Инвестиционная деятельность - вложение средств и осуществление практических действий в целях получения экономических выгод и иных видов полезных результатов. По срокам вложения инвестиции подразделяются на краткосрочные (на срок до одного года) и долгосрочные (на срок свыше одного года)

В широком смысле под долгосрочными инвестициями понимают вложения организаций на длительный срок в любые виды внеоборотных активов, включая финансовые вложения в ценные бумаги, уставные капиталы других организаций и т.п. В данной главе рассматриваются вопросы бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций в форме капитальных вложений; учету финансовых вложений посвящена гл. 11 данного учебника

Под долгосрочными инвестициями в форме капитальных вложений понимаются затраты на создание, увеличение размеров, а также на приобретение внеоборотных активов длительного пользования, не предназначенных для продажи.

Долгосрочные инвестиции в форме капитальных вложений связаны с:

• осуществлением капитального строительства, а также реконструкции, расширения и технического перевооружения действующих предприятий и объектов непроизводительной сферы;
• приобретением зданий, сооружений, оборудования, транспортных средств и других отдельных объектов основных средств;
• приобретением земельных участков и объектов природопользования;
• приобретением и созданием активов нематериального характера, включая выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ. Долгосрочные инвестиции можно классифицировать по ряду признаков, например, по форме, по степени готовности, по структуре, по назначению, по отраслям, по источникам финансирования.

По форме долгосрочные инвестиции делятся на: новое строительство, реконструкцию, расширение, техническое перевооружение, поддержание мощностей действующих производств и объектов непроизводственной сферы.

По степени готовности долгосрочные капитальные вложения подразделяются на законченные и незаконченные (незавершенные) По структуре долгосрочные инвестиции в форме капитальных вложений подразделяются на: строительство и создание объектов основных средств, приобретение основных средств, приобретение природных объектов, создание и приобретение объектов нематериальных активов.

По назначению все долгосрочные инвестиции подразделяются на инвестиции в производственные и непроизводственные объекты, объекты, предназначенные для сдачи в аренду, лизинг, прокат.

По отраслям долгосрочные капитальные вложения делятся на: вложения в промышленность, транспорт, объекты жилищного строительства, здравоохранение, сельское хозяйство и другие отрасли.

По источникам финансирования долгосрочные инвестиции подразделяются на инвестиции за счет собственных средств инвесторов и за счет привлеченных средств.

Нормативное регулирование бухгалтерского учета долгосрочных инвестиций в форме капитальных вложений регулируется Стоит сказать - положением по бухгалтерскому учету долгосрочных инвестиций, утвержденным Минфином РФ 30 декабря 1993 г. № 160. Цели учета долгосрочных капитальных вложений таковы:

• ϲʙᴏевременное, полное и достоверное отражение всех произведенных расходов при строительстве объектов по их видам и учитываемым объектам;
• контроль за ходом выполнения строительства, вводом в действие производственных мощностей и объектов основных средств;
• правильное определение и отражение инвентарной стоимости вводимых в действие и приобретенных объектов основных средств, земельных участков, объектов природопользования и нематериальных активов;
• контроль за наличием и использованием источников финансирования долгосрочных инвестиций.

Как известно, субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме вложений, связанных с капитальным строительством, будут инвесторы, заказчики (застройщики), подрядчики и другие лица. Отношения между организациями-застройщиками и другими участниками инвестиционного процесса регулируются договором.

Инвестор - юридическое или физическое лицо, вкладывающее собственные, заемные и привлеченные средства в создание и воспроизводство основных средств.

Застройщик - инвестор, а также иные юридические и физические лица, уполномоченные инвестором реализовывать инвестиционные проекты по капитальному строительству. Застройщики наделяются правами владения, пользования и распоряжения капитальными вложениями на период и в пределах полномочий, установленных законодательством.

Подрядчик - юридическое лицо, выполняющее подрядные работы (строительные, монтажные, по ремонту зданий и сооружений и т.п.) для застройщика по договору на строительство (договору подряда)

Объект строительства - отдельно стоящее здание или сооружение, вид или комплекс работ, на строительство кᴏᴛᴏᴩого должны быть составлены отдельные проект и смета.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций

До начала любого инвестиционного проекта крайне важно определить источники его финансирования. Источниками финансирования долгосрочных инвестиций могут быть как собственные, так и привлеченные средства организации.

К собственным средствам организации ᴏᴛʜᴏϲᴙтся:

• прибыль, оставшаяся в распоряжении организации после уплаты всех налогов и обязательных платежей;
• амортизационные отчисления по основным средствам и нематериальным активам;
• бюджетные средства, предоставленные различными уровнями государственной власти на безвозвратной основе;
• страховые возмещения, полученные на покрытие потерь и убытков от страховых случаев.

Действующей методологией бухгалтерского учета не предусмотрено ведение синтетического учета использования чистой прибыли организации в качестве источника долгосрочных инвестиций. Но организация может самостоятельно вести аналитический учет и контроль за использованием прибыли на данные цели. Стоит сказать, для ϶ᴛᴏго крайне важно к синтетическому счету 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» открыть отдельные субсчета: «Прибыль в обращении» и «Прибыль использованная». При использовании прибыли как источника долгосрочных инвестиций на данных счетах может быть сделана запись:

Д-т 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», субсчет «Прибыль в обращении»
К-т 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)», субсчет «Прибыль использованная».

Следующим источником финансирования долгосрочных вложений могут быть амортизационные отчисления. Амортизационные отчисления включаются в себестоимость продукции (работ, услуг) и по϶ᴛᴏму будут частью выручки от продажи конечной продукции. Выручка же в виде денежных средств поступает либо в кассу организации, либо на ее счета в учреждениях банков. Эти денежные средства могут использоваться для финансирования капитальных вложений в основные средства и нематериальные активы. В системном бухгалтерском учете не предусмотрено записей об использовании амортизации как источника финансирования долгосрочных вложений. Но при анализе достаточности средств для планируемых инвестиций крайне важно сопоставить те суммы, кᴏᴛᴏᴩые требуются, с остатками на счетах 02 «Амортизация основных средств» и 05 «Амортизация нематериальных активов».

В случае если же для финансирования долгосрочных инвестиций могут быть использованы бюджетные средства на безвозвратной основе, учет их движения ведется на счете 86 «Целевое финансирование». Средства целевого финансирования, полученные в качестве источника долгосрочных инвестиций, отражаются:

Д-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»
К-т 86 «Целевое финансирование».

Стоит сказать - получение бюджетных средств на безвозвратной основе демонстрируется:

К-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами».

Списываются бюджетные средства со счета 86 «Целевое финансирование» систематически. При использовании указанных средств на бухгалтерских счетах делаются записи:

Д-т 86 «Целевое финансирование»
К-т 98 «Доходы будущих периодов», субсчет «Безвозмездные поступления».

После ввода объекта в эксплуатацию суммы, отраженные на субсчете «Безвозмездные поступления», списываются в течение срока полезного использования объектов внеоборотных активов в размере начисленной по ним амортизации как внереализационные доходы:

Д-т 98 «Доходы будущих периодов», субсчет «Безвозмездные поступления»
К-т 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет «Прочие доходы».

При нецелевом использовании полученных средств организация обязана их возвратить.

Но кроме собственных источников финансирования долгосрочных инвестиций есть и привлеченные. К привлеченным источникам финансирования можно отнести: кредиты банков; займы юридических и физических лиц; бюджетные средства, предоставленные на возвратной основе; средства, полученные от других организаций в порядке долевого участия в строительстве объектов.

Кредиты и займы, привлеченные инвестором в качестве источника финансирования долгосрочных инвестиций в форме капитальных вложений, отражаются на счетах 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам». Поступление кредита из банка или заимодавца демонстрируется:

Д-т 51 «Расчетные счета», 55 «Специальные счета в банках»

Аналогично демонстрируется получение средств бюджетов различных уровней на возвратной основе (бюджетные кредиты)

Проценты, уплаченные кредитным организациям и другим юридическим и физическим лицам за полученные кредиты и займы, органам казначейства по полученным бюджетным кредитам, включаются в фактическую стоимость объектов долгосрочных инвестиций, под кᴏᴛᴏᴩые они были получены, до момента их ввода в эксплуатацию. После их ввода в эксплуатацию проценты оплачивают за счет операционных расходов организации.

Средства, полученные от других организаций в порядке их долевого участия в долгосрочных инвестициях, учитываются или на счете 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», или на счете 86 «Целевое финансирование». После завершения инвестиций обязательства перед ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙующими дольщиками погашаются путем перечисления их доли:

Д-т 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами», 86 «Целевое финансирование»

Строительно-монтажные работы финансируются через подрядчика или непосредственно через затраты организации-застройщика, в зависимости от способа строительства (подрядного или хозяйственного)

Бухгалтерский учет долгосрочных инвестиций в форме капитальных вложений

Капитальные вложения представляют собой инвестиции во внеоборотные активы, в т.ч. затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и т.п. Капитальные вложения - ϶ᴛᴏ хозяйственный процесс. Как и любой другой хозяйственный процесс, он демонстрируется в бухгалтерском учете, как совокупность затрат и результатов. В учете отражаются прежде всего затраты, произведенные в процессе капиталовложений, т.е. затраты на проектирование, строительство и реконструкцию объектов, приобретение и монтаж оборудования, машин, приборов, затраты на покупку готовых объектов и т.п. Результатом процесса капитальных вложений будут новые или реконструированные объекты внеоборотных активов.

