Золотодевизный или золотой стандарт. Золотодевизный стандарт
Первой в истории мировой валютной системой была система, опирающаяся на единые правила обращения золотого денежного товара и известна под названием системы золотого стандарта. Юридически ее оформлено на Международной конференции в Париже 1867
Для системы золотого стандарта, или золотого монометаллизма, характерно то, что ее роль всеобщего эквивалента закрепляется за золотом, а в обращении функционируют золотые монеты или денежные знаки, разменные на золото. Систему золотого стандарта было установлено в Великобритании еще в конце XVIII в., Но широкое распространение в мире она приобрела в последней четверти XIX в.: в Германии в 1871- 1873 pp., Франции - в 1878 p., Японии - в 1897 г..
В России эта система окончательно сформировалась после денежной реформы 1895-1897 pp., Которая получила название реформы графа С.Ю. Витте, тогдашнего министра финансов России. Сущность этой денежной реформы заключалась в том, что бумажные деньги (ассигнации) приравнивались к определенному количеству золота (1 рубль равен 0,17424 золотника), а новые банкноты, которые вводились в обращение, могли свободно обмениваться на зафиксированную в них количество золота в банках России любым российским подданным или иностранным гражданином. Банкнотам отвечали металлические рубли - золотые десятки и пятерки, а соответствующие им бумажные деньги дополнялись чеканкой мелкой серебряной и медной монет. Витте и его министерство чрезвычайно пристально следили за тем, чтобы не было допущено чрезмерного выпуска в обращение бумажных денег в ущерб чеканке золотых монет. Любые отклонения от этого правила жестоко преследовались. Поэтому с 1887 до 1914 г.. Никто не решался изменить это жесткое положение устава Государственного банка России, даже царь.
В результате этих мер в начале Первой мировой войны в России находились в обращении бумажные деньги в сумме 1630 млн руб., А золотые в подвалах Государственного банка и иностранных банков хранилось на сумму 1743 млн руб., Т.е. сохранялось активное сальдо платежного баланса.
К 1914 г.. Российский рубль входил в пятерку самых крепких валют мира (в то время, например, 1 рубль равен 0,47 немецкой марки). Интересно, что в начале XX в. других, кардинально отличных от реформы С.Ю. Витте, вариантов укрепления денежной системы государства, практически не было, что ярко доказывает опыт реформирования денежной системы СССР. Ведь такую же практически реформу, вплоть до чеканки золотых, серебряных и медных монет, осуществил в 1922-1924 гг. Тогдашний народный комиссар финансов СССР Г.Я. Сокольников, введя в обращение так называемый золотой червонец (золотую десятку). Именно золотое содержание рубля дал возможность за короткий период (два года) полностью ликвидировать инфляцию, подвести надежную финансовую основу под новую экономическую политику, а стране после разрухи гражданской войны выйти на мировые рынки.
Золотой стандарт как классическая форма золотого монометаллизма предусматривает свободное обращение золотых монет и выполнение золотом всех функций денег. В течение почти всего XIX в. и начала XX в. золото играло главную роль в международной валютной системе. Эра классического золотого стандарта началась в 1821 г.., Когда после завершения Наполеоновских войн Великобритания сделала фунт стерлингов конвертируемой в золото валютой. Вскоре и США сделали то же с американским долларом. Наибольшее распространение система золотого стандарта приобрела в период с 1880 до 1914 г., т. К началу Первой мировой войны.
Было три формы золотого стандарта: Золотомонетный, золото-слитковый и золотовалютная. Рассмотрим преимущества и недостатки каждой из них.
При золотом стандарте в его классической Золотомонетный форме не было каких-либо валютных ограничений. Золото можно было свободно продавать и покупать, беспрепятственно перевозя из одной страны в другую. На валютный металл устанавливалась на основе закона стоимости, т.е. определялась количеством общественно необходимого труда, затраченного на добычу и транспортировку драгоценного металла. Не ограничивались государством и операции с платежными документами, ценными бумагами и средствами кредита (векселя, чеки и т.п.), а также вывоз капитала и перевода прибылей из-за границы. Система золотого стандарта была адекватной условиям свободной конкуренции, неограниченного рынка и соответствующего этим условиям механизма ценообразования.
Режим золотомонетного стандарта был прежде всего режимом стабильных валютных курсов. Эта стабильность - результат соблюдения государствами, ввели эту систему, установленных четких "правил игры". Так, страны, из которых наблюдался отток золота вследствие дефицита платежного баланса, снижали внутренние цены, а страны, в которых направлялись потоки золота, повышали их. Только соблюдая таких "правил игры" можно было успешно преодолеть нарушенное равновесие платежных балансов, вызванную притоком и оттоком золота.
С самого начала функционирования система золотомонетного стандарта обеспечивала чрезвычайную валютную стабильность. Следует отметить, что только австрийский талер и американский доллар после Войны за независимость были единственными ведущими валютами Европы и Северной Америки, которые были девальвирован в течение века только один раз перед Первой мировой войной, фунт стерлингов и французский франк сохраняли неизменным золотое содержание с 1815 по 1914 г. .
Централизованная система золотомонетного стандарта находилась в полной гармонии как с преимущественно централизованными системами промышленного производства, так и мировой торговли, быстрому развитию которой эта система активно способствовала. Так, если объем мировой торговли в 1850 взять за 100%, то в 1880 он составлял 370, а в1913р. - 1000%. Такое колоссальный рост объемов внешней торговли принесло выгоду прежде всего четырем ведущим странам мира: Великобритании, Соединенным Штатам Америки, Германии и Франции, на которых в совокупности приходилось около 50% общего объема мировой торговли.
По позициям в мировой валютной системе, то в то время среди ведущих стран мира выделялась Великобритания, доля национальной валюты которой составляла в международных расчетах в 1913 г. 80%. Именно поэтому золотой стандарт до 1914 г.. Принято было называть стерлинговым стандартом.
