются свои нормативы).
Направленность капитального вложения (строительство, замена оборудования, расширение производственных линий, покупка транспорта и т. д.).
Регион и особенности местности/населенного пункта.
Коэффициенты отклонения, поправочные коэффициенты.
Исходные данные по предприятию (площадь, производительность линий и пр.).
Ожидания инвесторов.
Время (их нужно пересматривать).

Справка! Для определения нормативов можно воспользоваться методическими рекомендациями по оценке эффективности инвестирования проектов. Документ утвержден Министерством экономики, Министерством финансов, Госстроем РФ в 1999 году (N ВК 477 от 21.06.1999).

В идеале при определении норматива необходимо брать средние данные по отрасли, но не все компании готовы предоставлять эту информацию, она является коммерческой тайной и поэтому закрыта.

На микро- и макроуровнях экономики каждой страны присутствует самая значимая инвестиционная задача, связанная с вложениями средств в основной капитал. Так повелось, что содержательно капитал всегда делится на оборотный и внеоборотный. А значительной частью последнего как раз служит основной капитал, ответственный за мощность предприятия или государства. Мощь традиционно ассоциируется со средствами производства. Предметной областью настоящей статьи являются капитальные вложения, напрямую связанные с воспроизводством производственных мощностей любого уровня.

Сущность инвестиций в средства производства

Традиции русского языка допускают широкое применение синонимов. Близкие по значению выражения, тем не менее, имеют принципиальные содержательные отличия, если речь идет о такой подотрасли экономической деятельности, как инвестиции. Предлагаю разобраться с комплексом понятий, затронутых во вводной части, чтобы свободно двигаться в информационном пространстве инвестиционных проектов. Важно четко осознавать, какое место среди них занимает понятие капитальных вложений, и понимать их содержательную сущность.

Начнем от противного. Являются ли нематериальные активы внеоборотными средствами или, иными словами, внеоборотным капиталом? Да, это действительно так. Могут ли временные сооружения, инструмент, другие малоценные и быстроизнашивающиеся предметы считаться средствами производства? И вновь ответ утвердительный. Однако ни первые, ни вторые не являются капитальными вложениями. Почему?

Капитальные вложения как экономическое явление подразумевают, с одной стороны, реальный характер инвестиций, с другой стороны, наличие материального носителя результата, и, наконец, внеоборотную его природу. Последнее означает, что перенос полезности и стоимости результирующего материального объекта происходит не мгновенно, а постепенно в течение многочисленных операционных циклов, и стоимость его достаточно весома. Обратим свое внимание на закон № 39-ФЗ от 25.02.1999 г. «Об в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений». В нем дан состав определений, имеющих принципиальное значение.

Обратите внимание, как законодатель уточняет фразу « (основные средства)». Очевидно, что в основной капитал входят не только основные средства, но и нематериальные активы, а также другие внеоборотные средства. И только основные средства во всем комплексе понятия определяют сущность капитальных инвестиций. В свою очередь, следует учесть, что в законе не акцентировано внимание только на производственных мощностях.

Интерпретируя представленное выше определение, можно охарактеризовать капитальные вложения, как основной вид реальных инвестиций, направленных на воспроизводство и развитие основных производственных фондов компаний (ОПФ) и других субъектов хозяйственной деятельности, создание объектов внепроизводственной сферы. Это ключевая и основная часть капиталообразующих вложений страны, субъектов ее экономики и других институтов жизнедеятельности .

Классификация инвестиций в основные средства

Капитальные вложения разделяются на виды по разнообразным классификационным признакам. При этом особое значение имеет экономическая точка зрения. По экономическим элементам инвестиционных затрат производственно-коммерческой сферы различают следующие виды капитальных вложений.

Строительство новых предприятий с капитальной инфраструктурой. Промышленное предприятие как единый имущественный комплекс проектируется и затем возводится на новых строительных площадках.
Расширение производств и направлений действующих предприятий. К нему относится сооружение новых производственных мощностей, введение в строй новых очередей. В расширение включают также строительство цехов, производств, развитие существующих мощностей основного и обеспечивающего назначения.
Реконструкции. Новые направления деятельности предприятия не открываются, новые цеха как промышленные единицы не возникают. Действующие производственные мощности подвергаются переустройству с целью их существенного улучшения, увеличения, снижения издержек или повышения качества.
Техническое перевооружение. В данный вид инвестиций включают внедрение новой техники, технологии за счет комплексных мероприятий с применением средств механизации и автоматизации. Физически и морально изношенное оборудование модернизируется.