Бухгалтерский учет долгосрочных вложений ведут на самостоятельном синтетическом счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». Этот счет предназначен для обобщения информации о затратах организации на объекты, кᴏᴛᴏᴩые впоследствии будут приняты к бухгалтерскому учету в качестве внеоборотных. К ϶ᴛᴏму счету могут быть открыты отдельные субсчета по видам данных активов: «Приобретение земельных участков», «Приобретение объектов природопользования», «Строительство объектов основных средств», «Приобретение объектов основных средств», «Приобретение нематериальных активов» и др. По дебету счета 08 «Вложения во внеоборотные активы» отражаются фактические затраты на приобретение, строительство и монтаж отдельных объектов ϶ᴛᴏй категории активов нарастающим итогом. Сальдо (дебетовое) по счету демонстрирует стоимость незавершенных вложений (строительства) На счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» аналитический учет ведут по каждому объекту строительства или приобретения и статьям затрат.

Капитальные вложения группируются в бухгалтерском учете по технологической структуре расходов, по϶ᴛᴏму обычно принята такая их группировка:

• строительные работы;
• работы по монтажу оборудования;
• приобретение оборудования, требующего монтажа;
• приобретение оборудования, не требующего монтажа;
• прочие капитальные затраты;
• затраты, не увеличивающие стоимости основных средств.

Строительные работы осуществляются при наличии титульных списков, проектно-сметной документации и источников финансирования. Титульные списки - ϶ᴛᴏ перечень объектов, намеченных к строительству или реконструкции В них предусматриваются сроки начала и окончания работ, сметная стоимость, объемы капитальных вложений по годам и др. В проектно-сметную документацию включаются проект, чертежи, комплекс технических документов, ϲʙᴏдный сметный расчет, пояснительные записки и другие материалы, необходимые для намеченного строительства или реконструкции здания, сооружения или предприятия. Проектно-сметная документация разрабатывается на базе технико-экономических обоснований и технико-экономических расчетов.

При осуществлении строительства подрядным способом заказчик заключает договор подрядатрадиционно с основным подрядчиком (генеральным подрядчиком) Стоит заметить, что он отвечает перед заказчиком за выполнение всех общестроительных, специальных строительных и монтажных работ. Генеральный подрядчик может привлекать для выполнения работ другие строительные или монтажные организации, кᴏᴛᴏᴩые называются субподрядчиками Субподрядчики заключают договоры с генеральным подрядчиком и отвечают перед ним за выполнение отдельных видов работ, их сроки и качество. Завершенные подрядчиками работы заказчики оплачивают в зависимости от выбранных сторонами способов расчетов.

Организация строительства объектов, контроль за его ходом и ведение бухгалтерского учета производимых при ϶ᴛᴏм затрат осуществляется застройщиками При ϶ᴛᴏм порядок ведения бухгалтерского учета регламентируется Стоит сказать - положением по бухгалтерскому учету «Учет договоров (контрактов) на капитальное строительство» (ПБУ 2/94) .

Строительство относится к индивидуальному типу производства. Процесс строительства начинается с планирования, кᴏᴛᴏᴩое проводится по имеющимся сметам на проведение строительных работ, и определения источников их финансирования, а завершается - вводом построенных объектов в эксплуатацию. В бухгалтерском учете у застройщика и подрядчика расчеты за объекты строительства отражаются исходя из их договорной стоимости, указанной в договоре на строительство. По϶ᴛᴏму в строительстве обычно применяется позаказный метод учета произведенных затрат. Застройщик ведет учет затрат нарастающим итогом с начала проведения работ до ввода объекта в эксплуатацию, При ϶ᴛᴏм затраты на капитальное строительство приобретают форму первоначальной стоимости введенных объектов основных средств. До окончания работ по строительству объектов затраты по их возведению, учтенные на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы», составляют незавершенные капитальные вложения.

Строительные работы выполняются либо подрядным способом, т.е. специализированными строительно-монтажными организациями (подрядчиками) на договорных началах, либо хозяйственным способом, т.е. самим застройщиком.

При подрядном способе выполненные и оформленные строительные и монтажные работы отражаются у застройщика на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» по договорной стоимости. Стоимость строительных работ в бухгалтерском учете застройщика демонстрируется на основании акта о приемке выполненных работ (по форме № КС-2), кᴏᴛᴏᴩый подписывают застройщик и подрядчик. Уместно отметить, что оплачиваются указанные работы застройщиком по справке о стоимости выполненных работ и затрат (по форме № КС-3) На основании ϶ᴛᴏй справки застройщик включает стоимость выполненных работ в состав вложений во внеоборотные активы. На счетах бухгалтерского учета эта операция демонстрируется следующей записью:

Д-т 08 «Вложения во внеоборотные активы», 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям»
К-т 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками».

Уменьшение задолженности по мере оплаты счетов демонстрируется:

Д-т 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»
К-т 51 «Расчетные счета», 52 «Не стоит забывать, что валютные счета», 55 «Специальные счета в банках».

У подрядчика все затраты по выполнению строительных работ будут основным видом деятельности и учитываются на счете 20 «Основное производство», т.е. на основании документов по отпуску материалов и запасных частей, расчетных ведомостей по начислению заработной платы и пр. делаются бухгалтерские записи:

Д-т 20 «Основное производство»

Согласно ПБУ 2/94 застройщик выявляет финансовый результат от выполнения ϲʙᴏих функций определением разницы между величиной средств, заложенных в смету на строящиеся в данном отчетном периоде объекты, и фактическими затратами. В случае расчетов застройщика с инвестором за сданный объект по договорной стоимости финансовый результат включает также разницу между ϶ᴛᴏй стоимостью и фактическими затратами на строительство объекта с учетом затрат на содержание застройщика. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что после окончания строительства и сдачи объекта по акту заказчику на бухгалтерских счетах подрядчика делаются записи:

При списании фактической себестоимости выполненных подрядчиком работ и налога на добавленную стоимость по работам и услугам подрядчика:

К-т 20 «Основное производство», 68 «Расчеты по налогам и сборам».

Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что на счете 90 «Продажи» подрядчик традиционным образом определяет ϲʙᴏю прибыль или убыток от проведения строительства конкретного объекта. В случае если же строительная деятельность для заказчика не будет обычным видом деятельности, то финансовый результат выбудет на счете 91 «Прочие доходы и расходы».

В ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с договором на строительство расчеты между застройщиком и подрядчиком могут осуществляться: после завершения всех работ на объекте строительства; в форме авансов (промежуточных платежей) за выполненные подрядчиком работы на конструктивных элементах или этапах.

Как уже было отмечено, порядок расчетов за выполненные строительными и монтажными организациями работы регламентируется договором подряда, в кᴏᴛᴏᴩом может предусматриваться авансирование оплаты затрат под незаконченные работы. Б ϶ᴛᴏм случае перечисленные заказчиком денежные средства отражаются как авансы выданные, т.е. делается запись:

К-т 51 «Расчетные счета», 55 «Специальные счета в банках».

При недостаточности собственных средств застройщик может оформить кредит в банке для оплаты счетов подрядчика. Поступление кредита демонстрируется:

Д-т 51 «Расчетные счета», 55 «Специальные счета в банках»
К-т 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

Согласно Стоит сказать - положению по бухгалтерскому учету «Учет займов и кредитов и затрат по их обслуживанию» (ПБУ 15/01) ри использовании кредита для предварительной оплаты получаемого имущества или услуг проценты, начисленные с момента его получения до оприходования приобретенного имущества (потребления услуг), ᴏᴛʜᴏϲᴙтся на увеличение дебиторской задолженности, образовавшейся в связи с перечислением аванса. Проценты, начисленные после поступления имущества (услуг), признаются операционными расходами

Проценты по кредиту, начисленные до получения имущества (услуги), отражаются -

Д-т 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Расчеты по авансам выданным»
К-т 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

Отнесение начисленных процентов в дебет счета учета расчетов с подрядчиком вполне объяснимо. В случае если до получения имущества сделка будет расторгнута по вине подрядчика, то застройщик в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с гражданским законодательством будет вправе потребовать от контрагента возмещения не только суммы аванса, но и всех понесенных затрат, в т.ч. и начисленных за ϶ᴛᴏ время процентов по кредиту После получения имущества (услуги) и до ввода объекта в эксплуатацию начисление процентов будет отражаться-

К-т 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

Подрядная организация может отражать полученные авансы как выручку по этапам незавершенного строительства. Стоит сказать, для данных целей у подрядчика используется счет 46 «Выполненные этапы по незавершенным работам». На ϶ᴛᴏм счете обобщается информация о законченных в ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙии с заключенными договорами этапах работ, имеющих самостоятельное значение Этот счет при необходимости используется организациями, выполняющими работы долгосрочного характера, начальные и конечные сроки выполнения кᴏᴛᴏᴩых обычно ᴏᴛʜᴏϲᴙтся к разным отчетным периодам. Стоимость оплаченных заказчиком этапов работ подрядчик показывает:

Д-т 46 «Выполненные этапы по незавершенным работам»
К-т 90 «Продажи», субсчет «Выручка».