Однако система золотомонетного стандарта имела не только преимущества, но и существенные недостатки. Во-первых, она была слишком жесткой, недостаточно эластичной, дорогой. Во-вторых, эта система устанавливала прямую зависимость денежной массы, вращающейся в отдельных странах и на мировом рынке, от добычи и производства золота. Открытие новых месторождений золота и увеличение его добычи приводили в этих условиях к периодическим инфляционных процессов, которые охватывали как отдельные страны, так и мировой рынок.
Самый важный недостатком системы золотомонетного стандарта было то, что в этих условиях практически полностью исключалась возможность проведения отдельными государствами собственной денежно-валютной политики, направленной на решение внутренних проблем страны. Это объясняется тем, что непосредственной реакцией на любое увеличение объемов бумажной эмиссии и инфляционное обесценение национальных денег были отток золота за границу и соответствующее уменьшение золотых запасов. Это ограничивало возможности государственного вмешательства в сферу денежных и валютных отношений, их целевого регулирования, использования в конкретных направлениях экономической политики.
Последний недостаток особенно чувствовался во время войн: существование золотого стандарта препятствовало внедрению широко распространенных методов финансирования военных действий путем выпуска бумажных денег и монетизации государственного долга через продажу новых выпусков ценных бумаг центральному эмиссионному банку той или иной страны. Страна, которая пыталась финансировать военные расходы путем эмиссии денег и одновременно придерживаться их конвертируемости в золото, тут же становилась свидетелем массового оттока своих золотых запасов за границу. Именно по этой причине США отказались от практики золотого стандарта во время Гражданской войны, а европейские страны отказались от нее во время Первой мировой войны.
Первая мировая война в наибольшей степени и окончательно дестабилизировала систему золотомонетного стандарта. Ведь для финансирования войны европейские страны были вынуждены прибегнуть к большим кредитов в своих центральных банках и приостановить обмен на золото своих валют, установив принудительный курс. Например, Франция, увеличила свою денежную массу во время войны в 3 раза, в общем осуществила расходы на эту войну в сумме 215 млрд. Золотых франков, и распределение золота в мире в корне меняется в пользу США, которые вступили в войну значительно позже.
После войны соотношение между денежной массой и золотыми запасами стран, принимавших в ней участие, коренным образом изменилось в пользу денежной массы, что повлекло значительные инфляционные процессы в этих странах.
Стремление к валютной стабильности заставило большинство стран мира восстановить золотой стандарт, от которого они отказались в годы Первой мировой войны. За период с 1924 по 1928 г.. Европейские страны восстанавливают золотой стандарт, но уже в модифицированном виде золото-слиткового стандарта.
Система золото-слиткового стандарта - переходная форма золотого стандарта. Она установилась в ряде высоко развитых стран Запада (кроме США) после Первой мировой войны и действовала до Великой депрессии 1929-1933 гг. Сущность этой "урезанной" системы золотого стандарта заключалась в том, что национальные валюты ведущих западных стран (Великобритании, Франции, Бельгии, Нидерландов и др.) приравнивались к определенному количеству золота, то есть имели золотое содержание, а следовательно, были разменные на валютный металл, но уже не в любом количестве, как было при классического золотого стандарта, а на золотые слитки весом не меньше чем 12,4 кг каждый. Таким образом, обмен национальных денежных знаков на золото был ограничен определенными, довольно большими, суммами (во Франции, например, один золотой слиток стоил 215 тыс. Франков).
В других странах, в частности в тех, которые потерпели поражение в Первой мировой войне, а также во многих колониальных и зависимых странах была внедрена система золотодевизного стандарта, основанного на золоте и ведущих валютах мира. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчетов, стали называться девизами.
Это была вторая мировая валютная система, юридическое оформление которой зафиксировано в межгосударственном соглашении, подписанном на Генуэзской международной экономической конференции 1922
При системе золотодевизного стандарта страны накапливают для своих внешних расчетов определенное количество иностранной валюты экономически сильнейших государств, являющихся эквивалентом золота.
Об этой системе финансовый мир знал и раньше. Она возникла и функционировала довольно давно. Впервые она использована в соглашении о регулировании валютных операций между Лондоном и Эдинбургом, подписанной еще во второй половине XVII в.
У1894 г.. В России, которая пыталась получить значительные внешние займы, образовались за границей большие валютные резервы, и российское правительство заявило о готовности продавать и покупать ценные бумаги на зарубежных биржах по фиксированному курсу.
После 1920 золотодевизный стандарт особенно распространился в Европе. Центральные банки многих стран получили право сохранять свои резервы или их часть в ценных бумагах и зарубежных авуарах, обменных на золото.
Страны, которые присоединились к золотодевизного стандарта, сохраняли свои авуары в двух основных финансовых центрах - Нью-Йорке и Лондоне.
Исторический опыт показывает, что для успешного функционирования золотодевизного стандарта нужны следующие условия:
Проведение согласованной политики центральных банков стран-участниц;
Страны, которые выступают в роли валютных центров, должны постоянно поддерживать значительный уровень экономической активности и высокий спрос на импорт с тем, чтобы позволить странам - членам системы свободно покупать необходимые им резервные средства;
Резервные авуары стран-участниц не должны состоять из краткосрочных авансов, предоставляемых странами, которые выступают в роли валютных центров.
В общем период между двумя мировыми войнами характеризовался нестабильностью валют и периодическими валютными кризисами, которые наносили значительный ущерб экономическому росту и развитию международных экономических отношений. Относительная валютная стабилизация наступила в период 1922-1928 гг., Но вскоре была взорвана мировым кризисом 1929- 1933 гг., Которая охватила и мировую валютную систему.
Главными особенностями валютного кризиса были:
Циклический характер, поскольку валютный кризис был следствием глубокого экономического и денежно-кредитного кризиса;
Структурный характер, ведь основные принципы мировой валютной системы, основанные на золотом стандарте, не оправдались;
Значительная продолжительность и исключительная глубина и острота.
Именно в это время происходит общая трансформация экономической структуры хозяйства, основанная на рыночных само-регуляторах, в государственно регулируемую экономическую систему, что не могло не повлиять на систему мирохозяйственных связей, в том числе валютных. Такая трансформация произошла на основе теоретических рекомендаций, разработанных известным английским экономистом, финансистом и государственным деятелем Дж Кейнсом в 30-х годах XX в. Адекватно этой трансформации должна измениться мировая система денежно-валютных отношений, перед которой все настоятельнее относятся вполне конкретные требования.
