Акции s p500. Индекс S&P500: показатель направления экономики. Инвестиции в индекс S&P500 на российских площадках

Ни для кого не секрет, что главными победителями этого года стали компании сектора высоких технологий. Тем не менее, недавний анализ Дэвида Костина, главного инвестиционного стратега Goldman Sachs по рынку США, может шокировать.

В заметке клиентам, опубликованной неделю назад, Костин подчеркнул, что почти треть всего роста S&P 500 (который прибавил почти 3%) пришлась всего на одну компанию: Amazon (NASDAQ:AMZN ). Ее 48-процентное увеличение стоимости обеспечило 36% от общей прибыли S&P в этом году, включая дивидендные выплаты.

С учетом этих данных, неудивительно, что из всех основных индексов США, NASDAQ был самым результативным индексом на Уолл-стрит. В этом году бенчмарк вырос примерно на 12%, за ним последовал S&P 500, который прибавил 4%. Dow отстает от своих коллег, набрав всего 0,2%.

Учитывая результаты основных индексов Уолл-стрит, вероятно, никого не должно удивлять, насколько значительную часть роста обеспечил технологический сектор. Чтобы понять, какой импульс SPX получил от этих акций, добавьте туда Microsoft (NASDAQ:MSFT ) (+19% с начала года), Apple (NASDAQ:AAPL ) (+12% с начала года), и Netflix (NASDAQ:NFLX ) (+118% с начала года). Эти четыре компании обеспечили 84% от общей прибыли индекса в этом году.

Если вы затем взглянете на Facebook (NASDAQ:) (+16% с начала года) и Alphabet (NASDAQ:GOOGL ) (+10% с начала года), вы получите 99% от прироста S&P 500. Еще один поразительный факт: с учетом динамики Adobe (NASDAQ:ADBE ) (+42%) и NVIDIA (NASDAQ:NVDA ) (+28%), почти 110% от общего роста S&P в 2018 году обеспечено этим восемью компаниями.

Эти результаты свидетельствуют о продолжающемся успехе акций роста, отмечает Костин, который ожидает, что наилучшие результаты будут демонстрировать компании со стабильными финансовыми базами. «В отличие от классической ситуации, многие из компаний с самыми сильными балансами сегодня также демонстрируют самые высокие темпы роста», - пишет он.

Во второй половине года акции поставщиков технических услуг, особенно группы FAANG (Facebook, Apple, Amazon, Netflix и Google), могут быть в меньшей степени затронуты ростом торговых барьеров, чем американские высокотехнологические компании в целом. Это связано с тем, что FAANG в основном поставляют программные решения, поэтому их производственно-сбытовые цепочки менее интегрированы с Китаем, чем цепоччки производителей оборудования, которые, как правило, имеют заводы в Китае. Так считает экономист Capital Economics Ингвильд Борген Гьерде.

Во-вторых, у большинства компаний FAANG относительно небольшая доля продаж в Китае, поскольку все они сталкиваются с конкуренцией со стороны крупных китайских фирм, которые предоставляют те же услуги и контролируют большую часть внутреннего рынка, сказал Гьерде.

Независимо от влияния торговой войны на состояние экономики, они все равно могут столкнуться с замедлением роста. «Мы считаем, что рост выручки FAANG по-прежнему сильно зависит от общего состояния экономики, и если это произойдет, динамика прибыли FAANG также замедлится», - отметил экономист, предупреждая, что если напряженность в торговле будет нарастать, то последствия могут проявиться раньше.

Накануне выборов в США индекс S&P 500 просел со среднего коридора 2140—2150 до уровня поддержки 2085,18. Этот уровень оказался минимальным с момента . 27 июня индекс просел до 2000,54, но после референдума развернулся в сторону роста и достиг своего внутридневного максимума 17 августа—2190,15. Традиционно фундаментальные события являются для инвесторов областью непредсказуемости, что и объясняет переток спекулятивного капитала с фондового рынка в . Начиная с 4-го ноября индекс S&P 500 уверенно идет вверх.