Важно заметить, что одновременно сумма затрат по уже законченным и принятым этапам работ списывается.

Д-т 90 «Продажи», субсчет «Себестоимость продаж»
К-т 20 «Основное производство».

Суммы поступивших от заказчиков средств в оплату принятых этапов отражаются:

Д-т 51 «Расчетные счета», 55 «Специальные счета в банках»
К-т 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками».

По окончании всех этапов работ в целом оплаченная заказчиком стоимость этапов списывается:

Д-т 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»
К-т 46 «Выполненные этапы по незавершенным работам»

Стоимость полностью законченных работ, учтенная на счете 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками», погашается за счет ранее полученных авансов и сумм, полученных от заказчика в окончательный расчет.

Заказчик при ϶ᴛᴏм акцептует (дает согласие на оплату) счета подрядчиков на выполненные этапы строительных работ согласно акту приемки выполненных работ:

Д-т 08 «Вложения во внеоборотные активы», субсчет «Строительство объектов основных средств»
К-т 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», субсчет «Расчеты по авансам выданным».

По условиям договора заказчик может поставлять подрядчику оборудование, кᴏᴛᴏᴩое подлежит установке на строящихся объектах, т.е. требует монтажа. Стоит сказать, для учета поступающего оборудования в бухгалтерском учете заказчика открывается самостоятельный синтетический счет 07 «Оборудование к установке». По дебету ϶ᴛᴏго счета отражают затраты на оборудование, поступившее на склад организации и требующее монтажа Эти затраты складываются из стоимости оборудования по счетам поставщиков (по ценам приобретения), транспортных расходов по доставке оборудования, заготовительных расходов (включая комиссионные вознаграждения посредническим фирмам), стоимости услуг товарных бирж, таможенных пошлин и пр.

Приобретение оборудования для монтажа на счетах бухгалтерского учета заказчика демонстрируется следующей записью:

Д-т 07 «Оборудование к установке»
К-т 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками»

Но приобретение оборудования и оприходование его на складе еще не означают капитальных вложений в полном смысле слова В монтаж подрядчику оборудование передается по акту приемки-передачи оборудования в монтаж. Только после фактической передачи его подрядчику для монтажа на счетах делается бухгалтерская проводка:

Д-т 08 «Вложения во внеоборотные активы»
К-т 07 «Оборудование к установке».

Подрядчик же, получивший от заказчика оборудование для использования в строительстве объекта, учитывает такое оборудование на забалансовом счете 005 «Оборудование, принятое для монтажа». При получении оборудования, требующего монтажа, подрядчик делает простую запись: Д-т 005 «Оборудование, принятое для монтажа», а при монтаже оборудования в строящийся объект: К-т 005 «Оборудование, принятое для монтажа». Заказчик принимает смонтированное оборудование по акту выполненных работ. В акте показывается только стоимость выполненных монтажных и пусконала-дочных работ, без стоимости оборудования.

В случае если же подрядчик обеспечивает строительство необходимым оборудованием, то его стоимость демонстрируется у заказчика на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» вместе со стоимостью монтажа и прочих работ (согласно выставленному счету)

При хозяйственном способе производства строительно-монтажных работ затраты учитываются на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы». На ϶ᴛᴏм счете отражаются фактически произведенные застройщиком затраты:

Д-т 08 «Вложения во внеоборотные активы»
К-т 10 «Материалы», 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» и др

В случае если организации располагают самостоятельными структурными подразделениями, производящими строительно-монтажные работы, то они учитывают ϲʙᴏи затраты на счете 23 «Вспомогательные производства»:

Д-т 23 «Вспомогательные производства»
К-т 10 «Материалы», 70 «Расчеты с персоналом по оплате труда», 69 «Расчеты по социальному страхованию и обеспечению» и др.

По окончании данных работ затраты списывают:

Д-т 08 «Вложения во внеоборотные активы»
К-т 23 «Вспомогательные производства».

Ввод объектов основных средств в эксплуатацию демонстрируется на счетах бухгалтерского учета:

Д-т 01 «Основные средства»
К-т 08 «Вложения во внеоборотные активы».

Приобретение объектов основных средств и нематериальных активов рассматривается в Учет поступления основных средств и Учет поступления нематериальных активов ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙенно.

Важно заметить, что одна из основных задач бухгалтерского учета капитальных вложений - определить всю совокупность затрат, ᴏᴛʜᴏϲᴙщихся к возведенному объекту строительства, его реконструкции или приобретению. Эти затраты по окончании работ будут определять инвентарную (первоначальную) стоимость вводимых в эксплуатацию объектов - зданий, сооружений, оборудования и т.п.

Инвентарная стоимость вводимых в эксплуатацию объектов складывается из затрат на строительные и прочие капитальные работы. Уместно отметить, что определяется инвентарная стоимость по законченному строительству, реконструкции, приобретению. Стоит сказать, для проверки пригодности объекта к эксплуатации создаются специальные комиссии. Стоит сказать - полная готовность к эксплуатации подтверждается актом приемки-передачи объекта. В нем указываются объем, производственная мощность, площадь, параметры, характеризующие объект, готовность его к эксплуатации, качество выполненных работ, наличие недоделок, сроки их устранения. Стоит сказать - полностью оформленный и подписанный акт передается заказчику-застройщику и будет основанием для определения инвентарной стоимости объекта капитальных вложений.

При осуществлении капитального строительства организация несет расходы, прямо не связанные со строительством объекта, но без них он не может быть возведен. Их определяют как затраты, не увеличивающие инвентарную стоимость объектов Затраты, не увеличивающие стоимости объектов основных средств, учитываются на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы» отдельно от затрат на строительство. Нужно помнить, такие затраты можно подразделить на затраты, предусмотренные сметами и расчетами, и затраты, не предусмотренные ими.

К первой группе можно отнести: расходы на подготовку эксплуатационных кадров для основной деятельности строящихся предприятий; затраты по возмещению стоимости строений и посадок, сносимых при отводе земельных участков под строительство; средства, передаваемые на строительство объектов в порядке долевого участия при последующей передаче построенных объектов, и пр.

Ко второй группе ᴏᴛʜᴏϲᴙтся затраты: на оплату процентов по кредитам банков сверх учетных ставок, установленных ЦБ РФ; на консервацию строительства; на снос, демонтаж и охрану объектов, прекращенных строительством и пр.

Раскрытие информации о долгосрочных инвестициях в бухгалтерской отчетности

В бухгалтерской отчетности подлежит раскрытию с учетом существенности, как минимум, следующая информация:

• о величине незавершенного строительства;
• об объеме приобретенных объектов внеоборотных активов;
• об источниках финансирования долгосрочных инвестиций в форме капитальных вложений.

Создание внеоборотных активов, в особенности их строительство, растянуто во времени зачастую продолжается несколько отчетных периодов, в течение кᴏᴛᴏᴩых капитальные затраты находятся в переходной форме - расходы произведены, а объекты данных активов пока на учет не приняты. По϶ᴛᴏму возникает необходимость учитывать капитальные затраты в незавершенные объекты внеоборотных активов. В бухгалтерском балансе (форма № 1) отражаются остатки незавершенного строительства на начало года и на конец отчетного периода.

Что касается информации о поступивших в организацию внеоборотных активах (основных средствах, доходных вложениях в материальные ценности и нематериальных активах), то в общем объеме она содержится в бухгалтерском балансе, а также в других отчетных формах, кᴏᴛᴏᴩые представляют собой расшифровку баланса. Вот к примеру, в приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5) показывается поступление нематериальных активов, основных средств и объектов доходных вложений в материальные ценности по их видам за отчетный период. Исключая выше сказанное, в ϶ᴛᴏй форме отражаются как все расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы, так и на незаконченные и не давшие положительных результатов.

Информация об источниках финансирования долгосрочных инвестиций в форме капитальных вложений содержится в нескольких формах бухгалтерской отчетности. К примеру, в бухгалтерском балансе показывается величина нераспределенной прибыли организации, а в отчете о прибылях и убытках демонстрируется чистая прибыль организации за отчетный период. В отчете об изменениях капитала (форма № 3) в разделе «Справки» указываются суммы полученных за отчетный год из бюджета и внебюджетных фондов целевых поступлений на финансирование капитальных вложений во внеоборотные активы. В приложении к бухгалтерскому балансу (форма № 5) отражаются два показателя: общая сумма полученных бюджетных средств, в т.ч. по их видам за отчетный период и за аналогичный период предыдущего года, и сумма полученных видов бюджетных кредитов по состоянию на начало и конец отчетного периода, а также суммы, полученные и возвращенные за отчетный период.