Обеспечивать международный обмен товарами и услугами достаточными платежно-расчетными и кредитными средствами, пользуются доверием участников валютно-кредитных отношений;
Обладать определенным запасом устойчивости для как можно более длительного функционирования, поскольку частые перестройки системы всегда осуществляются болезненно и приводят к дезорганизации внешнеэкономических связей течение определенного периода;
Быть достаточно эластичной, чтобы гибко реагировать на изменения внутренней ситуации и внешних условий функционирования мирового хозяйства и приспособиться к ним;
Обеспечивать сбалансированность экономических интересов в валютно-кредитной сфере отдельных стран, регионов и всех участников мирохозяйственных связей.
Именно при этих условиях ведущие ученые-экономисты и государственные деятели многих стран мира начали активный поиск выхода из сложной послекризисной ситуации и разработку концепции новой мировой валютной системы.
Этапы формирования Мировой валютной системы
Сложилась к середине XIX в. Возникновение этой системы было обусловлено необходимостью обеспечения торговых расчетов между крупными индустриальными странами.
Система золотого стандарта базировалась на следующих принципах:- обеспечивалась конвертируемость каждой валюты в золото внутри страны и за ее пределами, т. е. денежные единицы в виде банкнот и монет могли быть свободно обменены на золото эмиссионным институтом и наоборот. Это предполагало поддержание жесткого соотношения между национальным золотым запасом и предложением денег;
- соотношение между устанавливалось исходя из их золотого содержания.
Механизм международных расчетов, основанный на золотом стандарте, обеспечивал стабильность валютных ставок и равновесие страны .
Таким образом, система золотого стандарта сыграла положительную роль в развитии . Она обеспечивала стабильность валютных курсов и равновесие международных платежей.
Система золотовалютного стандарта
Законодательно эта система получила свое признание в 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции .
Ее основные положения заключались в следующем:- золото сохраняло роль расчетного средства в международной торговле и выполняло роль меры ценности валют;
- американский доллар стал основной резервной валютой, которую наравне с золотом признавали в качестве меры ценности других валют и международного кредитного средства;
- американский доллар по условиям Бреттон-Вудской конференции мог обмениваться на золото и правительственными учреждениями других стран в казначействе США по курсу 35 долл. за 1 тройскую унцию (31,1 г). Паритет валюты каждой страны должен был выражаться в золоте как всеобщем эквиваленте или долларах США;
- на Бреттон-Вудской конференции было принято решение о создании международных институтов, призванных регулировать международные валютные отношения — Международный валютный фонд и Мировой банк.
Постепенно система золотовалютного стандарта стала превращаться в систему долларового стандарта. К концу 1960-х гг. позиции доллара в мире стали слабеть. Это было вызвано собственными экономическими проблемами США, а также ростом экономического влияния стран Западной Европы и Японии. Требования Бреттон-Вудской системы об обмене доллара на золото оказались для США практически невозможными, поскольку необходимо было поддерживать цены на золото за счет собственных резервов. В 1971 г. США отказались от обмена доллара на золото по официальной цене. Таким образом, Бреттон-Вудская система перестала существовать, и мир оказался перед необходимостью реформирования
Золотодевизный стандарт – это структура, при которой общепринятая денежная система страны используется исключительно в виде бумажно-кредитных денег, свободно разменивающихся на иностранные денежные средства любой страны, где принят золотослитковый стандарт.
Иными словами, золотодевизный стандарт – это структура, которая позволяет простому гражданину страны иметь определенную возможность обмена собственных бумажных денег на настоящее золото.
Из истории
Большую часть в истории всего мира занимают монеты, сделанные из драгоценных металлов. Именно они использовались в качестве общепринятой денежной системы, и давали возможность на отношения «купли-продажи» между жителями различных стран.
В начале XVIII века был принят первый официальный золотой стандарт, который в достаточно быстром темпе стал развиваться и изменяться. Многие страны, сумевшие досконально проследить развитие данной золотой структуры, вскоре исключили ее, дабы исключить возможность возникновения финансового кризиса.
Золотодевизный стандарт, ставший завершающим этапом в данном вопросе, претерпел множество изменений от самого первого стандарта, решающего вопрос золота. Перед золотодевизным стандартом были золотомонетный и золотослитковый стандарты.
Золотомонетный стандарт
Золотомонетный стандарт – это финансовая структура, где одинаково использовались золотые монеты и обычные бумажные деньги. Любая из этих платежных систем обменивалась гражданином на настоящее золото, которое было равно номиналу на денежной валюте.
Данный вид стандарта был достаточно стабильным и надежным, но и у него существовали определенные проблемы в использовании. В связи с увеличением численности людей на планете, а количество золота оставалось на прежнем уровне.
Так, в начале ХХ века мировое сообщество приняло решение отказаться от золотомонетного стандарта, начав рассматривать наиболее приемлемую систему для данного времени.
Стоит отметить, что именно война является основным условием для отказа от золотых стандартов в пользу бумажных денег.
Золотослитковый стандарт
В данный момент существовало определенное препятствие, заключающееся в системе обмена бумажной валюты на драгоценные брусочки соответствующей цены и величины. Система золотослиткового стандарта позволяла убирать недобросовестных граждан, желающих обменять золото, но были не в состоянии заплатить за него.
Стоимость за слиток золота был крайне высоким, и не любой гражданин мог позволить себе совершить данную манипуляцию. Нужно было много и долго копить или же очень хорошо зарабатывать, чтобы иметь собственный золотой слиток. По факту, чтобы иметь его в своем распоряжении, нужно было состоять в определенном «золотом круге».
Но, несмотря на относительную сохранность золота, такой подход все равно не смог исключить проблематику нехватки драгоценного металла. Многие государства попросту не имели возможности использовать доступные золотые запасы. Соответственно, данная система перестала рассматриваться в качестве необходимой.
Золотодевизный стандарт
Для обычного человека золотодевизный стандарт уже был признан недоступным, и закончила собственное существование в 1976 году. Существовала она с того момента, когда Вторая Мировая Война практически подошла к завершению.