Основные классификационные признаки и виды инвестиций в основные средства

Выше вашему вниманию представлена классификация капитальных вложений по основным признакам. Инвестиции в основные средства реализуются на основе компании. В целом же, капитальные вложения естественно относятся к предметной области стратегии предприятия. В этой связи отдельно рассмотрим виды капитальных инвестиций по их целевому назначению.

Структурные аспекты капитальных вложений

Структура капитальных вложений играет важную роль в финансово-экономическом анализе использования средств по макро- или микроэкономическим направлениям. Существенным является анализ разнообразных динамик структурных срезов капитальных вложений на уровне национальной экономики. В нем раскрывается уровень пропорций распределения инвестиций по структурным элементам государственного устройства. Различают следующие виды аналитических структур:

отраслевая;
территориальная;
по формам собственности;
по источникам инвестиций в основной капитал;
воспроизводственная структура.

Первоочередный интерес представляет динамический анализ структурных сдвигов объемов вложений в базовые отрасли промышленности и другие фундаментальные направления деятельности государства. В качестве источников взяты Российский статистический ежегодник 2004 года и статистический ежегодник «Инвестиции в России 2015» (официальное издание Росстата). Адекватно сравнить вложения в денежном выражении за последние 25 лет сложно из-за скачкообразной инфляции и проведенной деноминации рубля. Поэтому лучше отследить динамику удельных весов инвестиционных расходов на капитальные вложения. В основной части этого удалось достичь, и результаты представлены в следующей таблице.

Инвестиции в основной капитал по ключевым отраслям РФ (%)

В размещенной выше таблице подтверждаются цифрами очевидные сдвиги, произошедшие за более чем два десятилетия с момента распада Советского Союза. Структура капитальных вложений сильно изменилась по ряду отраслей в худшую сторону. Доля вложений в машиностроение и металлообработку упала к 2011 году почти в 3,8 раза. Хочется надеяться, что возник тренд на восстановление, но для позитивных выводов пока мало оснований.

Доля инвестиций в основной капитал в транспортной отрасли возросла более, чем в два раза, а в строительстве, наоборот, упала. Увеличился удельный вес вложений в торговлю и добычу топливно-энергетических ископаемых, а сельское хозяйство в последние годы получает долю инвестиций в сравнении с 1990 г. меньше в 4 раза. Ниже вашему вниманию представляется серия сравнительных диаграмм. Источник: Инвестиции в России. 2015: Стат.сб./ Росстат. – М., И58 2015. – 190 с.

Сравнительная диаграмма основных целей инвестирования в основной капитал

Диаграмма удельных весов компаний, сохраняющих отраслевое финансирование капитальных вложений в 2014 г

Возрастная структура основных средств в экономике РФ 2014 г.

Структура капитальных вложений, продемонстрированная выше в трех последовательно следующих диаграммах, детально проявляет сущность произошедших деформаций. Это структура выживающей экономики, машины и оборудование которой в 60% случаев старше 10 лет. Отрасли первичной и глубокой переработки сырья хронически недополучают инвестиций. Перечень можно продолжать. Однако полагаю, что увлекаться не стоит. В завершение раздела представляю вашему вниманию состав интересных аналитических таблиц и диаграмм, которые оставлю без комментариев.

Факторы, ограничивающие инвестиционную деятельность, в % от общего числа организаций

Диаграмма динамики основных факторов ограничения инвестиций в основной капитал РФ

Технологическая структура вложений в основные средства в РФ

Диаграмма динамики технологической структуры капитальных вложений в России

Учет вложений в основной капитал

Зачем руководителю компании и PM владеть вопросами учета инвестиций, ведь для этого существует бухгалтерия? Верно. Однако капитальные вложения и соответствующая им проектная деятельность, как ни странно, предъявляют к оперативности учета больше требований, чем в учете операционного цикла. Как правило, производственная деятельность учетно отработана лучше исторически. Учетная культура там выше, требования жестче, принципы яснее. К тому же существуют два достаточно близких официальных отчета: о финансовых результатах (форма № 2) и отчет о движении денежных средств (форма № 4), которые обязывают компанию соблюдать национальные стандарты бухгалтерского учета.

Учет капитальных вложений также опирается на принципы и методы бухгалтерского учета. Вместе с тем, цена ошибки «посмертного учета», как часто именуют официальный финансовый учет, может быть слишком большой. Поэтому для учета инвестиций важна возможность организации параллельного управленческого учета, дающего качественную информацию для принятия своевременных решений по проекту. Принципы управленческого учета могут быть заимствованы из бухгалтерского. Он может также строиться и на правилах оперативного учета, позволяющих ускорять информационное обеспечение.