Уверенная тенденция к росту говорит о том, что инвесторы определились со своими настроениями после неожиданной . отдельных отраслей (финансовая сфера, отрасль биотехнологий) идут вверх, а вместе с ними и основные фондовые индексы США. Об истории Index S&P 500, его котировках, как заработать на индексе поговорим в этой статье.

• Что такое S&P 500 и история его создания;
• Аналитический обзор графика S&P 500 и дальнейшие его перспективы;
• Как частному инвестору заработать на S&P

S&P 500: история создания индекса

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

С конца 1800-х годов (с научно-технической революцией) количество только что созданных компаний резко начало увеличиваться. В связи с высокой дифференциацией в доходах компаний одной отрасли, а позже и всего фондового рынка в целом и возникла необходимость в индексах.

До появления S&P 500 существовали другие индексы, например, S&P 90, но рост количества компаний требовал расширения индекса и изменения принципов расчета. S&P 500 был запущен 4 марта 1957-го года. S&P 500 — это индекс, составляемый рейтинговым агентством Standart & Poors, который фактически отображает состояние . В корзину индекса входят 500 акционерных компаний США с наибольшим капиталом, чьи бумаги обращаются на крупнейших биржах США.

Важно! Главное отличие S&P 500 от индекса Dow Jones в принципе его формирования. Индекс Доу Джонса включает в себя «голубые фишки», то есть элитные компании США, потому в нем не представлены все отрасли. В S&P 500 входят компании-лидеры всех отраслей экономики США и «голубые фишки» могут в него не входить. Потому Index S&P 500 объективнее отражает экономическую ситуацию.

Условия включения компании в индекс:

• минимальные требования к капиталу компании — не менее 4,6 млрд дол. США (данные могут быть чуть устаревшими, поскольку цифра постоянно корректируется);
• ликвидность. Оборот ценных бумаг компании — не менее 250 тыс. акций за 6 месяцев. Отношение оборота за 12 месяцев в долларовом эквиваленте к свободной рыночной капитализации — не менее 1;
• список компаний S&P 500 составляется только из представителей США;
• количество акций в свободном обороте — не менее 50%;
• ценные бумаги компании должны котироваться на биржах NYSE или NASDAQ.

Перечислять отрасли и компании, которые входят в индекс, смысла не вижу. Скажу только лишь, что в среднем около 400 компаний представляют промышленность, 20 компаний — транспорт, 40 — финансовую отрасль, 40 — коммунальные и инфраструктурные предприятия.

Формула расчета индекса:

Общая капитализация всех юридических лиц, входящих в индекс, взята за 100%. Значение S&P 500 соответствует сумме, слагаемые которой — это рыночная стоимость ценных бумаг, умноженная на процентное отношение капитализации этих корпораций.

Пример. Предположим, что юридическое лицо выпустило 1 млн акций стоимостью 1 у.е. каждая. Рыночная капитализация составит 1 млн у.е. Допустим, что общая капитализация всех компаний индекса составляет 100 млн, следовательно доля компании в индексе — 1%, то есть её вклад в индекс — 0,01. Чем больше капитализация компании (стоимость её акций или их количество), тем больший вклад компании в индекс.

Делитель изначально (в 1957-м году) брался так, чтобы значение индекса было равно 10. Сейчас его значение постоянно пересматривается.

Из приведенного выше примера следует главный недостаток S&P 500. Несмотря на то, что он отлично (охватывает все сектора экономики), 45 крупнейших корпораций составляют более 50% значения индекса.

Аналитический обзор исторических котировок S&P 500

Решение относительно того, стоит ли вообще инвестировать в тот или иной инструмент определяется на основе стратегии (краткосрочная или долгосрочная), а также от . Ниже представлен график S&P 500 за всю историю его существования.

Из графика видно, что основной рост S&P 500 пришелся на период конца 90-х — начала 2000-х годов, что можно объяснить активным ростом интернет-технологий. Первая произошла в 2001—2002 годах (крах «доткомов»), вторая — 2008 год (ипотечный кризис в США). И судя по тому, как в конечном счете восстанавливается индекс S&P 500, прогноз в долгосрочной перспективе положительный. К слову, аналитики к потенциальным рискам (по подобию ипотечного пузыря) относят:

Теперь рассмотрим график S&P 500 за последний год.