Структура золотодевизного стандарта является определенной схемой, где все деньги были прикреплены к общепринятой валюте – американскому доллару. Исключительно американские доллары имели право обмениваться на драгоценные металлы, но только в тех банках, которые соответствовали определенному высокому уровню. Обычным гражданам данная манипуляция с денежными средствами была недоступна.
Недолгий промежуток времени данная золотая система была спасительной для экономической стабильности, но спустя некоторое время число американских долларов поднялось в несколько сотен раз, и тогда имеющееся количество золота перестало соответствовать уровню обеспечения существующих средств платежа. Именно из-за данной ситуации золотодевизный стандарт было принято отменить.
Принципы золотодевизного стандарта
Золотодевизный стандарт является монетной структурой, где внутри страны имеют возможность «крутиться» только бумажные или кредитные денежные средства, которые могут обмениваться на иностранные деньги — девизы. Девиза является своеобразным средством платежа, которая ценилась лишь при условии улучшения нынешнего курса иностранных денег.
Золотодевизный стандарт был выгодным для наблюдения за двумя установленными иностранными деньгами – американского доллара и фунта стерлингов из Англии. Общепринятые принципы данного стандарта предоставляли деньгам в свободном порядке производить обмен на иностранные деньги, которые также обменивались на драгоценные металлы (обычно, это было золото).
В последнем стандарте было одно огромное преимущество: существование данной структуры могло сократить получение золота, которое вскоре могло полностью закончиться. Использование золотодевизного стандарта наложило обязательство страны мира, где имелись большие запасы золота, хранить собственные запасы не в золотых брусках, а в зарубежных деньгах.
Ко времени использования данного стандарта эта практика применялась только «Рейхсбанк» — одном из главных банков Германии. С конца 20-х годов ХХ века практически все мировое сообщество стало применять данную практическую структуру.
Золотодевизный стандарт — это основоположник для становления золотовалютного стандарта, принятого на официальном уровне в середине ХХ века. Принципами этого стандарта являлись:
- золото – это измеритель значимости валюты, а не денежных средств;
- американский доллар является единственной резервной мировой валютой;
- 35 американских долларов были равны одной тройской унции металла — способа для измерения веса драгоценного металла.
Существование золотовалютного стандарта имело небольшой временной промежуток – менее тридцати лет. Все потому, что Соединенные Штаты Америки не нашли способы должной поддержки для золота и его цены в целом. Собственные золотые запасы не могли позволить Америке иметь соответствующее количество бумажных денег, которое находилось в активном обороте.
Исходя их этого, к началу 70-х годов американский доллар, как мировая валюта, стал стремительно падать. Пользуясь данной ситуацией, на экономический рынок стали прорываться страны, которые пытались завоевать мировое господство. Ими стали представители из Германии, Франции и Японии. Именно по всему вышеперечисленному золотовалютный стандарт завершил свой век.
Плюсы и минусы золотых стандартов
Существующие золотые стандарты представляют собой определенные схемы, которые помогают распределять золото среди жителей всего мира. Система проста: чем больше людей проживает на Земле, тем меньше золота приходится на каждого. Исходя из этого, господствующие государства ищут способы поиска выхода из сложившейся ситуации.
Золотомонетный стандарт, занимающий в истории монетных денег самую основную главу, отличался положительной стороной в вопросе распределения драгоценных металлов. Любой человек, который имел у себя накопленную сумму денег, прекрасно понимал, что его сбережения никуда не пропадут. По факту, никакая нестабильная экономическая ситуация в стране не могла повлиять на ценность денег при этом раскладе.
Золотослитковый стандарт, как и предыдущий стандарт, предоставлял сохранность золота для людей, но только для тех, кто имел соответствующий статус.
Вскоре появился золотодевизный стандарт, который предоставил обществу практически полное ограничение для обычного человека, даже обладающего высоким статусом. Данной возможностью могли пользоваться исключительно банковские организации, которые имели определенный статус надежности.
Но, несмотря на все общепринятые меры по ограничению золотого запаса, исключить золотой дефицит не удалось, поэтому мировые государства приняли решение убрать системы валютной привязки к золоту.
Золотодевизный стандарт лишь сумел отсрочить проблему недостатка золота, а не полностью исключить. С этого момента стоимость различных иностранных валют имеет плавающий характер, которая зависит от многообразия факторов. Даже самый опытный специалист с большим стажем и опытом работы в финансовой области не сможет с точностью назвать стоимость той или иной валюты на завтрашний день.
Очень похожую ситуацию можно наблюдать на рынке товаров и услуг. Если ранее стоимость данных товаров строилась, исходя из стоимости на производство, доставки, условий хранения и заработной платы для сотрудников, то сегодня эти факторы не являются главенствующими. На первом месте в данном вопросе стоит тот факт, какую цену готовы предложить покупатели за данный товар.
Золотодевизный стандарт сыграл огромную роль в развитии мировой экономики. Использование принципов данной системы помогло определенное количество времени держать равновесие между золотыми запасами и денежными средствами, и уберечь от финансового кризиса, к которому привели Мировые войны ХХ столетия.
Золотодевизный стандарт представляет собой окончательный этап развития всех вариаций золотых форм Это была последняя система, при которой просто человек хотя бы теоретически имел возможность обменять свои бумажные деньги на реальное золото. К сожалению, у стандарта были некоторые серьезные недостатки, которые в конечном итоге и привели к тому, что все страны мира от него отказались.
История золотого стандарта
Несмотря на то что человечество использовало большую часть своей истории существования, только в 18-м веке официально был принят первый вариант золотого стандарта. Постепенно он претерпевал различные изменения, и в конечном итоге страны мира, чтобы избежать финансового кризиса, отказались от такой системы. От золотомонетного золотодевизному стандарту в конечном итоге досталось только отсылка к драгоценному металлу. Да и та в конечном итоге все равно пропала.
Особенности золотомонетного стандарта
Эта разновидность финансовой системы подразумевала свободное обращение как золотых монет, так и бумажных банкнот. Они могли в любой момент времени быть обменены владельцем непосредственно на золото, эквивалентное стоимости указанных средств расчета. Такой стандарт отличался высокой стабильностью и надежностью, однако были и значительные проблемы.