Проектному руководителю следует знать, где и когда он может получить самую свежую информацию по состоявшимся проектным событиям. Это касается учетных фактов, еще не отраженных в бухгалтерском учете. Они всегда опережают документооборот (поставки оборудования, расход строительных материалов, расчет с подрядчиками через подотчет и т.п.). Учет капитальных вложений не может быть столь же глубоко регламентирован, как учет операционных процессов. А информация об инвестиционных событиях часто оказывается значительно важнее.

Национальные учетные стандарты, а именно ПБУ 06/01 «Учет основных средств», ПБУ 2/94 «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» регулируют вопросы учета капитальных вложений. Применяются специальные правила учета вложений в основной капитал, которые подразумевают следующее.

Обособленный характер учета вложений во внеоборотные активы от учета текущих затрат.
Обязательность полноты отражений хозяйственных операций, связанных с капитальными вложениями, и их документального подтверждения.
Договорной характер оформления сделок, связанных с вложениями капитального характера, основанный на гражданском законодательстве.
Незавершенные капитальные вложения отражаются на дебетовом сальдо специального счета 08 «Вложения во внеоборотные активы», на котором для каждого вновь создаваемого объекта инвестиций ведется индивидуальный аналитический учет.
Применение активного счета 07 «Оборудование к установке» для учета любых основных средств, поставляемых в компанию в ходе индивидуальных инвестиционных вложений или в составе объекта капитального строительства или модернизации.

Незавершенные капитальные вложения в случае строительства, оборудование к установке в случае непосредственного монтажа ОПФ как учетные объекты служат базовым источником информации для руководителя проектов о состоянии развития инвестиционных событий.

Экономическая эффективность капитальных вложений

Для оценки эффективности инвестиционной деятельности применяются специальные методы экономического обоснования капитальных вложений. В них применяются два подхода: затратный и доходный. Обе формы оценки обладают как достоинствами, так и определенными недостатками. До недавнего времени активно применялся исключительно затратный подход. Затратный расчет предполагает поэлементную оценку инвестиционного объекта. Основой для оценки экономической эффективности вложений в основной капитал служит метод сравнительной эффективности.

Формулы расчета сравнительного коэффициента эффективности и срока окупаемости капитальных вложений

Выше приведена формула расчета коэффициента сравнительной эффективности. Срок окупаемости капитальных вложений исчисляется по производной формуле. В плановой экономике повсеместно действовали нормативы экономической эффективности, с которыми и сравнивались полученные коэффициенты эффективности. Оценка и отбор инвестиционных проектов производится из ряда допущений. Лучшим вариантом считается тот, который, исходя из сопоставимых объемов производства, способен обеспечить минимальный уровень приведенных затрат. Формула расчета сравнительного минимума представлена ниже.

Формула расчета варианта с минимальным объемом приведенных затрат

К сожалению, в настоящее время далеко не для каждой отрасли производится расчет отраслевых нормативов капитальных вложений. Вместе с тем, главный недостаток затратного метода заключается в другом. В нем игнорируется рыночная составляющая инвестиций и не учитывается прибыль. Кроме того, метод не применим к проектам, направленным на повышение качества, поскольку, как правило, они влекут увеличение себестоимости производства.

Доходный метод основан на рыночных принципах. Значение в нем придается фактору роста стоимости компании за счет доходов, увеличиваемых благодаря произведенным инвестициям. Рост объемов сбыта продукции и сопутствующей прибыли относится к мерилу успешности капитальных вложений для руководства компании и, опосредовано, для инвесторов предприятия за счет роста дивидендов, стоимости акций и т.п.

Планирование капитальных вложений при данном подходе производится с учетом требований ключевых заинтересованных лиц. Их сущность состоит в том, чтобы темп прироста финансового результата опережал темпы прироста объемов продаж. При этом отслеживаются темпы прироста стоимости активов, которые могут отставать от прироста продаж и прибыли. Поэтому при расчете экономической эффективности доходным методом активно используются показатели рентабельности продаж и активов в сравнении. Помимо них для оценки применяется рентабельности собственного и инвестированного капитала.

В качестве резюме

Что бы мы ни говорили, основу национального богатства и фундамент успешности бизнеса определяют основные производственные фонды и их мощности. В ближайшие годы стране очень нужно вернуться на стезю постиндустриальной экономики, обязательно интегрируя в нее элементы шестого технологического уклада. Экономическая политика неизбежно изменится, появятся сильные, стратегически нацеленные менеджеры и экономисты «высокого полета».

Структура вложений в основной капитал и в масштабе страны, и в рамках отдельных предприятий, конечно же, улучшится. Гражданское и налоговое законодательство станет подлинно мотивирующим. Учет и статистика будут более адекватными и доступными. Что для этого делать нам с вами? Становиться этими людьми «высокого полета», учиться и делать, учиться и снова делать, реализуя самые эффективные вложения – капитальные.