Контрольные вопросы

1. Что относится к долгосрочным инвестициям?
2. Чем отличаются долгосрочные инвестиции от краткосрочных?
3. Что означает термин «капитальные вложения»?
4. Назовите основные признаки классификации долгосрочных инвестиций в форме капитальных вложений.
5. Назовите основные источники финансирования капитальных вложений.
6. Дайте характеристику собственных источников долгосрочных инвестиций.
7. Как можно показать на бухгалтерских счетах и контролировать использование собственных источников долгосрочных инвестиций?
8. Дайте характеристику привлеченных источников долгосрочных инвестиций.
9. Приведите основные бухгалтерские записи, отражающие привлечение внешних источников для финансирования долгосрочных вложений.
10. Как отражаются на счетах бухгалтерского учета капитальные вложения на строительство, производимое подрядным способом?
11. Кем выполняются строительно-монтажные работы при хозяйственном способе их проведения?
12. Как отражаются на счетах бухгалтерского учета капитальные вложения, производимые хозяйственным способом?
13. На каком счете формируются фактические затраты по производимым капитальным вложениям?
14. Кто занимается организацией строительства, контролем за его ходом и ведет бухгалтерский учет производимых затрат?
15. Что означает термин «новое строительство»?
16. Что означает термин «незавершенное капитальное строительство»?
17. Что означают термины «модернизация», «реконструкция», «расширение» и «техническое перевооружение хозяйствующего субъекта»?
18. Как в бухгалтерском учете демонстрируется оборудование, требующее монтажа?
19. Из чего складывается инвентарная стоимость законченного объекта внеоборотных активов?
20. Какие затраты ᴏᴛʜᴏϲᴙтся к затратам, не увеличивающим стоимость внеоборотных активов?

Долгосрочные инвестиции – это вложения денежных средств сроком от 1 до 5 лет. Понятие охватывает широкий спектр возможностей.

Используются как ценные бумаги (акции и долговые обязательства), так и строительство, и покупка недвижимости.

Ключевой особенностью долгосрочных проектов от более коротких временных разрезов – относительно высокий уровень стабильности. Кратковременные интервалы на финансовых площадках, и короткие экономические спады не оказывают сколь-нибудь сильного влияния.

Долгосрочное инвестирование: виды и возможности

На сегодняшний день долгосрочные инвестиции подразделяются на отдельные классификации по объектам вложений.

В частности, на реальные инвестиции и долгосрочные финансовые вложения.

К финансовым инвестициям относятся: предоставление займов, а также приобретение ценных бумаг. Основной задачей подобных инвестиций служит получение дополнительного дохода.

Что же касается реальных долгосрочных вложений, то они представляют собой значительные капиталовложения в различные сферы производства, в частности:

• Приобретение недвижимого имущества.
• Выделение средств на постройку новых производственных помещений.
• Закупка нового и обновление устаревшего оборудования.
• Покупка земельных участков и фондов.
• Усовершенствование ключевых фондов компании.
• Приобретение недвижимого имущества;
• Получение пользовательских прав, товарных знаков.
• Направление средств на развитие новых технологий.

Прибыль, полученная в результате успешного долгосрочного инвестирования, представляет собой совокупность стабильно поступающих денежных средств, которые, в конечном итоге, окупают проект, а после приносят прибыль.

Стоит отметить и тот факт, что подобный вид инвестирования не приносит немедленных и мимолетных прибылей за краткосрочный период. В большинстве случаев он равномерно распределен в отведенном временном интервале.

Например, частный инвестор принял решение вложить средства в жилой фонд в одном из престижных районов города.

Вложив в покупку, например, 5 миллионов рублей, он сможет продать здание через несколько лет по цене уже в 10 миллионов рублей.

При учете, что рынок недвижимости будет расти, а экономика не находится в состоянии рецессии. Также, на протяжении всего времени владения данным жилым фондом, инвестор может получить дополнительную прибыль, сдав его в аренду. Таким образом, прибыль может составить порядка 15 миллионов рублей.

Перспективы

На протяжение всего времени существования рынка капитала совершенствовались инструменты извлечения прибыли. Сегодня можно встретить множество возможностей для вложения средств, начиная со сделок с недвижимым имуществом и заканчивая рынком венчурного капитала и рынка деривативов.

Однако, среди инвесторов, фондов и банков неизменно высокой популярностью пользуются всего несколько основных направлений. Причиной тому служит незначительный уровень риска и высокий уровень прибыльности.

Покупка ценных бумаг

Основной принцип работы с ценными бумагами основывается на покупке по низкой стоимости и продаже по более высокой.

Наиболее востребованными среди них являются:

1. Обыкновенные акции.
2. Долговые обязательства (облигации).
3. Привилегированные акции.

Каждый из трех видов приведенных выше ценных бумаг обладает определенными характеристиками, а покупаются по различным предлогам. Например, при долгосрочных инвестициях в акции, как и указывалось выше, идет расчет на перепродажу по более высокой цене.

Другими словами, купив акции Сбербанка по 65.00 рублей и продав их по 100 рублей можно получить прибыль в 35 рублей на каждую купленную акцию. При учете высокой ликвидности данной ценной бумаги, ее реализация на фондовой площадке не составит труда.

Привилегированные акции покупаются в основном для получения дивидендов. Разница с обыкновенными акциями заключается в праве собственности, владелец привилегированной акции имеет 100 процентную возможность получить дивиденды, в то время как владелец обыкновенной акции может остаться без подобных выплат. Однако, в случае банкротства компании, первыми правами собственности владеют владельцы обыкновенных акций.

Соотношение риска и доходности на рынке инвестиций ценных бумаг

При приобретении долговых ценных бумаг, инвестор рассчитывает на получение стабильной месячной или годовой выплаты процентов. Купив облигации, со сроком погашения в 5 лет, инвестор получает последовательные выплаты, в среднем составляющие несколько процентов.

Также, стоит отметить, что насколько бы выгодной не казалась возможность вложения, нельзя вкладываться в один единственный актив. То же относится и к приобретению ценных бумаг. Важно качественно диверсифицировать инвестиционный портфель, который соответствовал бы приемлемому уровню риска и прибыли.

В большинстве случаев процесс набора контрольного пакета акций занимает у инвестора довольно долгое время.

Строительство и инвестиции в недвижимость

Во все времена не менее привлекательным было вложение денег в строительство, а также покупку недвижимого имущества, в частности:

• приобретение готовых жилых помещений;
• коммерческие и производственные здания.

В условиях российского законодательства, достаточно приемлемым является использование кредитных средств для финансирования строительства.

Однако, всегда следует помнить о возможном уровне риска, а потому в обязательном порядке необходимо просчитать все будущие риски, в том числе и банкротство предприятия-подрядчика.

Возможны потери при вложении в уже завершенное строительство. В частности, за простой помещения, что назначены для сдачи в аренду.

С другой стороны, рынок недвижимости может принести немалую прибыль в случае растущей экономики, а также повышения доходов и расходов населения.

Прямые вложения в производство

Другим не менее интересным и прибыльным направлением являются прямые инвестиции в производство. Сегодня можно встретить огромное количество вариантов инвестиций в производство, среди которых и укрупнение собственного предприятия, и вложения в посторонние производственные активы.

Правда, во втором случае существует немалая возможность того, что чужое предприятие станет копировать продукцию, и тем самым создаст нового конкурента на рынке.

Расчеты эффективности

Расчет эффективности вложений основывается на результатах предварительно проведенного аудита с использованием финансовых коэффициентов. Используя финансовые коэффициенты, можно получить следующие данные:

Под каждый вид инвестиционного проекта подбираются специализированные коэффициенты обеспеченности долгосрочными инвестициями. Правда, перед тем как использовать мультипликатор, и уж точно, перед тем как принимать решение, важно определить чистую стоимость исследуемого инвестиционного проекта, в который будут вложены средства, или другими словами определить NPV.

Данный индикатор показывает разницу между денежными приходами и расходами, приведенными к «сегодняшнему времени». Другими словами, он показывает сумму средств, которую инвестор может выручить от проекта после того, как денежные потоки полностью окупят его изначальные затраты.

Как правило, если показатель NVP больше нулевой отметки, то в проект можно вкладываться, если же показатель ниже нуля, то он вложений стоит отказаться.

Пример расчета NVP

Размер вложений – 115 000 рублей.

• Доходы от инвестиций за первый год – 32 тысячи рублей.
• На второй год – 41 тысяча рублей.
• На третий год – 43 750 рублей.
• На четвертый год – 38 250 рублей.

Дисконтная ставка – 9,2 процентов.