Так, к примеру, золота на всех не хватало, количество людей на планете неуклонно увеличивалось, и уже после Первой мировой войны было принято решение отказаться от системы в пользу более продвинутой. Как можно заметить, именно глобальные войны привели к постепенной отмене привязки валюты к золоту. Многие специалисты связывают и изменения в валютной и экономические рывки, и даже промышленный потенциал разных стран непосредственно с глобальными конфликтами, заставляющими в корне пересмотреть все, что существовало ранее.
Золотослитковый стандарт
Это второй вариант схемы осуществления валютных расчетов. По данной схеме, золотослитковый, золотодевизный стандарты так же, как и ранее стандарт золотомонетного типа, все ещё сохраняли возможность обмена денежных средств на реальный драгоценный металл. Правда, теперь возникло достаточно серьезное ограничение, которое заключалось в том, что обмен мог совершаться исключительно на слитки определенного размера и стоимости. Такой подход автоматически исключал из списков желающих получить золото на руки всех, кто просто не мог его оплатить. Цена на подобный слиток была достаточно высокой, и только при долгом процессе накопления или же наличии очень высоких доходов человек имел возможность «пощупать» реальный драгоценный металл.
Фактически это было доступно очень узкому кругу людей, но и такой подход не полностью убрал проблему нехватки запасов золота, ведь у большинства стран просто не было доступа к дешевым запасам драгоценных металлов. Вследствие этого возникла необходимость в дальнейших изменениях.
Золотодевизный стандарт
Именно на этом этапе закончилась вся история системы с учетом наличия запасов драгоценных металлов. Она была последней, и для простых людей уже недоступной. Исчезла относительно недавно, в 1976 году. Просуществовала же тоже относительно недолго, меньше тридцати лет, начиная с 1944 года, когда Вторая мировая война уже почти закончилась.
Золотодевизного стандарта представляла собой схему, при которой все валюты привязывались к одной-единственной — доллару США. И только эти деньги могли быть обменены на золото, да и то исключительно крупными банковскими организациями. Простой человек был лишен подобной возможности. Ещё некоторое время спасала ситуацию стабильность в экономике, но постепенно количество долларов настолько возросло, что имеющихся запасов просто не хватало на обеспечение всех этих платежных средств. В результате и этот стандарт был отменен.
Плюсы и минусы стандартов
По своей сути золотомонетный, золотослитковый, золотодевизный стандарт — это просто системы распределения драгоценного металла между населением планеты. Чем больше людей, тем меньше золота на каждого. Приходится что-то менять, корректировать и дорабатывать. У первой вариации, которая и применялась человечеством на протяжении большей части его истории, есть один огромный плюс — каждый отдельной взятый гражданин любой страны всегда точно знал, что у него есть некая сумма средств, которая никуда не денется. Фактически никакие мировые финансовые кризисы, войны и тому подобные явления не могли обесценить деньги в такой ситуации.
Вторая вариация стандарта все ещё сохраняла подобные преимущества, но вот доступны они стали только для крайне ограниченного числа людей. И после последних изменений, когда появился золотодевизный стандарт, ограничения стали настолько глобальными, что даже достаточно богатый человек никак не мог получить драгоценный металл на руки. Эта возможность осталась только у крупных банковских учреждений. При этом дефицит золота все равно постепенно возрастал и в конечном итоге вынудил вообще отказаться от привязки любой валюты к этому драгоценному металлу.
Текущая ситуация
После того как стало понятно, что золотодевизный стандарт не решил проблему, а лишь отодвинул ее на не слишком длительный срок, было принято решение отказаться от расчетов в золоте вообще. С этим в разное время согласились почти все ведущие мировые страны, остальных просто поставили перед фактом. Теперь цены на валюту являются плавающими, зависящими от такого огромного числа факторов, что даже профессионал с очень длительным опытом работы в данной сфере далеко не всегда может предвидеть, куда качнется курс.
Схожая ситуация сейчас и со стоимостью разных товаров. Если раньше цена на них формировалась по принципу общих затрат на создание, транспортировку, хранение, зарплату и так далее, то сейчас все эти показатели носят скорее вторичный характер. А на первое место вышел принцип того, сколько за данный товар готовы платить. Фактически себестоимость большей части любой современной продукции не стоит и десятой доли тех денег, которые за нее просят. Но пока есть люди, согласные выкладывать за эти товары запрошенные суммы, ситуация не изменится.
Министерство образования и науки Российской Федерации
ФГБОУ ВПО «Российский экономический университет им. Г.В. Плеханова»
Инженерно - экономический факультет
Кафедра экономической теории
Курсовая работа
на тему: «Мировая валютная система»
Выполнил: студент группы 714 ИЭФ
Хабибуллин Эдуард Рамисович
Научный руководитель: Федечко К.Т.
Москва, 2012 год
ВВЕДЕНИЕ.. 2
I.ПРОЦЕСС СТАНОВЛЕНИЯ СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ... 3
1.ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ: ПЕРЕХОД ОТ ЗОЛОТОМОНЕТНОГО К ЗОЛОТОДЕВИЗНОМУ СТАНДАРТУ ЧЕРЕЗ ЗОЛОТОСЛИТКОВЫЙ.. 3
2.БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА.. 8
4.ЕВРОПЕЙСКАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА.. 14
III. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ.. 18
1.ОТНОШЕНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ С МИРОВЫМИ ВАЛЮТНЫМИ ОРГАНИЗАЦИЯМИ 18
2.КУРСОВАЯ ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА И ПОЛИТИКА РЕЗЕРВОВ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ 23
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.. 29
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ... 30
ВВЕДЕНИЕ
Мировая валютная система (МВС) - совокупность организаций, правил, обычаев, договорённостей и инструментов, созданных для осуществления платежей, сопровождающих международные экономические операции. Её основная задача - производить валютную ликвидность (с помощью золотых резервов, сырья, финансовых активов какой-то одной страны, наднациональных финансовых активов и т. д.) для того, чтобы международная торговля - в частности, расчёты в разных национальных валютах - могла развиваться свободно.