Анализируя причины просадки, можно увидеть, что основное влияние на индекс оказывали:

• падение фондового рынка Китая (январь—февраль);
• референдум в Великобритании (конец июня);
• выборы в США.

Следующей по силе фундаментальной новостью станет поднятие учетной ставки ФРС.

Резюме: победа Трампа положительно отразилась на фондовом рынке, который уверенно идет вверх и в краткосрочной перспективе эта тенденция сохранится. Но все больше растет уверенность инвесторов в том, что на заседании ФРС в декабре учетная ставка будет поднята. Во-первых, это означает удорожание кредитов, во-вторых, переток спекулятивного капитала с фондового рынка в дорожающий доллар. Следовательно:

• учитывая в долгосрочной перспективе, среднесрочные инвестиции в S&P 500 очень даже привлекательны;
• в краткосрочной перспективе возможен откат к предыдущим (2125—2140).

Как инвестировать в S&P 500 частному инвестору

Теперь, когда мы разобрались с тем, что это такое — Index S&P 500, и определились с прогнозным направлением тренда, возникает вопрос, как частный инвестор может инвестировать деньги в индекс. В общей сложности, есть 2 способа:

• покупка корзины акций в пропорциях, аналогичных соотношению ценных бумаг в индексе, а затем последующая периодическая ребалансировка портфеля. Способ сомнительный, но возможный. Проблема в том, что состав индекса постоянно пересматривается и возможность удержать соответствующую пропорцию невозможно. Не подходит для спекулятивных краткосрочных стратегий;
• покупка фьючерсов S&P 500 или же вложения денег в , ориентирующиеся на данный индекс.

На практике для частного инвестора я вижу четыре выхода. Первый — это выйти на американский фондовый рынок через отечественных брокеров, чьи «дочки» представлены в США ( , БКС). Второй — открыть субброкерский счет. Третий — открыть счет напрямую у брокера США (см. ). Для инвесторов с небольшим капиталом наиболее удобным вариантом будет покупка , который полностью копирует индекс.

Заключение

Индекс S&P 500 — своего рода барометр экономики США, отображающий взлет или падение стоимости компаний каждой отрасли. На основе исторических данных можно сделать вывод, что в долгосрочной перспективе тренд останется растущим, что делает актив перспективным для открытия длинной позиции. Предлагаю в комментариях обсудить перспективы индекса S&P 500, напишите свое мнение, стоит ли в него вкладывать деньги.

Всем профита!

S&P 500 является одним из важнейших индексов США. Он включает в себя акции 500 компаний, главный критерий отбора которых – . Акции компаний, которые входят в индекс SP 500, котируются на основных фондовых биржах США, среди которых можно отметить и . является прямым конкурентом не менее популярного индекса Доу-Джонса. Однако в отличии от данного индекса, SP 500 выделяет не только самые крупные Американские компании, также в него входят все наиболее ликвидные компании из различных отраслей экономики. Standard & Poor’s краткая история компании. S&P является создателем и редактором индекса S&P 500 в США и S&P 200 в Австралии, компания принадлежит McGraw-Hill. Standard & Poor’s считается лидером в предоставлении финансовой информации для участников рынка. Ее история насчитывает уже более 150 лет, за это время компания стала важной частью финансовой инфраструктуры США и мира. Историю об S&P можно начать с 1860 года, именно тогда вышла работа Генри Варнума Пура под названием «История железных дорог и каналов в Соединенных Штатах». После этого автор исследования начал выпускать различную финансовую информацию, особенно она была интересна европейским инвесторам. Спустя семь лет Генри Пур совместно с сыном создает компанию Poor’s Publishing Company. Позже, в 1906 году, была создана компания Standard Statistics под руководством Лютера Блейка. Она начала предоставлять финансовую информацию, которая ранее не была доступна инвесторам. В 1916 году компания начала оценивать корпоративные , давать им кредитные рейтинги. Уже в 1941 году компании произвели , в результате стали называться Standard & Poor’s, которую в 1966 году выкупила McGraw-Hill. В нынешнем виде индекс SP 500 был создан 4 марта 1957 года. Как и тогда, сегодня он является важным индексом, характеризующим состояние рынков США. Как уже говорилось выше в данный индекс входят не просто 500 крупнейших компаний, индекс не учитывает компании, которые находятся в частном владении, а также акции не ликвидных компаний. Есть несколько критериев, по которым Standard & Poor’s отбирает компании в свой список:

1. Для попадания в индекс, компания должна быть американской и работать в сфере производства или предоставления услуг;
2. Также капитализация компании должна быть больше 4 млрд. долларов;
3. Важным критерием является акций;
4. В свободном обращении должны находится не менее половины акций компании.