Переведем будущие денежные потоки в вид текущих стоимостей:

PV1 = 32000 / (1 + 0,092) = 29304,03 рублей.

PV2 = 41000 / (1 + 0,092)2 = 34382,59 рублей.

PV3 = 43750 / (1 + 0,092)3 = 33597,75 рублей.

PV4 = 38250 / (1 + 0,092)4 = 26899,29 рублей.

Чистая приведенная стоимость = (29304,03 + 34382,59 + 33597,75 + 26899,29) – 11 5000 = 9183,66 рублей.

Итог: NPV равен 9183,66 рублей.

Драгоценные металлы – очень выгодный способ вложения денег. можно назвать беспроигрышным вариантом. Об инструментах инвестирования читайте далее.

С чего начать поиск инвестора для вашего предприятия, читайте .

Видео на тему

Евгений Маляр

Bsadsensedinamick

# Инвестиции

Плюсы и минусы долгосрочных инвестиций

Долговременные инвестиции характеризуются тем, что они не обеспечивают быстрого экономического эффекта, однако доход от них стабилен и часто более высокий.

Навигация по статье

• Понятие долгосрочных инвестиций
• Классификация долгосрочных инвестиций
• Сравнение краткосрочных и долгосрочных инвестиций
• Долгосрочное инвестирование хозяйственным и подрядным способом
• Долгосрочное инвестирование в акции
• Источники финансирования долгосрочных инвестиций
• Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций
• Особенности долговременной стратегии инвестирования
• Критерии привлекательности долгосрочных инвестиций
• О долгосрочных инвестициях в криптовалюту

Инвестированием называется доходное вложение средств. Формы и виды его разнообразны, а классификация учитывает множество критериев. В статье будут рассмотрены особенности долговременного инвестирования.

Понятие долгосрочных инвестиций

Как ясно из названия категории, долгосрочное инвестирование – это размещение средств в продолжительные по времени прибыльные программы. К другим видам вложений, согласно общепринятой хронологической шкале, причисляют кратко- и среднесрочные.

При этом имеет место некоторая путаница в отношении временных границ продолжительности инвестирования. Специалисты продолжают спорить по поводу того, что относится к среднесрочному и долгосрочному виду.

В отношении краткосрочных вложений наблюдается единомыслие – это инвестиции не более чем на год. Нижний предел не установлен: бывают случаи, когда биржевой финансист успевает заработать немалую сумму всего за несколько часов или даже минут.

В конечном счете эксперты в своем большинстве выражают мнение о том, что понятие долговременной инвестиции наверняка означает вложение более чем на три года. Вместе с тем многие специалисты не считают нужным вообще выделять трехлетний среднесрочный период. Для кого-то и два года – очень долго. Другие считают, что такое время слишком мало и готовы ждать финансовых результатов даже пять лет. Дольше мало кто решается.

Классификация долгосрочных инвестиций

Многообразие форм долговременных инвестиций предусматривает само их понятие. Классификация и оценка производятся по разным признакам, среди которых степень готовности, направление, назначение, источник финансирования, структура, отрасль и прочие критерии деления на виды. Рассмотрим те, что принято считать основными.

По степени вовлеченности инвестора в принятие решений различают прямые и косвенные вложения. Если владелец свободного капитала сам желает финансировать конкретный проект, он становится прямым инвестором. Делегируя принятие решения брокерам или иным уполномоченным им лицам, инвестор переходит в разряд косвенных.

По характеру приобретаемых активов инвестиции классифицируются как реальные или финансовые . При вложении в реальный сектор экономики инвестиция «вливается» в основной капитал конкретного предприятия после покупки его ценных бумаг. Ключевые акционеры получают право голоса при принятии управленческих решений и на аудит итогов хозяйственной деятельности.

Финансовые инвестиции предусматривают приобретение инструментов (финансовых опять же) получения дохода в виде дивидендов. В какие активы выгоднее вкладываться, показывает анализ соответствующего рынка. В качестве финансовых инструментов могут выступать золотовалютные ценности, банковские депозиты, редкие коллекционные предметы, акции , облигации и прочие ценные бумаги.

Перечисленные выше формы присущи и долговременным, и кратковременным инвестициям. Например, ценный предмет, приобретенный для перепродажи, можно хранить много лет, ожидая его существенного удорожания, или продать сразу, если нашелся выгодный покупатель.

Степень готовности – критерий, свойственный исключительно долговременному вложению. Например, предприятие может вложить средства в покупку нового оборудования, но не вводить его в эксплуатацию до тех пор, пока окончательно не износится используемое основное средство производства.

Направленность долговременной инвестиции может выражаться в ее использовании для создания новых мощностей, их реконструкции, модернизации или поддержания работоспособности.

Назначение предполагает расходование инвестируемых средств на производственный или непроизводственный объект. Например, государство может привлекать облигационных инвесторов для реализации социальных проектов, а отчисления выплачивать из доходных статей бюджета.

Источники финансирования также являются критерием классификации – они могут быть собственными или привлеченными (сторонними).

Под структурой долгосрочной инвестиции понимается характер приобретаемых за ее счет активов. Они могут быть материальными и нематериальными, представлять собой основные или оборотные средства и т. д.

Классификация по отраслям означает направление долговременного вложения в конкретный сектор национальной экономики.

Сравнение краткосрочных и долгосрочных инвестиций

Дилемма между краткосрочными и долгосрочными инвестициями условна. Бывают ситуации, когда продолжительность цикла определяется не желанием инвестора, а особенностями бизнеса. В других случаях возможны инвестиции краткосрочные, продолжительностью в несколько месяцев или недель.

Долговременные вклады необходимы, если инвестиция преследует следующие цели:

• приобретение основных средств и нематериальных активов;
• строительство и расширение производственных площадей;
• модернизация технологий и оборудования;
• приобретение транспорта, специальной оснастки, объектов недвижимости;
• проведение научных исследований, разработка инновационных технологий, опытно-экспериментальных работ, реализация конструкторских проектов;
• приобретение природных объектов, в частности земельных ресурсов.

Долговременные вложения характеризуются тем, что они не обеспечивают быстрого экономического эффекта, однако доход от них стабилен и высок. После окончания периода инвестирования объект становится ликвидным, а разница рыночной стоимости по сравнению с исходным значением значительно превышает инвестируемую сумму.

Простым примером долгосрочного вложения может служить приобретение объекта недвижимости и его ремонт с последующей сдачей в аренду. Затраты и время доведения до ликвидного состояния относительно велики, однако доход от квартиры, офиса или торгового помещения поступает регулярно. К тому же данный объект всегда можно выгодно продать по возросшей рыночной стоимости.

Обобщая вышеуказанные соображения, можно выделить основные плюсы и минусы долговременных инвестиций по сравнению с кратковременными.

Преимущества	Недостатки
Постоянный доход после завершения периода возврата вложенных средств	Невозможность быстрой мобилизации инвестированных средств
Возможность неоднократной окупаемости при благоприятных условиях	Риск потери вложенной суммы в случае их неправильного размещения
Постоянное нахождение средств в обороте, что обеспечивает их непрерывную работу	Низкая ликвидность до завершения цикла инвестирования
Защита от кризисных проявлений рынка (волатильности)	Необходимость глубоко вникать в особенности инвестируемого бизнеса

Долгосрочное инвестирование хозяйственным и подрядным способом

Каждая компания может долгосрочно инвестироваться не только за счет привлеченных извне средств, но и самостоятельно. Под этим процессом понимается приобретение основных внеоборотных средств (со сроком эксплуатации от одного года), если они не предназначены для перепродажи.

Благоприятствует такому решению уменьшение налогооблагаемой базы за счет отнесения фактических затрат на «вложения во внеоборотные активы» (Дт сч. 08). Объектами инвестирования могут быть следующие направления:

• новое капитальное строительство;
• реконструкция и расширение имеющихся производственных площадей;
• модернизация и техническое перевооружение объектов производственного и непроизводственного назначения;
• приобретение основных средств (транспорта, недвижимости, оборудования и пр.);
• получение прав на землепользование;
• покупка нематериальных активов;
• исследовательские и прочие работы, направленные на технологическое совершенствование производства.

Для того чтобы начать долгосрочное инвестирование необходим проект и смета. Реализация мер возможно двумя основными способами:

1. Хозяйственный способ долгосрочных инвестиций предусматривает выполнение работ силами самого предприятия. В его рамках создаются подразделения, ответственные за выполнение конкретных заданий. Все затраты подвергаются аналитическому учету инвестиций .
2. При подрядном способе, работы, предусмотренные инвестиционным проектом, производят сторонние исполнители (подрядчики), получая оплату согласно утвержденной смете.

Долгосрочное инвестирование в акции

Вложение в акции возможно на любой период. Пример Уоррена Баффета, тем не менее, демонстрирует преимущества долгосрочного инвестирования, предполагающего умение терпеливо ждать.

Однако даже начинающий инвестор понимает, что пассивность и отсутствие влияния на биржевую обстановку может привести к нежелательным последствиям в виде убытков, а то и краха.