Развитые страны, одновременно выступающие и как партнеры, и как соперники, оказывают огромное влияние на международные валютные отношения. В последние десятилетия наблюдается увеличение активности развивающихся стран в этой сфере.
Международные валютно-кредитные и финансовые отношения являются одной из наиболее сложных сфер рыночного хозяйства. В них сосредоточены проблемы национальной и мировой экономики, исторически развивающиеся параллельно, тесно при этом переплетаясь.
Постепенная интеграция России, резко увеличившаяся после распада СССР, в мировое сообщество и характеризующаяся вступлением в Международный валютный фонд (МВФ) и группу Международного банка реконструкции и развития (МБРР), требует знания общих правил поведения на мировых рынках валют, кредитов, ценных бумаг и золота.
Целью работы является изучение влияния международных валютных отношений на экономику России и процесса становления мировой валютной системы, определение перспектив развития международных валютных отношений. На основе изученных фактов необходимо сделать вывод о целесообразности интеграции России в мировую валютную систему.
I.ПРОЦЕСС СТАНОВЛЕНИЯ СОВРЕМЕННОЙ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ: ПЕРЕХОД ОТ ЗОЛОТОМОНЕТНОГО К ЗОЛОТОДЕВИЗНОМУ СТАНДАРТУ ЧЕРЕЗ ЗОЛОТОСЛИТКОВЫЙ
В первую очередь, становление мировой валютной системы обусловлено развитием международных торговых операций. В современный период в системе МВС доминирует золотой стандарт , который также известен под названием «золотой монометаллизм» . Путь к данной монетарной системе, в которой единицей расчёта является некоторое стандартизированное количество золота, начался с эпохи Средневековья, а сама система начала формироваться в XVIII веке в Великобритании.
Более ранние денежные системы базировались на бронзе, а позднее на серебре. Чистый серебряный стандарт существовал в Центральной Европе в VIII-XIV веках. С постепенным увеличением объёма торговых операций в качестве средства платежа всё чаще стало выступать золото.
Основные причины выбора именно золота в качестве стандартной денежной единицы:
· относительная высокая стоимость;
· долговечность, неизменяемость при хранении;
· делимость и объединяемость;
· возможность идентификации по цвету, весу, степени ковкости, акустическим свойствам.
В связи с тенденцией перехода на золото в XV веке зародился биметаллизм - денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента закрепляется за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром) и также предусматриваются свободная чеканка монет из обоих металлов и их неограниченное обращение. Соотношение между стоимостью золота и серебра в средние века колебалось в пределах 10:1 и 12:1, в XVII - XVIII веках в пределах 14,5:1 и 15,6:1. Законодательное закрепление соотношения стоимости двух металлов в условиях колебания рыночной цены вело к исчезновению из обращения монет, относительная стоимость которых в определённый момент повышалась. В конце XIX века в большинстве стран биметаллизм заменён золотым монометаллизмом. Причиной перехода к монометаллизму – денежной системе, в основе которой лежит металл (разновидности: серебряный, медный, золотой) - явилось резкое удешевление серебра в связи с открытием и разработкой серебряных месторождений в Соединённых Штатах Америки.
Впервые золотой монометаллизм появился в виде золотомонетного стандарта . Юридически данная система была окончательно оформлена на Парижской конференции 1867 года, на которой золото было признано единственной формой мировых денег.
Базировалась Парижская валютная система на следующих принципах:
1. Ее основой являлся золотомонетный стандарт;
2. Каждая из национальных валют имела золотое содержание. В соответствии с золотым содержанием устанавливались золотые паритеты. Любую валюту можно было свободно конвертировать в золото;
3. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах золотых точек. Если рыночный курс золотых монет отклонялся от паритета, основанного на их золотом содержании, то должники предпочитали расплачиваться по международным обязательствам золотом, а не иностранными валютами.
Нормальное функционирование системы золотомонетного стандарта могло обеспечиваться только наличием золотых запасов у всех стран, входящих в систему, и достаточным количеством золотых денег в обращении. Из-за ограниченности общемировых золотых запасов неизбежность кризиса золотомонетного стандарта была предопределена. Основная часть международных расчетов осуществлялась при этом с помощью тратт (переводных векселей), выписанных в какой-либо национальной валюте. В качестве такой валюты использовался главным образом английский фунт стерлингов, золото же использовалось для оплаты пассивного сальдо международных расчетов страны. Страны с дефицитным платежнымбалансом вынуждены были проводить дефляционную политику, ограничивать денежную массу в обращении, чтобы препятствовать отливу золота из страны. Исключение составляла Великобритания, поскольку ее валюта фактически была резервной. Тем не менее, тенденция сокращения золота в денежной массе действовала постоянно, снижая общую устойчивость системы.
Первая мировая война фактически ознаменовала конец системы золотомонетного стандарта. С началом войны все воюющие страны приостановили свободную конвертацию банкнот в золото. Исключение составили Соединённые штаты Америки, где золотомонетный стандарт просуществовал до 1933 года, где он также был отменён, но не по причине войны, а в связи с экономическим кризисом.
После Первой мировой войны из-за несоответствия золотых запасов наличию бумажных денег, находящихся в обращении, попытки Великобритании и Франции вернуться к золотомонетному стандарту оказались невозможными. В этих странах в 1920-е годы был введён золотослитковый стандарт - денежная система, при которой в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка, обмен банкнот производится только на золотые слитки с определенными ограничениями. По сути, данный стандарт являлся усечённой версией золотомонетного стандарта. Минимальный вес слитков составлял 12,5 кг, что соответствовало сумме в 1700 фунтов стерлингов (стоимость роскошного Роллс-Ройса). Таким образом, миллионы мелких потенциальных предъявителей прав на золото из запасов были отсечены. Впрочем, держателю небольшого количества банкнот не было необходимости обменивать их на золото, так как бумажные деньги были обеспечены достаточным количеством товаров. Тем не менее, бумажные деньги были всё-таки обеспечены золотом.