Среди известных компаний, входящих в список S&P 500 можно отметить General Electric, Microsoft Corp., Apple Inc., Johnson & Johnson, Bank of America Corp. и др. Стоит отметить, что в пятницу 22 ноября 2013 года индекс SP 500 обновил свой исторический максимум – преодолел значение 1800 пунктов. На ряду с S&P 500 свои максимумы обновили и еще два популярных индекса США – и NASDAQ. В 2013 году индексы S&P 500 и Dow Jones довольно сильно выросли. Такие события аналитики связывают с улучшением экономических показателей США, ростом доходов, а также мягкой монетарной политикой.
В заключении, говоря об индексе S&P 500, можно сказать, что он по праву считается важнейшим индексом широкого рынка. Индекс Доу Джонса бесспорно популярен, но S&P 500 более точно отражает состояние фондового рынка и рассчитывается относительно капитализации, а не цены. Индекс Standard & Poor’s 500 можно назвать основным показателем средней стоимости фондового рынка США.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Приветствую! Чем мне нравится фондовый рынок – так это своей «предсказуемостью». Буквально вчера все аналитики в один голос рекомендовали покупать «Х» и сбрасывать «У». Но тут случается референдум в Великобритании или засуха в Бразилии… И вот уже нужно как можно скорее покупать «У» и продавать «Х».

Не верите? Давайте посмотрим, как на последние события реагирует динамика индекса SP500. А ведь S&P500 считается одним из самых предсказуемых бенчмарков не только в США, но и в мире!

Сегодня индекс S&P 500 (биржевой тикер SPX) включает в себя акции пятисот компаний-гигантов США в ведущих отраслях экономики. Всех участников я перечислять не буду, назову лишь несколько «громких имен»: Oracle, Nike, Procter&Gamble, Coca-Cola, McDonalds, Microsoft, Visa, Xerox и Apple. В общем, это самый точный США и настроения бизнеса в Америке.

Еще одним большим его плюсом аналитики считают способность практически онлайн реагировать на рост той или иной индустрии и популярность отдельной компании. К примеру, в «дремучем» 1980-м доля технологического сектора в индексе составляла всего 9%, а сегодня таких компаний в «эсэнпи» уже 21%!

Индекс был разработан и запущен в работу в 1957 году международным рейтинговым агентством Standart&Poor’s. Правда, в России эту компанию больше знают по новостям вроде «агентство Standart&Poor’s понизило кредитный рейтинг России до спекулятивного уровня».

По каким критериям та или иная компания попадает в индекс?

• Во-первых, она должна быть американской (не только по «происхождению», но и по месту ведения деятельности, корпоративной структуре, листингам на бирже и стандартам бухучета).
• Во-вторых, рыночная капитализация компании не может быть меньше $4 млрд.
• В-третьих, компания должна быть финансово устойчивой (иметь чистую прибыль четыре квартала подряд) и «адекватно ликвидной». То есть, как минимум, половина акций компании должна находиться в свободном обращении.

По этому критерию в S&P 500 не попадает, например, детище Уоррена Баффета — компания Berkshire Hathaway. Дело в том, что львиная доля ценных бумаг BRK.A сосредоточена в руках членов семьи Баффет, а не находится в свободном обращении. Низкая ликвидность акций означает, что действия всего двух-трех инвесторов могут быстро изменить стоимость Berkshire Hathaway. А учитывая ее серьезную капитализацию, это повлияет на цену всего индекса в целом.

• Ну, и в четвертых, все компании из индекса ведут свою деятельность либо в секторе производства, либо в секторе услуг (промышленность, транспорт, финансы, коммунальные предприятия). В S&P не включаются инвестиционные компании (за исключением фондов недвижимости), роялти-трасты, холдинги и партнерства.