Значительно снизить риск потерь при долгосрочном инвестировании в акции позволяет применение нескольких простых, но эффективных приемов.

Диверсификация портфеля. Речь не только о том, чтобы не покупать акции одного предприятия. Даже при их разнообразии специалисты рекомендуют приобретать активы других типов (инвестиции в облигации , тезаурусы, драгметаллы и пр.). Возможно, что они не будут демонстрировать одинаковой доходности, но угроза потерь значительно уменьшится.

Внутриклассовое распределение. Этот метод предусматривает покупку ценных бумаг разных эмитентов. Те самые «разные корзинки». Чем больше прибыльных компаний в инвестиционном портфеле, тем ниже риски волатильности.

Интернационализация вложений. Иногда кризис возникает в отдельных странах, а на экономике других государств он сказывается в меньшей степени. Международное распределение акций позволяет компенсировать потери на конкретном национальном рынке.

Диверсификация валют. Вышеприведенные аргументы справедливы и для курсов денежных единиц, в которых выплачиваются дивиденды на акции.

Перечисленные способы хороши, но и у них есть недостаток. Совокупное применение всего набора слишком трудоемко. К тому же на покупку достойного диверсифицированного портфеля требуются большие финансовые ресурсы.

Выходом из проблемы может стать сотрудничество с инвестиционными фондами. Когда портфель составляется специалистами высокой квалификации с применением международных индексов (например, S&P 500), в нем оптимально сочетаются требования к безопасности и доходности.

Источники финансирования долгосрочных инвестиций

По своей сути долговременные инвестиции представляют собой расходы предприятия на приобретение и обновление основных средств. С целью наращивания производственных возможностей принимаются решения о вложениях в нематериальные активы, строительство, оборудование, ценные бумаги и другие продуктивные (доходные) активы. Для всего этого нужны деньги. Возникает закономерный вопрос о том, где их взять.

Менеджмент организации теоретически может выбирать между собственными и привлеченными извне средствами. Других вариантов просто не существует. К собственным источникам финансирования долговременных инвестиций относятся:

• капитал трех видов – уставный, добавочный и резервный;
• прибыль;
• накопленные амортизационные начисления.

Использование капитала для долговременного инвестирования нежелательно, а в большинстве случаев невозможно по ряду причин, о которых далее.

Уставный капитал, состоящий из уставного и складочного фондов, зафиксирован в учредительных документах. К тому же он в ряде случаев представляет собой символическую сумму.

Добавочный капитал – результат постепенного наращивания объема основных фондов за счет получаемой прибыли. В денежной форме он накапливается на счете 83, но фактически представляет собой овеществленные активы. В сущности, эта часть прибыли уже вложена в инвестирование.

Назначение резервного капитала состоит в том, чтобы за его счет компенсировать возможные убытки или выполнять финансовые обязательства перед инвесторами, выплачивая положенные им дивиденды (если чистой прибыли для этого не хватает). Использовать эти средства для долговременного инвестирования нельзя: законодательством это не предусмотрено. К тому же сам факт наличия резервного капитала у предприятия не является обязательным – решение о его создании принимается менеджментом добровольно.

Другие внутренние источники финансирования долговременных инвестиций – накопленные амортизационные начисления и прибыль.

За счет собственной чистой прибыли, предприятие формирует фонды накопления и потребления. Целевое назначение фондов накопления по своей сути инвестиционные – их средства направляются на расширение, модернизацию, приобретение активов и пр.

Амортизация по определению является средством обновления основных фондов и нематериальных активов. Регулярные отчисления в этот специализированный фонд суммарно представляют собой источник долговременной инвестиции.

Итогом обобщения вышеприведенной информации представляется следующий вывод: к возможным источникам внутреннего долговременного инвестирования относятся амортизационные начисления и фонд накопления.

Дальнейшая оценка структуры средств финансирования приводит к мысли о привлечении внешних средств. К таковым относятся эмиссия акций, займы, целевое финансирование, бюджетные ассигнования, спонсорские вложения и другие формы возмездного или безвозмездного пополнения активов.

Источниками финансирования могут быть банковские кредиты, взятые на длительный срок, однако их малая доступность препятствует широкой распространенности.

Бюджетное финансирование производится с учетом множества критериев и требований, касающихся приоритетного значения проекта для национальной экономики. Однако если его удастся получить, это станет большой удачей.

Эмиссия акций и облигаций – распространенная мера получения инвестиционного капитала. Ее достоинство в возможности привлечения большого количества инвесторов, представленных юридическими и физическими лицами. В России этой форме финансирования препятствует недостаточная развитость фондового рынка.

Коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций

Объективная оценка финансовой устойчивости объекта инвестирования, особенно долгосрочного, очень важна. И дело не только в том, чтобы привлечь внешние источники. Руководители предприятия сами заинтересованы в понимании реальной картины.

Критериями устойчивости служат несколько показателей. Это коэффициенты финансовой зависимости, структуры долгосрочных вложений, покрытия процентов, маневренности капитала и некоторые другие. В их ряду – коэффициент обеспеченности долгосрочных инвестиций, показывающий, какую долю в стоимости основных средств занимает инвестированный капитал:

Где:
КОДИ – коэффициент обеспеченности долговременных инвестиций;
СК – суммарная стоимость собственного капитала;
ДО – сумма долгосрочных обязательств перед инвесторами.

Нормативное значение КОДИ для каждого предприятия свое – оно зависит от специфики хозяйственной деятельности. Некоторые экономисты придерживаются мнения, что коэффициент обеспеченности может опускаться до 0,5 (это означает, что собственный капитал вдвое меньше суммы долговременных инвестиций). Другие специалисты считают критически низким значение 0,7, что демонстрирует всего 30-процентную долю собственных средств. По поводу максимального допустимого значения наблюдается единодушие – оно составляет 0,9.

Только люди, слабо разбирающиеся в экономической науке могут счесть, что субъект хозяйствования, почти полностью финансируемый за счет учредителей, в наибольшей степени эффективен. Если КОДИ = 1, то именно так дело и обстоит: весь основной капитал является собственным. Все средства производства приобретены владельцами за свои средства.

Однако без инвестиций ни одно предприятие не может эффективно развиваться. Если значение КОДИ превышает 0,9 и стремится к единице, это может означать только одно: по каким-то причинам инвесторы не спешат вкладывать свои деньги в развитие фирмы. Это негативно характеризует эффективность фирмы.

Впрочем, и слишком низкое значение – это не очень хороший признак. У предприятия мало собственных активов. Любой сбой в его эксплуатации может привести к банкротству.

Особенности долговременной стратегии инвестирования

Выбранная долговременная стратегия инвестирования предполагает практически полное исключение возможности изъятия вложенных средств в течение довольно длительного периода. Однако в пределах указанного метода различается несколько форм и видов. Возможны различные типы долговременных инвестиций:

• Во-первых, как уже освещалось, они могут быть финансовыми и реальными.
• Во-вторых, реальному финансированию подлежат оборотные и внеоборотные активы – их состав и характеристика также уже приводилась выше.
• В-третьих, направления вложений в капитальные объекты также различаются. Они могут быть связаны со строительством, покупкой, проектированием, монтажом, наладкой и прочими действиями, призванными повысить ценность и производительность основных фондов.

В конечном счете выбор объекта остается за инвестором.

Критерии привлекательности долгосрочных инвестиций

Потенциальный инвестор, планируя долгосрочные финансовые вложения своего свободного капитала, придирчиво оценивает каждый из вариантов. Критерии, по которым он принимает решение, могут быть субъективными. Например, если руководители или владельцы фирмы, нуждающейся в средствах для наращивания активов, являются его добрыми знакомыми, это, как правило, позитивно влияет на выбор.

Однако есть и объективные показатели, отражающие перспективность инвестиции. В общем виде они дают представление об уровнях доходности и рисков, сопровождающих реализацию проекта. В значительной степени и то, и другое основывается на финансовых прогнозах.

Одним из критериев коммерческой привлекательности долговременной инвестиции служит предполагаемая эффективность не только самого проекта, но и долевого участия в нем.

В 1999 году Министерствами Экономики и Финансов РФ разработаны Методические рекомендации №ВК 477, согласно которым желательно обосновывать инвестиционную привлекательность объекта исходя из следующих принципов:

1. Временные границы оценки предполагаемой эффективности долгосрочного инвестирования обозначены всем жизненным циклом проекта.
2. Анализу подлежит совокупность всех поступающих и исходящих денежных потоков. При этом необходимо учитывать размер прогнозируемой инфляции за период инвестирования, а расчеты производить в приведенных величинах.
3. При принятии решения рекомендуется производить сравнение прогнозируемой эффективности нескольких проектов. При этом варианты следует выбирать такие, чтобы реализация одного из них не влияла на результативность остальных.
4. При выборе инвестиционного проекта предпочтение отдается тому, у которого прогнозируемая эффективность максимальна.
5. При инвестировании долгосрочных проектов, особое внимание необходимо уделять временному фактору. Показатели эффективности могут меняться в хронологической зависимости. Предпочтение отдается проектам, характеризуемым минимальными разрывами между этапами реализации, поздними затратами и как можно более ранними ожидаемыми результатами.
6. Следует учитывать возможные различия между интересами и мотивами инвесторов, если их несколько.
7. Учету подлежит эффективность, которую демонстрируют разнонаправленные капитальные вложения. Это влияет на прогноз потребности в оборотных средствах в ходе реализации долговременного проекта.
8. Последним в списке, но не по значению, является оценка рисков и неопределенности.