Продолжением золотослиткового стандарта стал золотодевизный стандарт - денежная система, при которой размен национальных банкнот осуществлялся не на золото, а на валюту тех стран, которая, в свою очередь, могла быть обращена в золото. Основные принципы данной системы были закреплены на международной экономической конференции в Генуе в 1922 году.
В основу Генуэзской валютной системы легли следующие принципы:
1. Ее основой были золото и девизы - иностранные валюты. Национальные деньги стали использоваться в качестве международных платежно-резервных средств, что снимало ограничения, связанные с применением золотомонетного стандарта, но при этом ставило мировую валютную систему в зависимость от состояния ведущих национальных экономик. Однако в период между двумя мировыми войнами статус резервной валюты не был официально закреплен ни за одной из валют;
2. Сохранились золотые паритеты. Конверсия валют в золото могла осуществляться или непосредственно (валюты США, Франции, Великобритании) или косвенно, через иностранные валюты;
3. Был восстановлен режим свободно плавающих валютных курсов;
4. Валютное регулирование стало новым элементом мировой финансовой системы и осуществлялось в форме активной валютной политики, международных конференций и совещаний. Попытки регулировать валютные отношения, в первую очередь валютные курсы, фактически означали признание неэффективности теории рыночного равновесия в сфере внешнеэкономических связей и международных расчетов.
Генуэзская валютная система дала относительную валютную стабильность в сфере мировых торгово-финансовых отношений, однако в тоже время явилась причиной валютных войн и многочисленных девальваций - уменьшений золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. Также сказалось перемещение основного мирового валютно-финансового центра из Западной Европы в США, вследствие чего последние стремились к гегемонии доллара в международных расчётах, что привело к соперничеству доллара и фунта стерлинга. Великая депрессия 1929-1933 годов привела к кризису доллара США, что вследствие связанности национальных экономик в условиях рыночного хозяйства вызвало хаотическое перемещение капиталов и поражение валютными кризисами разных стран, что, в свою очередь, вызывало девальвации, рост дефицитов государственных бюджетов и отлив золота. Был прекращен размен банкнот на золото во внутреннем обороте всех стран, и сохранилась только внешняя конвертируемость валют в золото по соглашению центральных банков США, Великобритании и Франции. Окончательный удар по Генуэзской валютной системе нанёс экономический кризис 1937 года, повлёкший новую волну обесценивания мировых валют. К началу Второй мировой войны не было ни одной устойчивой валюты.
БРЕТТОН-ВУДСКАЯ СИСТЕМА
В крахе системы золотого стандарта нет ничего удивительного и неожиданного. Отказ от непосредственного использования золота при расчётах происходил в силу ряда объективных причин:
· невозможность быстрой дополнительной эмиссии в соответствии с потребностями денежного обращения (при росте товарооборота для его обслуживания растёт и потребность в денежной массе);
· транспортировка золота, особенно большого количества, является технически трудной и дорогой задачей (золото имеет большую плотность, при транспортировке требуется надлежащая охрана);
· потеря золотых монет приводила к нарушению баланса денежного обращения, и для его восстановления требовалось новое аналогичное количество золота;
· изготовление монет из сплавов золота, естественный износ монет приводили к нарушению коэффициентов обмена.
Великая депрессия 1929-1933 годов стала явным показателем того, что валютная система, основанная на золотом стандарте, исчерпала себя и более не соответствует требованиям времени. Таким образом, на примере развития золотого монометаллизма можно сделать вывод, эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.
Во время Второй мировой войны валютные ограничения ввели как воюющие, так и нейтральные страны. Официальные курсы валют были практически заморожены даже несмотря на то, что покупательная способность денег вследствие инфляции снижалась. Роль золота, как мирового резервного и платежного средства возросла вновь, военные и стратегические товары можно было приобрести только за золото. Из-за вновь возросшей роли золота валютный курс перестал играть важную роль в экономических отношениях. Период войны только усугубил кризис валютной системы, закреплённой в Генуэзской конференции 1922 года. Для того чтобы избежать повторения кризисов 1930-х годов, уже в годы войны ведущие американские и британские экономисты начали разработку проекта новой мировой валютной системы.
В целях разработки основ новой валютной системы с 1 по 22 июля 1944 года в США, в штате Нью-Хэмпшир, в городе Бреттон-Вудс состоялась конференция стран-союзников. В ней приняли участие британский экономист Джон Мэйнард Кейнс и американский экономист Гарри Декстер Уайт. Общими принципами предложений Кейнса и Уайта стали:
· свободная торговля и движение капитала;
· уравновешенные платежные балансы, стабильные валютные курсы;
· золотодевизный стандарт;
· создание международной организации для наблюдения за функционированием мировой валютной системы, для взаимного сотрудничества и покрытия дефицита платежного баланса.
В итоге, основные положения новой Бреттон-Вудской валютной системы были следующие:
1. Организационными звеньями системы являются Международный валютный фонд (МВФ) и Международный банк реконструкции и развития (МБРР). МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов и поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль над соблюдением принципов работы валютных систем стран-участниц, обеспечивает валютное сотрудничество;
2. Доллар и фунт стерлинг - валюты, играющие роль международных резервов;
3. Центральные банки поддерживают стабильный курс национальной валюты по отношению к ключевой валюте (+/- 1 %) с помощью валютных интервенций;
4. Доллар привязан к золоту (унция золота – 35 $);
5. Члены МВФ имеют право менять паритеты только с согласия МВФ;
6. Установлены твёрдые обменные курсы для валют стран-участниц к ключевой валюте;
7. Допускаются изменения курсов валют через ревальвации(повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других стран) или девальвации.
Фактически Бреттон-Вудская система стала переходным этапом от золотодевизного стандарта к Ямайской системе. По завершению переходного периода все валюты должны стать конвертируемыми; для соблюдения этого принципа все правительства обязуются хранить международные резервы, а при необходимости - совершать интервенции на валютных рынках. Из принципов новой мировой валютной системы следует, что Бреттон-Вудская система – форма организации денежных отношений, расчётов, согласно которой роль мировых денег выполняет доллар США.