График онлайн котировок S&P 500

Как он ведет себя последние сорок лет?

С 1976-го года бенчмарк показывает устойчивый рост (особенно, в 1980—1990-е). В новом XXI веке индекс пережил всего два серьезных спада. Первый произошел на волне лопнувшего пузыря доткомов в начале 2000-х, второй – отыграл последствия кризиса 2008-го. С 2010-го он уверенно поймал и рос с каждым годом. Интересно, что с 1985 года (то есть, за тридцать лет) он подорожал в 30 раз!

6 июня 2016 года индекс СП500 достиг максимального значения с начала 2016 года – 2109,41 пункт. Основной катализатор — выступление главы ФРС в Филадельфии. Джанет Йеллен заявила, что ставки будут повышаться постепенно и только на фоне сильных макроэкономических данных.

Какое влияние на него оказал референдум в Великобритании? После оглашения результатов Brexit фондовые индексы США упали на 2,5-3%. 24 июня S&P потерял в стоимости сразу 3,3%.

А 28 июня S&P Capital подсчитало убытки от «форс-мажора»: всего за два рабочих дня фондовые рынки потеряли около $3 трлн. При этом $1 трлн. пришелся как раз на пятисотый. И это стало третьим по величине падением за все время существования индекса. Справедливости ради замечу, что рухнул не только он, но и другие к .

Что будет дальше, пока не знает никто. До момента стабилизации рынка индекс может резко «прыгать» как в одну, так и в другую сторону. А для построения хотя бы краткосрочных прогнозов необходимо, чтобы сразу три показателя отыскали новую точку равновесия. «Три кита» — это курс фунта стерлингов, курс евро и котировки ценных бумаг. И насколько я понимаю, такой момент наступит еще очень нескоро.

Напомню, что до злополучного референдума прогнозы по S&P 500 сводились к тому, что к концу 2016-го он должен был вырасти до 2200.

Как купить S&P 500?

Купить и продать индекс S&P 500 напрямую нельзя – это всего лишь числовое значение, которое рассчитывается по специальному алгоритму. В чистом виде он нужен не инвесторам, а аналитикам.

Для торговли же используют производные финансовые инструменты, которые основаны на индексе и точно копируют его движение. Варианты таких активов:

• (например, Vanguard 500)
• (к примеру, SPDR S&P500)
• (откровенно говоря они больше относятся к , чем к инвестированию)

А каковы Ваши прогнозы до конца нынешнего года? Подписывайтесь на обновления и не забывайте делиться ссылками на самые интересные посты с друзьями!

Понимание состава индекса S&P 500 поможет инвесторам увеличить доходность своих портфелей. Основанные на нем биржевые фонды могут стать опорой пенсионных накоплений. Вот семь любопытных фактов об индексе.

Большинство из нас привыкли к новостям о «американском рынке», не особо задумываясь над тем, что такое «рынок». Конечно, обычно подразумевают фондовый рынок, а его колебания отслеживают с помощью индексов Dow Jones Industrial Average (INDEX : DJI) и S&P 500 (INDEX : SPX).

Чтобы стать хорошим инвестором, следует побольше узнать о самом популярном американском индексе - S&P 500 (сам Уоррен Баффетт рекомендует инвестировать в него). Вот несколько интересных фактов о его строении и особенностях.

S&P 500 появился в марте 1957 года, когда литр бензина в США стоил около $0,07. В том же году молодой Элвис Пресли купил поместье Грейсленд. Первоначально в состав индекса входило 425 промышленных, 15 железнодорожных и 60 коммунальных компаний. Акции финансовых корпораций были добавлены в 1970-х.

S&P 500 охватывает основную часть рынка

В состав S&P 500 входят 500 корпораций. Их число может показаться относительно скромным, поскольку американский рынок насчитывает несколько тысяч компаний. Однако эти 500 корпораций - крупнейшие в США. Вместе их стоимость составляет около 80% от общей капитализации рынка. Как пишет агентство Standard & Poor"s, индекс S&P 500 считается лучшим универсальным индикатором акций американских компаний большой капитализации.