О долгосрочных инвестициях в криптовалюту

Вложения в криптовалюту многими источниками информации объявляются эффективным инструментом быстрого заработка. Что известно об этой форме электронных денег?

1. Эта суррогатная форма платежного средства ничем не обеспечена.
2. Майнить криптовалюту теоретически может любой человек, обладающий нужным оборудованием и подключившийся к блокчейну.
3. Цена на биткоины и альткоины некоторое время стремительно росла, затем почти столь же быстро падала.
4. В России и некоторых других странах криптовалюту собирались запретить, но не нашли для этого юридических оснований.
5. Одни эксперты прочат этому средству обращения радужное будущее, другие предрекают ему скорый закат.
6. Правовых основ оборота криптовалют в настоящее время нет, за исключением законопроекта, который, возможно, примут. А может быть и нет.
7. Непризнанные заменители денег официально объявлены нематериальными активами наравне с торговыми марками, ценность которых также объясняется психологическими причинами.

С точки зрения академической экономической науки, биткоин совершенно бесполезен. Его ценность определяется лишь отношением спроса и предложения. Будь на его месте другой предмет, приобретающий значимость по такому же принципу, он мог бы тоже считаться финансовым инструментом инвестирования.э

Оппоненты этого мнения апеллируют к золоту, также ставшему ценностью в результате условного общественного договора. Это не совсем так – драгоценный металл обладает уникальными физико-химическими свойствами, к тому же он относительно редок. Наконец, золотой слиток, в отличие от биткоина, можно потрогать руками. Криптовалюта существует лишь в виртуальном пространстве.

Введение

Экономическая и социальная деятельность экономических субъектов связана с использованием активов и краткосрочного и долгосрочного характера. К активам долгосрочного характера относятся как используемые в течение длительного периода времени, так и не используемые непосредственно в деятельности и размещаемые с целью получения блага.

Долгосрочно используемые активы появляются у субъекта различными способами и из различных источников путем осуществления долгосрочных инвестиций. Создание долгосрочных инвестиций осуществляется с целью укрепления и развития существующей деятельности или с целью перераспределения имеющихся благ для получения дополнительного дохода субъекта.

В настоящее время, в рыночной экономике, существует множество способов осуществлять долгосрочные инвестиции и множество видов долгосрочных инвестиций.

Актуальность данной курсовой работы определяется динамикой рыночных отношений, что обуславливает необходимость развития, размещения, перераспределения средств, в том числе долгосрочного характера, что должно осуществляться заблаговременно и эффективно для получения запланированного результата, для чего применяется планирование и расчет экономического результата.

Целью данной курсовой работы является рассмотрение сущности и видов долгосрочных инвестиций.

Задачами данной курсовой работы являются:

1. Рассмотрение экономической, правовой сущности долгосрочных инвестиций и их видов.

2. Рассмотрение сущности и законодательного регулирования долгосрочных инвестиций при осуществлении бухгалтерского учета.

3. Рассмотрение способов оформления сделок по долгосрочным инвестиция, их бухгалтерского учета, составления по ним бухгалтерской (финансовой) отчетности.

4. Рассмотрение источников финансирования долгосрочных инвестиций и их видов.

5. Рассмотрение организации и специфики деятельности ПАО Газпром в части долгосрочных инвестиций.

6. Рассмотрение бухгалтерской (финансовой) отчетности ПАО Газпром в части долгосрочных инвестиций.

Понятие долгосрочных инвестиций и источников их финансирования, регулирование их учета

Долгосрочные инвестиции (экон.) - это расходы, осуществляемые с целью извлечения прибыли в течение длительного срока, более одного года.

Областями долгосрочных инвестиций так же могут быть достижение иных полезных экономических и социальных эффектов, как, например, развитие производства, предотвращение упадка производства, социальные области, культурные области, научные области и так далее. Но сама Инвестиция всегда осуществляется только в рамках экономической сферы и всегда преследуется результат в виде получения прибыли или иного увеличения Капитала.

Источниками средств вложений могут быть как Собственный Капитал, так и Привлеченные средства. Они могут быть выражены в формах, как денежных средств, так и трудовых средств, интеллектуальных средств, материальных средств и иных средств.

Участниками инвестиционного процесса являются:

· Инвестор - собственник размещаемых в инвестиционный объект средств;

· Посредник - лицо, совершающее инвестиционную сделку в пользу инвестора за вознаграждение (банки, лизинговые компании, инвестиционные фонды, так далее);

· Продавец - лицо, продающее инвестиционный объект.

Продавцами объектов инвестиций могут быть разные лица, а так же формирование объекта инвестиции может осуществляться как на государственном уровне, так и на уровне отдельных лиц. Видами продавцов объектов инвестиции являются:

· Государственные, муниципальные органы.

· Частные лица - физические лица, юридические лица.

Инвесторами - покупателями инвестиционного объекта, так же могут являться различные лица, как и продавцами.

Стадиями, по прохождению которых вложения в инвестиционный объект начинают приносить прибыль или иной полезный эффект по увеличению капитала инвестора, являются:

1. Осуществление расходов инвестора и приобретение объекта инвестиции, самостоятельно или через посредника.

2. Доведение объекта инвестиции до состояния, пригодного для использования. Например, осуществление ремонта приобретенного здания с целью последующей его передачи в аренду для извлечения прибыли. Данная стадия может длится разное количество времени. Например, при осуществлении венчурного финансирования, когда осуществляется разработка нового инновационного продукта, как правило, в области высоких технологий, срок от начала вложений до выпуска продукта в продажу может длится до 20 лет.

3. Использование объекта инвестиции и получении прибыли или иного увеличения Капитала. Инвестиционные вложения приносят прибыль длительное время, в течении более одного года. Например, вложения в уставный капитал организации приносит прибыль в течение всего срока деятельности организации в виде дивидендов, вложения в приобретение автомобиля приносит прибыль в течение всего срока его эксплуатации или предоставления в аренду.

Долгосрочные инвестиции в настоящее время осуществляются множеством разных лиц, поэтому в условиях рынка появилось множество продуктов инвестиционной деятельности. Видами долгосрочных инвестиций являются:

· Реальные.

· Финансовые.

К реальным инвестициям относятся инвестиции в реальные материальные и нематериальные объекты, например, производственное оборудование, объекты недвижимости, исключительное право на программу для ЭВМ, модернизация, реконструкция, техническое перевооружение, поступление иных объектов с длительным сроком эксплуатации.

К финансовым инвестициям относятся предоставление займов с доходом в виде процента, покупка ценных бумаг другой организации или государства с доходом в виде процентов или дисконта, вложение в уставный каптал другой организации с доходом в виде дивиденда.

В зависимости от вида участников сделки по инвестированию, инвестиции подразделяются на:

· Государственные, муниципальные - где участником является государственный, муниципальный орган.

· Частные - где участником является физическое лица, юридическое лицо.

· Смешанные - где участником, выступающем в одном качестве, например, инвестором театральной постановки, являются несколько лиц в виде государственного или муниципального органа и частного лица.

В зависимости от статуса инвестора или продавца, инвестиции подразделяются на:

· Осуществляемые резидентами - гражданами государства или организациями, зарегистрированными в соответствии с законодательством государства.

· Осуществляемые нерезидентами (иностранными лицами) - гражданами иностранных государств или организациями, зарегистрированными в соответствии с законодательством иностранных государств.

· Осуществляемые совместно резидентами и нерезидентами.

Гражданский Кодекс Российской Федерации не регламентирует долгосрочные инвестиции, инвестиционную деятельность и не содержит их определение.

Получение объектов инвестиции может осуществляться рамках договора подряда, купли-продажи, розничной купли-продажи, мены, дарения, банковского вклада, наследования, на получения прав на результаты интеллектуальной деятельности и средства индивидуализации.

Отдельно в действующем Российском законодательстве регламентирована деятельность посредников, участвующих при сделках с объектом инвестиции. В соответствии со статьей 66 ГК РФ , деятельность «кредитных организаций, страховых организаций, клиринговых организаций, специализированных финансовых обществ, специализированных обществ проектного финансирования, профессиональных участников рынка ценных бумаг, акционерных инвестиционных фондов, управляющих компаний инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, негосударственных пенсионных фондов и иных некредитных финансовых организаций, акционерных обществ работников (народных предприятий), а также 8 права и обязанности их участников определяются законами, регулирующими деятельность таких организаций». Так же в Российской практике осуществляется деятельность посредством Инвестиционного товарищества.