Кризис Бреттон-Вудской системы начался в конце 1960-х годов. Стало очевидным, что такая система могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США были способны обеспечить конверсию доллара в золото. Впоследствии США стали использовать статус доллара в качестве резервной валюты для покрытия дефицита своего платежного баланса. За исключением трёх-четырёх лет платёжный баланс США в 1950-1960-е годы сводился в основном к отрицательному сальдо (разность между поступлениями и расходами за определённый промежуток времени).
Способность США сохранять конвертируемость доллара в золото становилась всё более сомнительной, а поэтому сомнительной была и роль доллара в качестве основной резервной валюты. Из-за этого стали появляться новые финансовые центры, в особенности Западная Европа и Япония, и их национальные валюты также стали использоваться в качестве резервных. Проблемы Бреттон-Вудской системы нашли отражения в парадоксе Триффина: чрезмерная эмиссия ключевой валюты, не обеспеченная золотым запасом, может подорвать обратимость ключевой валюты в золото, что вызовет недоверие к ней; но ключевая валюта должна выпускаться в том количестве, которое обеспечит увеличение международной денежной массы для возрастающего количества обслуживания международных сделок -поэтому её эмиссия должна происходить, не взирая на размер ограниченного золотого запаса страны-эмитента.
Выделяются следующие причины валютного кризиса:
· Мировой циклический кризис, охвативший экономики различных стран с 1969 г.;
· Усиление инфляции и различия в ее темпах в разных странах оказывали влияние на динамику курсов валют и создавали условия для курсовых перекосов;
· Хронический дефицит платежных балансов одних стран и активное сальдо других усиливали резкие колебания валют в соответствующих направлениях;
· Валютная система, основанная преимущественно на одной национальной валюте - долларе, пришла в противоречие с интернационализацией и глобализацией мирового хозяйства. По мере ослабления экономических позиций США увеличивалось покрытие дефицита платежного баланса данной страны национальной валютой, приводящее к росту внешнего долга. В результате краткосрочная задолженность США возросла в 8,5 раз за 1949--1971 гг., а официальные золотые резервы сократились в 2,4 раза. В итоге была подорвана устойчивость основной резервной валюты. Положение усугублялось упорным отказом США до 1971 г. девальвировать свою валюту, а режим фиксированных паритетов и курсов усугублял курсовые перекосы;
· Рынок евродолларов, первоначально поддерживавший позиции американской валюты, поглощая избыток долларов, в начале 70-х годов стал источником «горячих» денег, которые, переливаясь из страны в страну, обостряли валютный кризис;
· Сыграли свою дезорганизующую роль и крупные транснациональные корпорации. Обладая огромными активами в разных валютах, они активно участвовали в валютных спекуляциях, придавая им грандиозный масштаб.
Столкнувшись с устойчивым и растущим дефицитом платежного баланса США, президент Ричард Никсон 15 августа 1971 года приостановил конвертируемость доллара в золото. Эта приостановка явилась концом политики обмена золота на доллары, которая просуществовала 37 лет. Её структурные принципы перестали соответствовать условиям производства, мировой торговли и изменившемуся соотношению сил в мире. Бреттон-Вудская система перестала существовать.
ЯМАЙСКАЯ СИСТЕМА
Кризис доллара вызвал политические выступления против валютной политики, проводимой США, особенно со стороны Франции. Поиски выхода из кризиса завершились заключением Вашингтонского соглашения, предусматривавшего девальвацию доллара на 7,89%, повышение официальной цены золота на 8,57%, ревальвацию ряда валют, расширение пределов колебаний валютных курсов до 2,25% и установление центральных курсов вместо паритетов, отмену 10%-ной таможенной пошлины в США. Однако данное соглашение лишь сгладило противоречия, а не устранило их. В феврале-марте 1973 года доллар вновь оказался в кризисе, и 12 февраля 1973 года была проведена повторная девальвация доллара на 10 % и повышена официальная цена золота на 11,15 % - до 42,22 $ за унцию.
Проект реформы мировой валютной системы начал готовиться ещё в 1972 году «комитетом двадцати» МВФ. В итоге, соглашение между странами-членами МВФ в Кингстоне, столице Ямайки, в январе 1976 года и второе изменение устава МВФ, ратифицированное в апреле 1978 года, сформулировали общие принципы Ямайской валютной системы:
1. официально отменен золотой стандарт и золотые паритеты (отменена привязка валют к золоту как для внутренних, так и для международных операций);
2. зафиксирована демонетизация золота: центральным банкам разрешается продавать и покупать золото как обычный товар по рыночным ценам;
3. введена система СДР (специальные права заимствования), которые можно использовать как «мировые деньги» для формирования валютных резервов. Эмиссию СДР осуществляет МВФ. В функции СДР также входит регулирование платежных балансов и соизмерение стоимости национальных валют;
4. помимо СДР, резервными валютами официально были признаны доллар США, фунт стерлингов, швейцарский франк, японская иена, марка ФРГ, французский франк (последние две трансформировались в евро);
5. установлен режим свободно плавающих валютных курсов: их котировка формируется на валютном рынке на основе спроса и предложения;
6. государства могут самостоятельно определять режим формирования валютного курса из нескольких вариантов.
Международная расчетная единица СДР, основанная на корзине основных мировых валют, не смогла стать «настоящими» мировыми деньгами. Этому помешали проблемы, связанные с вопросами ее эмиссии, распределения и обеспечения, методом определения курса и сферы использования. Изначальная ограниченность применения СДР и сложный механизм эмиссии привели к постоянному снижению ее значения и доли в международных расчетах и резервах. Укрепление валютно-экономических позиций стран -членов ЕЭС и Японии привело к постепенному переходу от стандарта СДР к многовалютному стандарту на основе ведущих валют - доллара США, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка. Постепенная эволюция Ямайской валютной системы не отменила объективную необходимость ее дальнейшей реформы и в первую очередь поиска путей стабилизации валютных курсов и совершенствования мирового валютного механизма, который является одним из источников нестабильности мировой и национальных экономик. Наиболее далеко в этом направлении продвинулись страны Западной Европы. Европейская валютная система, созданная на основе экономической и политической интеграции стран - членов Европейского экономического союза (ЕЭС), достигла значительно более высокого уровня организации валютных отношений по сравнению с общемировой валютной системой.