В настоящее время наибольшую долю в индексе занимают компании Apple (NASDAQ : AAPL), Microsoft (NASDAQ : MSFT), Amazon.com (NASDAQ : AMZN), Facebook (NASDAQ : ), ExxonMobil (NYSE : XOM), Johnson & Johnson (NYSE : JNJ), Berkshire Hathaway ( NYSE : BRK-B.NYSE), JPMorgan Chase (NYSE : JPM) и Alphabet (NASDAQ : GOOG). Вот разбиение по секторам:

Чтобы попасть в состав индекса, компания обязана удовлетворять различным критериям. Например, ее капитализация должна быть не менее 6,1 млрд долларов (этот порог меняется со временем), минимальный оборот акций должен превышать 250 тыс. акций в месяц в течение полугода перед включением компании в индекс.

Дивидендная доходность

Поскольку в состав S&P 500 входят многие компании, выплачивающие дивиденды , у индекса имеется собственная дивидендная доходность . В настоящее время она составляет около 2%. Дивидендная доходность многих компаний в индексе превышает эту отметку:

Но доходность S&P 500 нельзя назвать низкой - она превышает доходности многих крупных компаний:

Индекс используется для вычисления рыночной оценки

Многие инвесторы используют коэффициент цена/прибыль (Р/Е), чтобы понять, переоценены или недооценены акции компании. Индекс S&P 500 позволяет провести подобную операцию для всего рынка. Действительно, в марте некоторые аналитики подняли тревогу - циклически скорректированный коэффициент Р/Е (САРЕ) тогда превысил 30 пунктов. С 1871 года подобное наблюдалось лишь трижды. Она заявили, что индекс (и, соответственно, рынок) слишком опередил фундаментальные показатели и может обвалиться. В предыдущих двух случаях случилось именно это (с тех пор S&P 500 несколько снизился).

S&P 500 взвешен по капитализации

Самой важной отличительной особенностью индекса является его взвешенность по капитализации. S&P 500 стал первым индексом в США, построенным по этому принципу. Для сравнения, старейший индекс США Dow Jones Industrial Average, в состав которого входят акции всего 30 компаний, взвешен по стоимости.

В чем разница? Во взвешенном по стоимости индексе наибольшую долю занимают акции с самыми высокими ценами - не важно, насколько велика или мала компания-эмитент. Например, 3M (NYSE : MMM) (текущая цена акций $200) будет сильнее влиять на индекс Dow, нежели Apple (текущая цена акций $152). При этом рыночная капитализация 3M составляет около 117 млрд долларов, а капитализация Apple превышает 800 млрд. Apple является самой дорогой компанией мира, однако ее вклад в индекс Dow меньше, чем у 3 М. Поскольку индекс Dow очень старый - впервые он появился в 1880-х - маловероятно, что методика его расчета изменится.

Взвешенные по капитализации индексы лучше отражают рыночную ситуацию. В составе S&P 500 доля Apple почти в семь раз превышает долю 3 М. Однако эта методика тоже не идеальна. Хотя доля Apple составляет 3,9%, другие крупные компании, такие как Facebook, Procter & Gamble (NYSE : ) и Home Depot (NYSE : ) занимают более 1%, доля сотен компаний поменьше не превышает 0,2%. Например, вклад Harley-Davidson (облигации и 90% - в индексный фонд S&P 500 с минимальными издержками (например, Vanguard (NYSE: VOO.NYSE). Существует множество индексных фондов от различных управляющих компаний. Просто выберите один из них с низкой комиссией . Другой простой способ вложить деньги в S&P 500 - покупка долей биржевого фонда, такого как SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE: SPY.NYSE). Доли биржевого фонда похожи на акции. Их можно легко купить их и продать в нужном объеме. В настоящее время акции SPY стоят около $238, дивидендная доходность равна 2%, а годовая комиссия составляет всего 0,1%.

Понимание особенностей и структуры индекса S&P 500 помогает инвестору заработать. Например, в индексный фонд можно вложить пенсионные сбережения, или просто инвестировать основную часть капитала, рассчитывая на хорошие долгосрочные результаты.

Подготовила Лиза Добкина