Такого объекта бухгалтерского учета, как долгосрочные инвестиции в Российском бухгалтерском учете нет.

Объектами бухгалтерского учета, являющимися долгосрочными инвестициями с экономической точки зрения являются «Внеоборотные активы», отраженные в Разделе 1 Бухгалтерского баланса. К ним относятся все «Внеобортные активы», данные о которых содержаться на счетах бухгалтерского учета в Разделе 1 Плана счетов бухгалтерского учета - Реальные долгосрочные активы, а так же долгосрочные активы, данные о которых содержаться на счете 58 «Финансовые вложения» - Финансовые долгосрочные активы.

Это подтверждается в используемой терминологии к порядку заполнения отчета о движении денежных средств, где к инвестиционной деятельности экономических субъектов относится деятельность с вышеуказанными объектами.

Терминологически, в целях бухгалтерского учета к долгосрочным инвестициям относятся:

1. Основные средства, используемые как самим экономическим субъектом, так сдаваемые им в аренду - счета 01,03.

2. Нематериальные активы - счет 04.

3. Вложения во внеоборотные активы - это средства, направленные на создание или приобретение или получение объектов, а так же доведения их до состояния, пригодного к использованию, характеристики которых соответствуют долгосрочным инвестициям. Данные средства в дальнейшем будут переквалифицированы в основе средства или в нематериальные активы или не будут переквалифицированы из-за их правовой природы и будут использоваться в текущем статусе вложений - счета 07, 08.

4. Вложения в услуги, способные приносить прибыль или использоваться при извлечении прибыли в течение более одного года, например, вложения в неисключительные права использования программы для ЭВМ - счет 97.

5. Финансовые вложения, осуществляемые на срок более одного года, к которым относятся доли в Уставных капиталах сторонних организаций, 9 ценные бумаги сторонних организаций, займы выданные сторонним организациям - счет 58.

6. Финансовые вложения, осуществляемые на срок более одного года, к которым относятся суммы на депозитных счетах - счет 58 (55 по №94н).

Долгосрочные инвестиции используются всегда длительное время со сроком более одного года. В связи с этим источники их формирования так же должны быть со сроком их исполнения примерно равным сроку окупаемости данных долгосрочных инвестиций. Источниками формирования долгосрочных инвестиций являются:

· Собственный капитал - без срока возврата, так как состоит из величины уставного капитала и прибыли.

· Долгосрочные привлеченные средства в виде кредитов и займов - со сроком возврата более одного года.

· Краткосрочные привлеченные средства в виде кредитов и займов - могут являться источниками средств в виде долгосрочных инвестиций, но это является экономически не эффективным.

Основным нормативным правовым актом, регламентирующим ведение бухгалтерского учета и составление бухгалтерской (финансовой) отчетности в Российской Федерации является Федеральный Закон от 06 декабря 2011 года № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете».

Следовательно, вышеуказанных Федеральный Закон имеет наивысшую юридическую силу на территории Российской Федерации, и все остальные нормативные правовые акты могут принимать только в соответствии и в непротиворечии с ним.

Нормативная правовая база по ведению бухгалтерского учета и составлению бухгалтерской (финансовой) отчетности при осуществлении долгосрочных инвестиций состоит из:

1. Конституция Российской Федерации.

3. Федеральный закон от 27.07.2010 N 208-ФЗ "О консолидированной финансовой отчетности".

4. Приказ Минфина России от 29.07.1998 года № 34н «Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрирован в Минюсте России от 27.08.1998 года № 1598).

5. Приказ Минфина России от 31.10.2000 г. № 94н «Об утверждении плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкции по его применению».

6. ПБУ 1, 2, 4, 6, 14, 17, 19, 24.

7. Приказ Минфина РФ от 13.10.2003 N 91н "Об утверждении Методических указаний по бухгалтерскому учету основных средств" (Зарегистрировано в Минюсте РФ 21.11.2003 N 5252).

Долгосрочные инвестиции – это вложение денег в развитие бизнеса на срок больше одного года для получения прибыли. Обычно долгосрочные инвестиции вкладывают минимум на один год, но не более пяти лет.

Долгосрочные вложения осуществляют в строительство, нематериальные активы длительного пользования и различные ценные бумаги, с которых можно получать доход. Большей частью это относится к инвестициям, характеризующимся достаточно высокой стабильностью, независимо от изменений экономической ситуации или колебаний финансового рынка.

Долгосрочные можно классифицировать по объекту вложений. Они делятся на долгосрочные финансовые инвестиции и долгосрочные реальные инвестиции.

К финансовым относятся инвестиции в , и акции других организаций, предоставление займов. Цель таких вложений – получение дополнительного дохода.

Реальными инвестициями называются капиталовложения в развитие производственного процесса: усовершенствование основных фондов, покупка земельных фондов, строительство, закупка или обновление оборудования, недвижимости, материалы или продукцию, предназначенную для дальнейшей переработки. Сюда также относятся вложения и в патенты, лицензии, различные права, включая, авторские и пользовательские права, товарные знаки, новые технологии и научные разработки.

Доход, получаемый от долгосрочных финансовых инвестиций, характеризуется постоянным характером. Долгосрочные вложения не приносят быструю прибыль в краткосрочный отрезок времени. долгосрочных вложений в стабильном характере их доходов в течение всего срока инвестиции. Кроме того, по истечении инвестиционного срока, объект может быть реализован по цене, которая может при благоприятных условиях превышать первоначальную стоимость в несколько раз. Хорошим примером таких вложений служит приобретение жилых помещений и зданий коммерческого или производственного назначения с целью их сдачи в аренду на длительный срок, получая стабильную прибыль. Впоследствии, когда цены на рынке недвижимости значительно вырастут, такой объект можно продать по рыночной стоимости. Аналогичным образом рыночные цены могут вырасти и на ценные бумаги.

Среди инвесторов наибольшей популярностью пользуются несколько видов долгосрочных инвестиций благодаря своей доходности и стабильности, которые мы рассмотрим ниже.

Ценные бумаги. Самый востребованный вид долгосрочных капиталовложений – это вложение в акции и ценные бумаги. Если компания вкладывает в ценные бумаги, то значит, она расширяется, увеличивает объемы производства. Это еще может означать выход на международный рынок. Обычно для вложений используют наиболее перспективные секторы экономики. Лучше вкладывать сразу в несколько компаний из разных отраслей промышленности, чтобы при неблагоприятном развитии сценария, не потерять сразу все свои вложения.

Стратегические инвестиции. Стратегическими инвестициями называют приобретение большого количества акций с целью установления практически полной власти над приобретаемым предприятием. Крайне редко бывают случаи, когда « » приобретается разом, обычно это довольно долгий процесс. В основном инвестор целенаправленно скупает акции заинтересовавшей его компании несколько лет, пока у него не окажется достаточное количество акций, позволяющее ему контролировать всю коммерческую деятельность компании.

Инвестиции в недвижимое имущество и строительство. Особо привлекательны в наше время и капиталовложения в строительство объектов недвижимости или покупка готовых жилых и коммерческих зданий и помещений, особенно в мегаполисах. В российских условиях достаточно приемлемым может быть использование заемных средств для вложения в строительство, однако необходимо просчитать все потенциальные риски, включая и возможное банкротство подрядной организации. При инвестициях в завершенное строительство или построенный объект потери возможны из-за простоя помещений, предназначенных для аренды. Постоянно растущие цены на недвижимость также являются фактором риска данного направления, так как может возникнуть потребность в крупных кредитах.

Инвестиции в транспортные средства и технику. В настоящее время популярным направлением считаются вложения в транспорт и технику. Инвестирует в транспорт с целью сдачи его в лизинг, а оборудование – в аренду. Здесь инвестору приносят доход арендная плата за эксплуатацию техники, а затем после окончания договора аренды или лизинга, может продать, получив дополнительную прибыль, если оборудование или транспортное средство не будут сильно изношены. Риски этого вида инвестиций заключаются в дополнительных затратах на ремонт или страховку.

Прямые инвестиции в производство. Другим интересным направлением считаются в производство. Существует разные варианты вложений в производство, включая укрупнение собственного производства или же инвестиции в чужие предприятия. В первом случае обязательным условием успешного капиталовложения является достаточные производственные площади. Во втором случае дополнительные расходы за использование чужого оборудования и риск того, что это предприятие начнет копировать ваш продукцию и станет вашим же конкурентом на рынке.

Все хозяйственные процессы предприятия отражаются в бухгалтерском учете. Поскольку капитальные вложения тоже являются частью хозяйственного процесса, то и они учитываются, как совокупность затрат и доходов.

Учет долгосрочных инвестиций ведется на счете 08 «Вложения во внеоборотные активы», где обобщается вся информации о затратах на объекты, учитываемые как внеоборотные. К этому счету специально открывают дополнительные субсчета, на которых отражаются инвестиции по их видам.